捆绳回顾

2014年，由著名金融公司约翰•汉考克（johnhancock）创立的Twine通过其在旧金山和波士顿的办事处提供储蓄计划和算法投资服务。新客户将资金存入个人应纳税账户，储蓄最低要求为5美元，自动投资最低要求为100美元。Twine的主要优点是用户体验的简单性。Twine让您专注于实现既定目标，并避免因机器人顾问如何实际支持您而分散您的注意力。...

赞成的意见

Easy set-up
Cash earns interest
Backed by John Hancock

欺骗

Weak documentation
No ETF or mutual fund listings
No Android app
No tax-loss harvesting

帐户设置

2.4

使用Twine创建帐户既快捷又简单。您只需输入电子邮件地址和密码即可访问帐户页面，为现金储蓄或投资帐户设置定期存款。你可以从洗衣单中选择你的投资目标，或者选择自定义目标。在回答有关资产水平、风险承受能力、持有期和其他个人数据的问题后，每个目标都会生成一个保守、适度或激进的投资组合。

您还可以为共享目标选择一个合作伙伴，生成一个组合账户界面，假设将合作伙伴资金组合到一个账户中。然而，这仅仅是一个前端流程，因为实际上每个合作伙伴都有一个单独的经纪账户。这意味着，每个人都可以获得他们所存的资金和相应比例的资本回报。

虽然设置过程很简单，但在您实际为帐户提供资金之前，您无法看到投资组合中的资产类型。这导致Twine对帐户设置的评级显著下降，因为我们认为这是缺乏透明度。

目标设定

1.8

Twine在其平台上采用了一种特定于目标的方法，但它在指导、计算器或工具方面提供的不多。您可以在帐户管理页面上查看事务和相关性能统计信息。Twine提供了基于时间目标进展情况的资金水平建议，但除了设置时的一般问题外，很少有其他目标设定工具。衡量目标进度的正向测试方法利用了0.7%到6.0%之间的历史回报率。这种相对缺乏目标设定支持的情况由于你不能直接与人类顾问交谈而变得更加复杂。

账户服务

为您的帐户提供资金需要登录帐户管理界面并从链接的银行帐户设置强制定期存款。只需在账户界面上点击几下，就可以申请取款，但收到资金需要7到10个工作日，这比行业平均水平要慢。个人账户持有人不能使用保证金或从账户借款，平台也不提供任何银行服务。

Twine目前支付1.05%的隔夜现金流入FDIC批准的工具。该平台确实声明它是为了实现一个特定的财务目标，而不是帮助您制定一个全面的财务计划，因此服务产品反映了这一点。乍一看，你似乎无法开立退休账户、大学储蓄账户或其他税收优惠账户，但ADV手册上说，如果你选择退休作为目标，你的账户将被注册为个人退休账户。但是，无法将现有帐户转移到Twine，这是一个重大遗漏。

投资组合内容

1.7

和大多数机器人顾问一样，Twine的算法遵循现代投资组合理论（MPT）的规则来创建和填充你的投资组合。系统会根据您的个人资料数据生成保守、适度或激进的投资组合。风险敞口仅通过ETF和共同基金承担，没有个股、直接固定收益产品或具有社会意识的公司。朝着你的目标前进会产生关于资金水平的系统建议，无论是针对个人还是针对合作伙伴，而档案调整也可能会改变你投资组合的分类。

投资组合提供基于“异常良好”、“最有可能”和“异常糟糕”表现的分层回报预测；客户希望投资的金额；他们每个月会贡献多少。每个投资组合也会根据所选的持有期和剩余时间进行分配，以实现既定目标。

例如，一个时间跨度长达5年的激进投资组合将70%或更多的资金分配给货币市场和债券ETF，股票ETF占其他30%。如果时间跨度超过五年，股票配置将提高到80%，其余部分将用于货币市场和债券基金。投资组合的再平衡是由存款、取款或回报触发的，这些存款、取款或回报用于在该时间段内维持投资组合的目标配置。

不幸的是，我们无法找到有关ETF或共同基金池用于建立投资组合的文件。这标志着一个重大的遗漏，因为ETF相关的费用不包括在计划费用中，迫使你承担这些隐藏的成本。另外，很难说约翰•汉考克（johnhancock）和特灵（Twine）是否能从他们未披露的投资组合中获得经济利益，从而引发潜在的利益冲突。

投资组合管理

3.5

Twine不会提供很多关于你的管理帐户中幕后发生的事情的信息或细节。AccountManagement界面显示了标准的性能指标，这些指标详细说明了按目标细分的最新投资组合性能。各种账户视图显示当前市场价值、收益、突出显示未来潜在回报的图表以及存款资金水平。

捆绳不执行定期计划的重新平衡。取而代之的是，再平衡发生在对取款或存款、不断变化的资产水平和实现目标所剩时间的反应中。再平衡旨在减少对过度配置资产类别的投资，同时增加对配置不足资产类别的投资。您不能要求重新平衡，也不能对ETF或为投资组合选择的共同基金进行更改。Twine也缺乏许多竞争对手提供的税收损失收成。

用户体验

3.5

移动体验

Twine提供了一个易于阅读、支持移动的网站和iOS移动应用程序，该应用程序具有增强的帐户管理功能。目前还没有安卓**应用，考虑到安卓在全球的市场份额，这对很多用户来说都是个问题。iOS应用程序提供生物识别和双因素身份验证。

桌面体验

该网站包含一些链接，突出了主要的帐户功能，解释服务，并披露法律要求。当你开始建立账户的过程时，你很快就遇到了支付墙/资金障碍，拒绝了对问卷和系统生成的投资组合分配的质量的迫切需要的关注。没有计划工具或计算器，大部分重要信息都隐藏在常见问题页面中。

****

2.2

与许多看似重要的细节一样，联系信息隐藏在常见问题解答中。“支持”链接会将您引导到一个Twine支持中心小程序，该小程序具有一个简单的输入窗体，但没有地址、电话号码、电子邮件或实时聊天链接。其他常见问题页面包括电话号码和电子邮件地址，但所有“联系我们”链接都会打开到表单输入页面。附加审查确定了周一至周五上午9点至下午5点之间的****时间。多次拨打免费电话后，立即与****代表取得联系。这家公司的地址是在公告中找到的，其他地方没有。

教育和培训；安全

4.3

值得再次注意的是，Twine并没有将自己标榜为一个多样化的平台来管理您的财务生活。它想成为你的解决方案，为既定的目标和设定的时间表储蓄和投资。这种狭隘的关注自然限制了Twine投入资源的数量。该网站的特色是一个普通博客，共有29篇文章，分为四个标题，但内容主要集中在用户成功案例上，没有搜索功能可以快速获取所需主题的信息。最有用的材料都是最新的，尽管宽泛的教程缺乏辅助短期目标规划和长期财务规划所需的定量工具。

绳线安全，符合机器人咨询行业的最佳实践。该网站使用256位SSL加密，并提供了明确的隐私政策。登录帐户管理需要通过文本消息进行双因素身份验证。Apex清算公司持有所有客户资金，提供证券投资者保护公司（SIPC）保险和超额保险。FDIC为每个账户的现金账户支付高达250000美元的保险，而投资账户则由SPIC为因券商破产而产生的损失（而非市场波动造成的损失）提供高达500000美元的保险。

佣金和；费用

三

Twine的定价可能有点欺骗性，建议你支付“账户中每500美元每月25美分”，这意味着每年0.60%的相对较高收益。营销材料鼓吹“没有隐藏的费用”，但细则指出，ETF费用和一些佣金不包括在咨询计划。此外，Apex对电汇和将您的帐户转移到另一个经纪人收取费用。该商业模式表明，Apex在处理Twine交易时可以获得订单流支付，但没有披露谁保留了这笔资金。

麻绳适合你吗？

对于希望为特定目标省钱的年轻投资者来说，Twine可能是一个完美的选择。你可以很容易地开立一个账户，并定期为其提供资金，同时随着目标日期的临近，再平衡和资产配置的变化也会依赖于算法。当然，这种简单性不仅对年轻投资者有吸引力。尽管在收费竞争非常激烈的领域，Twine的收费相对较高，但它可能正在开辟一个利基市场，与银行储蓄账户的竞争比财富管理提供商的竞争更激烈。此外，Twine与johnhancock的联系无疑会安慰许多保守的投资者，否则他们可能永远不会考虑让机器人顾问来管理他们的资金。

也就是说，缺乏详细信息会让更有经验或好奇心的投资者望而却步。对账户管理进行更好的披露有助于减少这种挫折感，而且这可能会随着时间的推移而发生。然而，即使有了更强大的信息和资源，Twine仍然需要在消除客户障碍方面做得更好。缺少Android应用程序是一个严重的疏忽，当我们谈论长期储蓄和投资于应税账户时，缺少税收损失收获也是一个严重的疏忽。在这些问题得到解决之前，您可能会在Twine的竞争对手中找到更好的储蓄和自动化投资选择。