方差对股票投资者是好是坏?

方差本身对投资者既不好也不坏。然而,股票的高方差与更高的风险和更高的回报相关。低方差与低风险和低回报相关。高方差股票往往适合于风险厌恶程度较低的激进投资者,而低方差股票往往适合风险承受能力较低的保守投资者。...

方差本身对投资者既不好也不坏。然而,股票的高方差与更高的风险和更高的回报相关。低方差与低风险和低回报相关。高方差股票往往适合于风险厌恶程度较低的激进投资者,而低方差股票往往适合风险承受能力较低的保守投资者。

方差是一项投资风险程度的度量。风险反映了一项投资的实际回报,或其在特定时期内的收益或损失高于或低于预期的可能性。有可能部分或全部投资将失去。

一名30岁的高管,通过收入不断上升的企业队伍向上走,在选择股票时,通常能够承受更积极、更不避险的能力。这种投资者通常希望在他们的投资组合中有一些高方差的股票。相反,68岁的人在固定收益上很可能会做出不同类型的风险/回报权衡,而不是集中精力于低方差股票。

然而,根据现代投资组合理论(MPT),通过资产配置组合多种资产类型,可以在不影响预期收益的前提下降低方差。在这种方法下,投资者建立了一个多元化的投资组合,不仅包括股票,还包括债券、大宗商品、房地产投资信托基金或房地产投资信托基金、保险产品和衍生品等资产类型。例如,多元化投资组合还可能包括现金或现金等价物、外币和风险资本。

金融专业人士通过计算平均回报率的方差平方的平均值来确定方差。然后可以通过计算方差的平方根来找到标准差。在特定的一年里,投资者可以期望股票的回报率低于或高于标准回报率一个标准差。

  • 发表于 2021-06-17 17:52
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  • 分类:商业金融

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