ESG投资正变得越来越热门。到目前为止，到2020年，etf的投资者似乎越来越倾向于遵循ESG（环境、社会和金融）的投资；治理）标准，其中一些代表破坏性技术。作为证据，Vanguard ESG美国股票ETF（ESGV）和iShares ESG MSCI USA Leaders ETF（SUSL）在日交易中创下52周新高。

关键要点

• iShares和Vanguard专注于ESG的ETF已创下52周新高。
• 大型科技公司往往主导ESG基金的投资组合。
• “绿色”技术和实践只是选择标准的一部分。

对投资者的意义

2019年，随着206亿美元的资金通过共同基金和ETF流入该行业，ESG投资出现爆炸式增长。这几乎是2018年创下的纪录的四倍。尽管这仍然是可投资资产的一小部分，但越来越多的基金经理、全球银行业巨头和慈善投资者正在制定严格的规定，不向包括化石燃料股在内的公司或基金注入更多资金，这些公司或基金的董事会缺乏多样性，以及对可持续发展目标没有贡献的公司。

拥有7万亿美元资产的全球最大投资者贝莱德（BlackRock）最近宣布，将不再投资煤炭企业，并减少对排放过量碳的企业的敞口。 道富环球顾问（State Street Global Advisors）最近也紧随其后。道富环球顾问是道富公司（State Street Corp.）旗下的一个部门，也是管理着1.7万亿美元资产的最大etf发行商之一。 贝莱德是iShares系列ETF的赞助商，而State Street提供SPDR。

先锋ESG美国股票ETF（ESGV）拥有近11亿美元的资产管理规模和0.12%的费用率。 苹果公司（Apple Inc.）、微软公司（Microsoft Corp.）和亚马逊（Amazon）是其前四大控股公司。com公司（AMZN）和Alphabet公司C类（GOOG）。

iShares ESG MSCI USA Leaders ETF（SUSL）的资产管理规模超过19亿美元，费用率为0.10%。 它的四大控股公司是微软公司（Microsoft Corp.）、Alphabet Inc.C类股（GOOG）、Alphabet Inc.A类股（GOOGL）和强生公司（Johnson&amp；约翰逊（JNJ）。

与此同时，加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）最近的一项研究表明，标榜遵守ESG投资原则的基金在其持有的股票中具有高度的科技导向性。具体而言，这些基金中最常持有的5只标准普尔500指数股票分别是微软公司（Microsoft Corp.）、字母表公司（Alphabet Inc.）、苹果公司（Apple Inc.）、维萨公司（Visa Inc.）和思科系统公司（Cisco Systems Inc.）。Visa是iShares ETF的第五大控股公司，也是Vanguard ETF的第九大控股公司。与此同时，世界上最大的风能和太阳能发电设施运营商NextEra Energy公司（NEE）没有进入RBC的名单。

这一意外结果的原因是，领先的科技公司往往在多个ESG标准中获得高评级。例如，微软因坚持ESG原则而获得指数提供商MSCI的AAA最高评级，跻身软件和服务公司的前4%。摩根士丹利资本国际在隐私和数据安全、公司治理、缺乏**和不稳定以及清洁技术创新能力等方面给予微软高分。

与此同时，亚马逊（Amazon.com）和Facebook公司（Facebook Inc.）在ESG基金中的另一个热门持股公司（也是先锋ETF的第五大持股公司）在其他标准上的一些良好评级抵消了一些糟糕的评级。亚马逊网站在劳工管理方面受到摩根士丹利资本国际（MSCI）的负面评价，而Facebook在数据安全和隐私方面的评价很差。

展望未来

毕马威（KPMG）最近的报告显示，随着机构投资者成为推动力量，ESG驱动的投资可能会越来越受欢迎。 尽管如此，正如投资研究公司CFRA的ETF和共同基金研究主管toddrosenbluth所警告的那样，“在指数提供商眼中，被认为是一只好的ESG股票。”