股票价值的四个基本要素

投资有四个基本要素，投资者用它们来分解股票的价值。在本文中，我们将介绍四种常用的财务比率：市盈率（P/B）、市盈率（P/E）、市盈率（PEG）和股息率，以及它们对股票的影响。财务比率是帮助总结财务报表和公司或企业健康状况的有力工具。...

投资有四个基本要素，投资者用它们来分解股票的价值。在本文中，我们将介绍四种常用的财务比率：市盈率（P/B）、市盈率（P/E）、市盈率（PEG）和股息率，以及它们对股票的影响。财务比率是帮助总结财务报表和公司或企业健康状况的有力工具。

关键要点

财务报表可以被分析师和投资者用来计算财务比率，以表明一家公司及其股票的健康状况或价值。
市盈率、市盈率、挂钩汇率和股息收益率是四个常用的指标，可以帮助分解股票的价值和前景。
任何一个单一的比率都过于狭隘，无法单独存在，因此将这些比率与其他财务比率结合起来，就可以得到更完整的情况。

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股票价值的四个基本要素

市盈率

为半个空杯子的人做的，市盈率（P/B）代表了公司的价值，如果它今天被拆毁**的话。了解这一点很有帮助，因为许多成熟行业的公司在增长方面步履蹒跚，但基于其资产，它们仍然可以保持良好的价值。账面价值通常包括设备、建筑物、土地和其他可以**的东西，包括股票和债券。

对于纯粹的金融公司来说，账面价值可以随市场波动，因为这些股票往往拥有价值上下波动的资产组合。工业公司的账面价值往往更多地基于实物资产，根据会计规则，实物资产逐年折旧。

无论哪种情况，低市盈率都可以保护你，但前提是它是准确的。这意味着投资者必须更深入地研究构成该比率的实际资产。

市盈率

市盈率（P/E）可能是所有比率中最受关注的。如果股票价格的突然上涨是一种**，那么市盈率就是牛排。一只股票可以在没有显著收益增长的情况下升值，但市盈率是决定它能否持续上涨的因素。如果没有盈利来支撑股价，股票最终会下跌。需要注意的一点是，人们只应比较类似行业和市场的公司之间的市盈率。

原因很简单：市盈率可以被认为是一只股票在业务没有变化的情况下需要多长时间来偿还你的投资。一只股票的市盈率为10，每股收益为2美元，每股交易价为20美元，这有时被视为意味着，如果没有任何变化，你将在10年内赚回你的钱。

股票的市盈率往往很高的原因是，投资者试图预测哪些股票的收益会越来越大。投资者可以购买市盈率为30的股票，如果他们认为这将使其每年的收益翻番（显著缩短回报期）。如果这不能实现，股票将回落到一个更合理的市盈率。如果这只股票的收益确实翻了一番，那么它很可能继续以高市盈率交易。

市盈率

由于市盈率本身是不够的，许多投资者使用市盈率增长率（PEG）。而不是仅仅看价格和收益，挂钩比率纳入了公司收益的历史增长率。这个比率还可以告诉你A公司的股票和B公司的股票是如何叠加的。PEG比率的计算方法是将一家公司的市盈率除以其收益的同比增长率。你的挂钩比率越低，你得到的股票未来预期收益就越好。

通过比较两个股票使用钉住，你可以看到你付出了多少增长在每种情况下。盯住1意味着即使经济继续像过去那样增长，你也在破发。与挂钩1的股票相比，挂钩2意味着你为预期增长支付的费用是挂钩1的股票的两倍。这是投机性的，因为不能保证增长会像过去那样持续。

市盈率是一个公司所在地的快照，而钉住汇率则是一个描绘公司所在地的图表。有了这些信息，投资者必须决定是否有可能继续朝这个方向发展。

股息率

当一只股票增长放缓时，有一个后援总是很好的。这就是为什么派息股票对许多投资者有吸引力，即使价格下跌，你也能拿到薪水。股息率显示出你的钱能赚多少钱。用股票的年分红除以股票的价格，你得到一个百分比。你可以把这个百分比看作是你的钱的利息，还有通过股票升值获得增长的额外机会。

虽然纸面上很简单，但股息率还是有一些值得注意的地方。过去不一致的股息或暂停支付意味着股息收益率不能被计算在内。就像水一样，股息也会潮起潮落，因此知道潮流的走向——比如股息支付是否逐年增加——对于做出购买决定至关重要。股息也因行业而异，公用事业公司和一些银行通常会支付大量股息，而科技公司通常会将几乎所有的收益投资回公司，以推动公司的增长，很少或根本不支付股息。