什么是投资公司(an investment company)?
投资公司是以持有和管理金融证券为主要业务活动的金融机构。这些投资是代表投资公司的投资者进行的。投资公司可以是公有或私有。高盛、摩根士丹利、德意志银行和摩根士丹利就是全球投资公司的几个例子。这些投资公司不同于商业银行。虽然投资银行后来管理个人和机构的存款和贷款要求,但投资银行超越了传统的投资选择,帮助投资者买卖股票、债券和其他金融证券。
投资公司类型
不同投资者的投资要求可能不同,这取决于他们要求的回报类型和他们愿意承担的风险。一些投资者更愿意拥有更稳定的投资收益(例如,养老金或其他固定收益收益投资者),而另一些投资者则愿意承担重大风险,以期获得更高的回报。在选择投资方案时需要了解各种投资方案。
交易所交易基金(etf)
证券交易所交易的行为通常类似于股票交易所的股票交易。ETF可以是一种商品、一种债券或一篮子证券,就像指数基金一样。股息是从支付给ETF证券持有人的利润中支付的。
单位投资信托
UIT是一种基金结构,它允许基金持有资产,并将利润直接分配给各个单位所有者,而不是将它们再投资回基金。抵押贷款、现金等价物和房地产是国际投资组织的常见投资类型。
开放式基金
开放式基金也称为“共同基金”。他们连续交易证券,投资者可以随时买卖证券。因此,开放式证券的流动性很高,而且开放式证券的资产净值是由监管机构规定的。开放式基金的投资期限可以是短期(货币市场基金)也可以是长期的。
货币市场基金
国库券:一种短期**债券,不产生利息,但以赎回价格的折扣发行
短期市政债券:**为资本项目融资而发行的债务证券
商业票据:公司发行的短期无担保本票
长期基金
国债——**发行的有息债券
长期市政债券
封闭式基金
Unlike open-ended funds, these do not have the opportunity to be purchased and sold continuously; thus, the trading period is limited to a short period of time. At the end of the period, the offer to buy or sell shares will be closed for any new investors. The net asset value of a closed ended security is dependent on the demand and supply for the respective security.
投资公司如何运作
为了进行证券交易,投资公司应该在证券交易所上市。大型跨国投资公司往往在多个证券交易所上市。投资决策是由基金管理人决定买卖哪些证券。还有一个独立的董事会,其主要职责是保护投资者的利益。董事会每年召开几次会议,审查投资公司的业绩并提出建议。基金经理通常由董事会任命。投资公司投资其他类似金融机构的情况也并不少见。
投资杠杆是与投资公司相关的另一个常见方面。杠杆比率指的是长期投资计划中通常使用的借款资金,这些资金有能力在长期内获得回报。投资公司通常享有的一个优势是,与其他公司相比,它们可以以较低的利率借款。
一些投资公司进行精选投资,如对冲基金、私募股权投资公司、房地产投资公司和风险投资公司。这些类型的选择性投资通常要求投资者满足特定的标准,才能有资格投资此类证券。这类投资者被称为“合格投资者”。
例如,要被归类为投资对冲基金的合格投资者,投资者应:;
- 个人或与配偶共同拥有的净资产超过100万美元
- 在过去的两年里每年都赚了20万美元
- 在过去两年中,如果加上配偶,每年都能挣到30万美元
- 有合理的预期,将来会赚同样的钱