越来越多的投资者要求他们的顾问提供投资选择，而这些投资选择不仅仅是为他们提供一个简单的回报率。尤其是年轻的投资者，正在寻找不仅有助于资产增长，而且在某些方面也有利于整个社会的选择。

TIAA最近对投资者进行的一项调查显示，约三分之一的受访者表示，他们已经拥有某种形式的社会责任投资（SRI），约一半的受访者没有表示他们计划很快朝这个方向发展。有几种不同类型的投资可以做到这一点，顾问和投资者需要能够认识到他们的差异，以适当地分配资金。

重要

美国劳工部在2020年10月下旬发布了一项新规定，可能限制或取消对退休计划的社会责任投资。虽然这一规则被修订，删除了对环境、社会和治理（ESG）因素的明确提及，但它要求退休计划的受托人完全根据这些战略如何影响财务绩效来选择投资战略。这项裁决可能对ESG和社会责任投资下的基金和投资产生重大影响。

异同

属于广泛的发行类别的投资，提供的回报率不仅仅是一个回报率，可以根据对投资财务业绩的强调来分类。ThinkAdvisor报告说，土星资本投资组合经理帕特里克·鼓姆（PatrickDram）领导了公司的努力，帮助顾问了解这些投资。他创造了一系列社会层面的投资，称为可持续性微笑，按照刚才描述的方式对这些产品进行分类。在这一领域的一端，纯粹是传统投资，这些投资纯粹是为了盈利潜力而购买的，与它们对整个社会的影响无关。

下一类是综合投资，它考虑了环境、社会和治理（ESG）的影响，但仍然注重创造投资回报。”德拉姆对ThinkAdvisor表示：“ESG关注的是财务绩效，但考虑了一系列更广泛的尽职调查问题，即环境、社会和治理事实如何推动或抑制绩效。”。在这一类中，财务绩效仍然是被考虑的，但是最终的目标是用投入的资金产生最佳的结果。

下一步远离纯粹的利润动机被称为道德/倡导投资。这种方法试图通过排除某些细分市场，如“罪恶”股票，如酒精、烟草或**，来平衡利润动机与投资者的信念。Drum举了ThinkAdvisor这类投资的一个例子，引用了一家名为“碳撤资运动”的公司的例子，该运动挑战并鼓励从事碳交易的公司，如石油公司，进一步进入可再生能源领域。资本回报率在这里仍然很重要，但Drum说，在这个因素上也存在“一定程度的宽容”。

Drum将下一个阶梯标为主题/影响投资，即财务表现仅次于投资的社会主题或影响。这里的主要目标是实现客户投资的公司的目标。投资者仍然可以寻求产生投资回报，但这是无条件地从属于社会方面的投资。最后一类投资是纯粹的慈善投资，没有考虑到收益率，如果有的话。

底线

CFA研究所调查了1300多名财务顾问和研究分析师，发现ESG整合是他们的主要优先事项，比主题投资或影响力投资更为重要。超过半数的受访者将ESG投资纳入了投资分析，而使用主题策略或影响力策略的不到四分之一。晨星公司（Morningstar Inc.）现在还为许多投资指定了全球评级，以衡量投资的社会影响。对具有社会影响力的投资感兴趣的顾问和投资者可以使用此排名来帮助确定给定的投资选择是否满足其社会标准。