那些购买合适的人寿保险的人有各种各样的选择，从便宜的定期人寿保险到昂贵的永久人寿保险。对于后者，两种流行的选择是全寿险和指数万能寿险（IUL）。在做出终身决定之前，在这些选择之间做出决定的人应该仔细检查自己的需求。...
iul与终生：综述
那些购买合适的人寿保险的人有各种各样的选择，从便宜的定期人寿保险到昂贵的永久人寿保险。对于后者，两种流行的选择是全寿险和指数万能寿险（IUL）。在做出终身决定之前，在这些选择之间做出决定的人应该仔细检查自己的需求。
在这篇文章中，我们将看看这些政策之间的关键区别，以及一些个人尝试在他们之间做出决定的提示。
关键要点
- 永久人寿保险为被保险人的一生提供死亡保险金。
- 永久保单产生的现金价值可用于支付退休收入或紧急储蓄等支出。
- 终身保单以固定保费和已知的最低增长率保障福利。
- 指数万能人寿（IUL）保单具有灵活的支付方式，现金积累与股票指数的表现挂钩。
终身保险
终身寿险保单已经存在了几十年。一般来说，对于那些希望在死后供养家人的人来说，这些保单被认为是最安全的选择。因此，研究任何被考虑的公司，以确保它们是目前运营的最好的整体保险公司之一，就显得尤为重要。
专业人士
- 有保障的死亡抚恤金
- 不随年龄增长的固定保费
- 选择在10年、20年或65岁时付清面值
- 如果日后需要，可选择以现金价值借款
- 利息和现金支出可免税
犯人
- 利率可能得不到保证（尽管通常会有最低下限利率）
- 低相对利率下的潜在机会成本
- 保费不灵活，必须始终如一地支付
指数万能人寿保险
指数化的万能寿险保单相对较新。顾名思义，它们的盈利潜力与股票指数挂钩。总的来说，这些政策风险更大，也更复杂。
指数万能人寿保险单使投保人可以选择将其全部或部分净保费（在支付保险范围和费用后）分配到现金账户。该账户根据基础指数的表现贷记利息，基础指数的回报率下限为0%，回报率上限和/或参与上限。
在研究指数敞口是如何形成的时候，动态开始变得有些模糊。保险公司通常不直接购买股票，而是使用部分保单保费签订期权合同，这使它们能够在不损失下行损失的情况下转嫁上行收益，但代价是额外的交易对手风险。
据毕晓普公司（The Bishop Company LLC）的一份报告称，许多保险公司提供的最低上限费率在1%至4%之间，参保率在50%左右，尽管有些保险公司在销售材料中提供的无担保上限费率在10%至14%左右，参保率超过100%。如果一个基础指数的回报率为20%，投保人可能只会实现10%至12%的回报率与这些上限到位。股票期权的使用也消除了任何指数回报计算的股息，通常占总市场回报的2%至4%。如果没有这些回报，投保人的回报率可能低于基准指数。
专业人士
- 保障**利
- 灵活的保费支付
- 利息收入增加的可能性
- 晚年按保单借款的选择权
犯人
- 收益取决于股票表现
- 如果指数下跌，回报率可能会较低，尽管通常有防止极端损失的底线。
- 保费随时间增长的可能性
- 复杂衍生品投资的使用
- 费用增加
- 如果保费支付滞后于绩效，死亡抚恤金可能会减少或被没收。
在两者之间做决定
整个人寿保险的设计正是人寿保险。相比之下，指数化的万能寿险保单更像是退休收入工具。这些保险单中的现金在递延税项的基础上增长，可以用来支付保费。此外，在退休期间，投保人可以从应计现金价值中获得免税分配，以帮助支付对那些已经将Roth个人退休账户和其他选择发挥到极致的人有用的任何费用。事实上，许多保单是基于累积现金价值的概念而不是有保障的死亡抚恤金。
同样重要的是，考虑指数化万能人寿保险公司对衍生品的使用。由于看涨期权固有地被限制在某一水平或到期时毫无价值，IUL政策对好年份的最大回报有限制，而对坏年份的下行回报则限制在0%。如果股票指数近来表现良好，标榜IUL保单高回报的保险公司可能正试图利用“近期偏好”。
一些IUL还通过附加条款提供有保证的合同利益，附加条款实际上可以提供与普通账户产品相当的保证利益。尽管如此，IUL的投保人不应该依赖高股票指数回报来为他们的人寿保险提供资金。某些年份的高回报率可能导致投保人忽视为保单的现金价值提供资金，如果回报率不太好，这可能会导致日后的保险失效。从现金价值中获得保单贷款并支付利息，如果贷记利息不足以支付贷款成本，也可能是一种冒险行为。
底线
购买永久性人寿保险的个人有很多不同的选择，它提供现金部分和保险范围。对于那些寻找可预测和可靠的东西的人来说，终身制通常是最安全的途径，而IUL政策则提供了一种有趣的退休计划工具，具有更大的上升潜力和税收优势。
