TradeStation或交互式代理的客户将发现，这两个代理提供的工具、数据提要和可定制的投资组合分析功能几乎占了绝大多数。两者都与第三方应用程序有着广泛的联系，支持更深入的技术分析和自动化的交易策略。这些经纪人更适合经验丰富的交易员，尽管他们正在努力帮助新投资者。此外，TradeStation和Interactive经纪人都没有佣金，这对不太频繁的交易员很有吸引力。

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• Account Minimum: $2,000 for TS Select, $0 for TSgo
• Fees: $0 stocks and ETFs, $0.60/contract and $0/trade opti*** on TS Select, $0.50/contract and $0/trade

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• Account Minimum: $0
• Fees: Maximum $0.005 per share for Pro platform or 1% of trade value, $0 for IBKR Lite

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TradeStation对高质量市场数据和交易执行的关注使其成为活跃交易者的最佳选择。他们还致力于卓越的****。他们的系统是稳定的，在市场暴涨期间仍然可用。TradeStation历来专注于富有、经验丰富、活跃的交易员。公司未来的目标是通过价格调整和新服务来扩大其吸引力和影响力。TradeStation在2019年过得很忙，收购并重新启动了一家名为YouCanTrade的致力于教育和社区的公司，还推出了一家名为TradeStation Crypto Inc.的加密货币经纪公司。这家总部位于佛罗里达州的经纪公司还推出了TS GO定价计划，为交易期权和期货提供折扣利率。

Interactive Brokers在我们的2020年评估中排名靠前，因为它为成熟的国际投资者提供了丰富的工具。这家公司尽可能多地连接电子交易所。你可以在世界各地不分昼夜地交易股票、期权和期货。IB还为许多国际交易所提供广泛的卖空机会。Interactive Brokers在2019年秋季推出了Lite定价计划，在大多数可用平台上不提供佣金股票交易。Interactive Brokers是Investopedia在高级交易和国际交易中的首选。

我们将看看这两个经纪人如何在整体上相互配合。

可用性

TradeStation的可用性一直在提高。2019年期间，TradeStation刷新了开户流程，并尽可能简化了六个步骤，清楚地说明了您的进展。你可以在同一天开立一个账户并为其提供资金，开始交易股票和期权。客户可以使用三个主要的TradeStation平台：旗舰可下载的TradeStation 10，一个基于浏览器的平台，具有可下载版本的大部分功能，以及一个功能齐全的移动应用程序。期货交易者有一个独立的平台，叫做FuturesPlus，由交易技术公司提供。TradeStation 10可以广泛定制，web平台上也有灵活的定制选项。

TradeStation客户端有资格交易的所有资产类别也可以在移动应用程序**问。监视列表集成在web和移动应用程序之间，但是在TradeStation 10上开发的监视列表是单独存储的。

直到最近，互动经纪公司才开始关注放松入职流程。你必须电子签名相当多的形式，使帐户的功能，但大多数功能是可用的，只要你的帐户被打开。你可以不存款就开户，但如果你在开户后90天内不存款，账户就会被关闭。一旦您设置好了，客户机门户在使IBKR的工具更容易访问和查找方面向前迈出了一大步。该公司还增加了IBot，一个人工智能驱动的数字助理，帮助你到达你需要的地方。

交易者工作站（TWS）是交易者互动经纪人的中心。TWS是一个强大的、可广泛定制的可下载平台，它正逐渐获得一些令人满意的东西，比如一个名为“For You”的列表，它维护着到您最常用工具的链接。你仍然需要花一些时间去了解TWS，它有一个类似电子表格的外观。TWS内置的马赛克界面更加美观，它让您可以像构建块一样排列工具以形成一个工作区。布局库允许客户端从预定义的接口中进行选择，然后可以进一步自定义这些接口。您还可以创建自己的马赛克布局并保存它们以备将来使用。简而言之，您需要投入时间来获得所需的确切体验，但您需要的设计工具都在那里。

交互式经纪人的移动应用程序几乎拥有网络平台的所有功能，尽管它没有TWS桌面平台那么广泛。所有可用的资产类别都可以在移动应用程序上进行交易。您创建的任何移动监视列表都与web和桌面平台共享，并且它们是实时的数据流。

贸易经验

桌面体验

TradeStation10上的工作流可以根据您的喜好进行定制，但总的来说，从研究到交易有一个简单的过程。监视列表是可定制的，并且包含有用的数据以及到订购单的链接。所有平台都允许条件指令和括号指令，而桌面平台提供额外的高级指令类型，包括寻找股票和期权流动性的交易算法。TradeStation提供了到大约40个股票、期权和期货市场中心的连接，尽管有些数据需要额外的订阅费。

浏览交互式经纪人的客户门户需要点击几下才能从研究投资到进行交易。然而，有一个无处不在的交易票可用，你可以作为一个现成的捷径。尽管所有高级订单类型（如算法和多级条件订单）都必须使用TWS来下订单，但是在客户门户上有用于设置交易默认值的定制选项。

一旦你进入TWS，交互式经纪人的交易经验在所有经纪人中脱颖而出。TWS允许您为每个可能的资产类别设置订单默认值，以及定义快捷订单传输的热键。订单可以分阶段执行，可以一次一个，也可以成批执行。您可以设置要传输的订单的日期和时间，或者设置在满足特定条件后激活的复杂条件订单，例如先前执行的订单或达到某个值的索引。订单的输入方式实际上是无限的。

TradeStation和交互式经纪人都支持从图表进行交易。

移动体验

在登录TradeStation的移动应用程序后，您将看到的第一个屏幕就是监视列表。web和移动应用程序都允许在两个平台上共享多个观察列表。您可以深入观察观察列表中的每个项目，点击相应的图标查看图表、新闻和交易。打开屏幕可以自定义显示平衡和位置以及。Tradestation的应用程序有一个相对直观的工作流程，大多数交易流程都是逻辑的。在移动应用程序上进行期权交易相当容易；反转或滚动选项策略可以通过轻敲几下来完成。

在InteractiveBrokers的移动应用程序上，工作流是直观的，并且很容易从一个步骤流到下一个步骤。数据流是实时的，但一次只能在一个平台上。这种一次一次的方法可能会成为交易员的一个问题，他们的交易流程采用多设备方法，但对于单一界面上的传统交易会话来说，这不是一个问题。移动平台提供了客户端门户的所有研究功能，包括筛选程序和选项策略工具。

产品范围

TradeStation提供了大量资产，包括一些不太传统的资产，如加密货币。TradeStation提供股票、期权、期货和期货期权在线交易。通过一个单独的实体TradeStation Crypto，客户机可以交易加密货币，但这些功能并没有完全集成。TradeStation没有像一些大型竞争对手那样的机器人咨询选项。经纪公司也缺乏外汇交易和部分股票交易。

没有其他券商能像交互式券商那样提供如此广泛的产品。该公司根据客户需求增加新产品，并在技术上尽快与新的电子交易所建立联系。2020年4月，IBKR扩大了其共同基金市场，从285多个基金家族提供了34000多只基金。 客户可以通过IB灵活和广泛的咨询服务，互动顾问，建立自动投资。

订单类型

这两个经纪人都允许各种各样的订单类型以及一揽子交易。这两种方法都可以让客户在结束部分头寸时调整纳税批次。

所有TradeStation平台都允许条件订单和括号订单，而TradeStation 10平台提供了额外的高级订单类型和算法。客户可以下一篮子订单，并将同时下的多个订单排队。

交互式代理允许TWS、客户端门户和移动应用上灵活的订单类型数组，包括条件订单，例如一个取消另一个和一个触发另一个。TWS可根据价格、成交量、每日损益、保证金缓冲、可卖空股票数量、交易场所提供的回扣和其他因素进行有条件的订单。IB提供了一种称为中价订单的订单类型，可以路由到包括IEX在内的许多场馆。这是一种浮动指令，可以自动调整以适应不断变化的市场，寻求更快的补货和价格提升。你可以用股票或美元交易任何资产类别。此外，对于期权订单，客户可以选择输入可交付价值，指定如果期权在货币中过期，客户将被分配的股票的美元价值。这是一个独特的功能。

交易技术

TradeStation的智能订单路由结合了喷雾和顺序订单路由方法的一些元素，具体取决于当时的订单和市场状况。TradeStation采用的逻辑旨在在合理的时间段内寻找并捕获尽可能多的价格改进和隐藏规模。TradeStation平台最初是作为一个技术分析圣地开发的，它提供了基于客户规范构建交易系统的工具。这包括对几十年历史数据的回溯测试策略。回溯测试仍然是TradeStation的一个优势领域，它增加了一些新的特性来进一步改进您的交易策略。

使用交互式经纪人专业定价系统的客户可以利用订单执行引擎，随时掌握市场状况的变化，重新安排全部或部分订单，以实现最佳执行、价格提升和最大化任何可能的回扣。对于多段期权订单，路由器会寻找执行价差的每个段的最佳位置，或者客户可以选择路由以获得回扣。客户可以选择特定地点执行TWS的订单。PortfolioBuilder将指导您完成基于基础数据和研究创建投资策略的过程，您可以对基础数据和研究进行回溯测试和调整。TWS有一个演示版，客户可以使用它来学习平台和测试交易策略。

IBKR-Lite客户可以使用IBKR移动Web以外的任何平台或移动应用程序来输入免费订单。Lite客户的订单路由器会优先处理订单流的付款，而这不会与客户共享。

成本

这两家经纪商有着吸引常客的悠久传统，它们有着各种各样的定价计划，旨在吸引其各种各样的客户。两家公司在2019年也推出了零佣金计划，但有一定的限制。

在2019年秋季的降价热潮中，Tradestation推出了两项新的定价计划，均采用免佣金的股票交易和无需支付每段费用的期权交易。其他计划都涉及每股或每份合约的费用，这些费用根据每个资产类别的交易频率进行分级，而且要复杂得多。非常频繁的交易者应该咨询TradeStation的定价页面。

Interactive Brokers有三种类型的佣金用于交易美国股票：

• 固定每股定价为每股0.005美元（0.5%），最低交易价为1美元，最高交易价为1%。包括所有交易所和大部分监管费用。
• 基于月度订单活动的分层每股定价，从每月300000股以下的0.035美元/股到每月100000000股以上的0.0005美元/股，每笔交易最低0.35美元。它不包括交易所和监管费用。交易者可能会得到一些交易场所评估的**商-接受者费用的回扣。
• IBKR Lite计划为在美国上市的股票提供自由交易。交易被路由到为订单流生成付款，而不是与客户共享。

这两个经纪人从你的闲置现金和他们的客户余额之间的差额产生利息收入。截至2020年5月，两家公司的客户都不会从闲置现金中获得利息。两个经纪商都有股票借贷计划，它们分享把你的股票借给卖空者的利息。符合条件的交互式经纪人客户可以申请组合保证金，这可以根据计算的总体风险降低所需的保证金金额。通常，投资组合保证金最适合那些交易衍生品以抵消其股票头寸固有风险的客户。TradeStation不提供投资组合保证金。

研究设施

两家经纪公司都提供了广泛的研究可能性，包括与第三方提供商的链接。

TradeStation是在一流的技术分析和图表平台上开发经纪业务的，因此您会发现诸如自动技术分析之类的功能，这些功能在图表形成时显示技术模式。RadarScreen和Hot List允许对股票和ETF进行非常具体的筛选功能，OptionStation Pro工具集允许您构建、评估和跟踪您能想到的任何期权策略。工具是为活跃的交易者准备的，比如时间和销售额、市场深度以及显示头寸表现的快照。

InteractiveBrokers在客户端门户和移动应用程序上提供了一系列深入的研究工具。交易员工作站的研究更进一步，包括国际交易数据和实时扫描。市场扫描器为全球股票和期权提供了数百个标准。基本面浏览器深入挖掘了数百个数据点，包括来自TipRanks的分析师评级。所有平台都内置了共同基金扫描仪和债券扫描仪。期权策略实验室让客户寻找满足客户市场前景的价差。在所有平台上都提供了可广泛定制的图表，包括数百个指标和实时流数据。

证券投资组合分析

TradeStation包括投资组合大师，提供分析、优化和性能报告，为交易员提供关于其交易选择的现实视角。您可以整体查看投资组合的表现，然后深入查看每个符号。对于策略开发人员来说，一个有用的工具就是能够评估每个策略和资产类别的表现，帮助您找出哪些有效，哪些无效。TradingApp商店还提供了其他专注于投资组合的应用程序，其中包括额外的分析和可视化报告。但是，您不能合并您在不同机构持有的外部金融账户，并进行相同的分析。所有余额、利润和购买力的计算都是实时显示的。

InteractiveBrokers在客户门户网站上为任何人提供了一个很棒的工具，称为PortfolioAnalyst，无论你是否是客户。除了持有IB的股份外，您还可以合并您的外部财务账户，以便进行更完整的分析。通过PortfolioAnalyst，您可以查看资产配置资产类别、地理位置、部门、行业和其他度量，并深入到任何帐户中的单个交易，包括链接的外部交易。一个名为Portfolio Checker的功能可以让你通过将投资组合的表现与大约200个全球基准之一进行比较，并评估风险度量来评估投资组合的健康状况。分析结果如表和图所示。所有余额、利润和购买力的计算都是实时的。你也可以实时计算你的内部收益率。

教育

TradeStation平台上提供了一些课程和市场简报。TradeStation的知识中心似乎正在进行改造。这些文章不像几个月前那么容易找到。TradeStation的常见问题页面以TSbot为线索，TSbot是TradeStation聊天机器人。TradeStation的学习页面指导您访问YouCanTrade网站上的投资和交易教育演示文稿和资料。免费提供侧重于如何使用TradeStation平台的课程；其他主题需要付费订阅。TradeStation11有一个演示版，可以让你在使用自己的钱进行交易之前先试用这个平台。

互动经纪人提供了广泛的投资者教育计划以外的免费登录。交易员学院是一个结构化的，严格的课程，旨在为金融专业人士，投资者，教育工作者和学生寻求更好地了解资产类别，市场，货币，工具和功能。测验和测试将进度与学习目标相比较，让学生按照自己的节奏学习。该网站包括一个交易词汇表和常见问题解答。IBKR和各行业专家就各种主题提供每日网络研讨会，包括如何使用平台和工具、期权教育、国际产品交易等。你可以下载一个演示版的交易者工作站，以帮助学习其复杂性和实践放置复杂的交易。

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TradeStation提供东部时间上午8点到晚上8点的电话支持。交易台的时间因资产类别而异。您可以在网站上与人类代理或聊天机器人进行在线聊天。在市场时段，有一位现场经纪人可以回答问题；向实时经纪人下的订单将产生50美元的附加费。

互动经纪人的电话支持在工作日24小时不间断地提供。如果你不想坐等，你可以把电话号码留给回拨服务。在线聊天与人类代理是可用的，因为是人工智能供电的IBot服务，它可以回答自然语言提出的问题。IBot在整个网站和交易平台上都是可用的。

安全

TradeStation为移动设备提供双因素身份验证和生物特征（人脸或指纹）登录。2019年，该公司实施了旨在检测欺诈账户开户企图的技术，并增加了防范欺诈性现金转出客户账户的增强功能。TradeStation持有伦敦劳埃德提供的超额证券投资者保护公司（SIPC）保险，除了在SIPC清算中返还的金额外，还应支付3亿美元的总限额。任何单一客户的最高限额为2450万美元，每位客户的现金限额为90万美元。

由于Interactive Brokers拥有来自世界各地的客户，它长期以来一直专注于安全性，并达到或超过行业标准。这包括多种形式的双因素身份验证，例如IBKR移动密钥，以及它自己的支持指纹和PIN验证的双因素身份验证移动应用程序。移动应用程序用户可以通过生物识别（人脸或指纹）登录。IBKR持有伦敦劳埃德提供的超额SIPC保险。每个账户的保险金额为1.5亿美元。对于已获得SIPC全面保护的客户，劳埃德保险单最多可额外提供3000万美元（包括90万美元现金），但总限额为1.5亿美元。Interactive Brokers的银行存款扫描计划使客户能够对其现有的25万美元SIPC保险进行补充，并为合格的现金余额提供25万美元的FDIC保险。

我们的判决

这两家经纪商都投入了大量资金，以吸引市场。不过，我们还没有准备好向新投资者推荐这两种产品。

TradeStation已经投入了大量的精力来提高自己对主流投资者的吸引力，但是这个平台仍然最适合活跃的、有技术头脑的交易者。针对活跃交易者的技术工具和筛选工具都处于或接近一流水平。专注于技术研究和高质量的交易执行使TradeStation成为活跃交易者的最佳选择。不太活跃的交易者或账户较小的交易者可能会发现自己需要支付额外的费用，但大多数交易者会发现这些费用很有竞争力，而且工具也很好。相比之下，针对普通投资者的工具，包括共同基金和固定收益筛选工具，则明显下降。这不是一个投资者谁想要“设置它，忘记它”或需要教育资源开始的地方。TradeStation未来面临的挑战将是，在不削弱其在更活跃人群中所享有的竞争优势的情况下，为这个更大的、不那么精明的投资者市场提供服务。

交互式经纪公司也努力使其技术对大众市场更具吸引力，但工具的巨大财富可能仍会吓倒许多新投资者。当然，同样丰富的工具使该平台成为日内交易者和更高级投资者的最佳选择之一，他们可以从广泛的功能和定制中获益。IBKR提供的各种各样的订单类型、全球资产类别和交易算法将使频繁的交易员感到满意。如果你的经济增长超过了你现在的经纪人所提供的，并且希望制定更复杂的战略，那么互动经纪人自然会提供下一步。我们还没有到推荐交互式经纪人购买和持有投资者和刚起步的人的地步，但旨在吸引这些群体的改进使得这一要求每年都变得更加困难。

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Investopedia致力于为投资者提供公正、全面的在线经纪审查和评级。我们的评估是对在线经纪商平台的所有方面进行六个月评估的结果，包括用户体验、交易执行质量、平台上可用的产品、成本和费用、安全性、移动体验和****。我们根据我们的标准建立了一个评分量表，收集了3000多个数据点，并将其纳入我们的星级评分系统。

此外，我们调查的每个经纪商都需要填写一份320点的调查报告，内容涉及我们在测试中使用的平台的各个方面。我们评估的许多在线经纪人都亲自向我们展示了他们在我们办公室的平台。

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