在环境、社会和治理意识（ESG）的基础上，“可持续性”和“可持续投资”是渗透到交易所交易基金（ETF）行业的一些最新流行语。ESG和可持续ETF领域，也可以被视为社会责任投资（SRI），在人口方面正在迅速增长。在广泛应用ESG和可持续性定义时，此类ETF的数量接近70只，其中包括越来越多的固定收益基金。

重要

美国劳工部在2020年10月下旬发布了一项新规定，可能限制或取消对退休计划的社会责任投资。虽然这一规则被修订，删除了对环境、社会和治理（ESG）因素的明确提及，但它要求退休计划的受托人完全根据这些战略如何影响财务绩效来选择投资战略。这项裁决可能对ESG和社会责任投资下的基金和投资产生重大影响。

根据彭博社（Bloomberg）的数据，截至2018年1月，支持良性和可持续投资的美国基金（包括共同基金和ETF）数量约为206只。ETF仍然是SRI等式中的一小部分，其中许多最大的可持续ETF资产约为150亿美元。专注于ESG和可持续性原则的最大ETF是Parnassus核心股票基金（PRBLX），资产约153亿美元，位于Parnassus Investments保护伞下，该基金声称将ESG因素纳入其基本投资流程。

另一个主要的社会意识ETF是iShares MSCi KLD 400社会ETF（DSI）。DSI追踪MSCI KLD 400社会指数。”摩根士丹利资本国际KLD 400社会指数旨在为摩根士丹利资本国际ESG评级较高的公司提供敞口，同时排除其产品可能对社会或环境产生负面影响的公司，“据摩根士丹利资本国际称，”该指数由从摩根士丹利资本国际美国IMI指数中选择的400家公司组成，其中包括大型、中型和小型美国公司。它旨在选择每个行业中ESG评级最高的公司，并保持与母公司指数相似的行业权重。”

投资者应考虑DSI或任何可持续基金的一个重要因素是，这些产品的故事与基金中排除的内容相同。关于DSI，ETF的基本指数不包括一些可预测行业的股票，包括酒精、**、赌博、核电、色情和烟草。

即使排除了所有这些因素，DSI仍持有403只股票，即使考虑到它将不持有的各个行业，DSI也确实为所有11个GIC行业提供了敞口。不足为奇的是，能源、材料和公用事业行业是ETF最小的五个行业权重中的三个，仅占该基金投资组合的不到15%。

相反，技术部门通常是可持续基金的标志，DSI也不例外。DSI将32.39%的权重用于科技股，相对于标准普尔500指数，科技股大幅增持；ETF前十大持股中有六只是科技股，包括微软（Microsoft Corp.）和谷歌母公司Alphabet Inc.（GOOG）(另见：社会责任投资：你需要知道的。）

过去三年，DSI指数略微落后于标准普尔500指数，但有时ETF指数确实超过了美国股市的基准。DSI的三年标准差为10.64%，仅略高于标普500指数的10.04%，但可持续ETF的股息率较低，市盈率略高。