固定收益投资的购买者面临的最大风险是利率风险、信用风险和通货膨胀风险。

通常情况下，债券价格和利率的走势是相反的，债券价格会随着利率的上升而下降。这是因为随着利率上升，投资者会抛售债券，转而购买票面利率更高的债券。例如，当利率为3%时，投资者支付1000美元购买票面利率为3%的债券。该债券的到期收益率为3%。如果利率上升到4%，债券的价格将需要下降到925美元，以实现4%的到期收益率与现行利率一致。

因为债券是债务的一种形式，债券持有人面临着债务人违约的风险。穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service）、标准普尔全球评级公司（Standard&Poor's Global Ratings）和其他债券评级机构发布评级，评估市场上个别债券违约的可能性。 主要分为两大类：投资级和非投资级。非投资级债券具有更高的信用风险，但通常支付更高的收益来补偿。

通货膨胀可能对固定收益证券的投资者有害，因为它们的收益率是固定的，而通货膨胀是不断变化的。在通货膨胀的情况下，收益率的实际价值下降，投资者甚至可能在固定收益投资中损失通货膨胀调整后的资金。应对通胀风险的一种方法是投资美国国债通胀保值债券（TIPS）。这些债券的本金在支付给债券持有人时会根据通货膨胀进行调整。