保证金账户允许投资者从他们的经纪人那里借钱,以增加他们账户中的购买力,利用杠杆作用。这意味着,有50%的保证金,你可以用账户中的500美元现金购买价值1000美元的股票,其他500美元由你的经纪人贷款。
最低保证金是指保证金账户客户必须向经纪人存入的资金数额。有了保证金账户,你就可以向经纪人借钱购买股票或其他交易工具。一旦保证金账户获得批准和资金,您就可以借款到交易的购买价格的一定百分比。由于借资金交易所提供的杠杆作用,你可以进入比通常能够用现金交易的更大的头寸;因此,保证金交易可以放大胜负。然而,就像任何贷款一样,你必须偿还你的经纪公司借给你的钱。
最低保证金要求通常由提供各种股票和合约的交易所设定。需求随着波动性、地缘政治事件和供需变化等因素而变化。初始保证金是你必须从自己的钱中支付的钱(也就是说,不是借来的钱),以进入一个位置。维持保证金是保证金账户中必须维持的最小值。维持保证金通常至少为所持证券价值的25%。
请注意,联邦法规,即Reg。T、 要求首次购买保证金时,账户内最多必须有现金支持所持证券价值的50%。
如果您的帐户低于维持保证金金额,则会发生追加保证金通知。追加保证金是指经纪公司要求您向账户或平仓头寸中添加资金,以使您的账户恢复到所需水平。举个例子,假设上述1000美元的股票损失了价值的3/4,那么它现在只值250美元。你账户中的现金已经下降到原来的3/4,所以它从500美元变成了125美元。但是你仍然欠你的经纪人500美元!你需要把钱加到你的账户上以弥补这一点,因为此时你的股票价值还不足以弥补贷款金额。
因此,当投资者权益占证券总市值的百分比低于某个百分比要求(称为维持保证金)时,就会触发追加保证金通知。例如,纽约证券交易所(NYSE)和FINRA要求投资者至少保留其证券总价值的25%作为保证金。许多经纪公司可能要求更高的维护要求,高达30%至40%。
避免追加保证金的最佳方法是使用保护性止损令来限制任何股票头寸的损失,同时在账户中保留足够的现金和证券。
保证金呼叫要求您在保证金账户中添加新资金。如果你不满足保证金要求,你的经纪公司可以平仓,以使帐户恢复到最低值。这被称为强制**或清算。你的经纪公司可以不经你的批准就这样做,并且可以选择清算哪个头寸。此外,您的经纪公司可以向您收取交易佣金,以及贷款给您的任何利息。在此过程中遭受的任何损失由您负责,您的经纪公司可能会清算足够的股票或合同,以超过初始保证金要求。
强制清算通常发生在经纪人发出关于账户保证金不足状况的警告之后。如果账户持有人选择不符合保证金要求,经纪人有权抛售现仓。
以下两个例子说明了保证金账户内的强制销售:
...由于卖空本质上是**借入而非持有的股票,因此有严格的保证金要求。保证金很重要,因为这些钱被用作卖空的抵押品,以更好地确保借来的股票将来会返还给贷款人。 保证金类型 初始保证金要求是指交易时需要存入账户的...
... 保证金购买包括从经纪人处获得部分贷款,以支付超出其资本直接支付能力的更大投资。追加保证金通常发生在投资者实际资本额低于总投资的设定百分比时。如果经纪人...
...股票经纪人那里借到所需的资金。这种类型的贷款被称为保证金贷款,和大多数贷款一样,它附带有利率。特定贷款的利率由个别经纪人决定,但通常是基于经纪人的催缴利率——也称为经纪人的催缴利率或催缴贷款利率。该利...
...计算。结算价格用于计算当日合同的收益或损失,并确定保证金账户是否需要追加保证金。结算价格自结算日起计算,通常为交易日后三天。 ...
什么是追缴保证金(a margin call)? 当你的保证金账户少于经纪人要求的数额时,就会发生追加保证金的情况。保证金账户通常包括你用从你的经纪人那里借来的钱购买的证券。然而,你的经纪人要求你的保证金账户的总价值中...