私募是通过发行股票筹集企业资本的一种常见方法。私人配售可以由希望收购少数精选投资者的私人公司进行,也可以由上市公司进行二次股票发行。
当一家上市公司发行私募时,现有股东通常至少会因其股票的稀释而蒙受短期损失。然而,如果公司能够有效地投资获得的额外资本,并最终增加其收入和盈利能力,股东可能会看到长期收益。
私募是向个人或公司实体,或向一小部分投资者发行股票。参与私募发行的投资者通常要么是机构投资者,如银行和养老基金,要么是高净值个人。
私募必须遵守最低的监管要求和标准。这项投资不需要招股说明书,而且通常不披露详细的财务信息。
个人投资者若要参与私募发行,必须是美国证券交易委员会(SEC)规定的合格投资者。这一要求通常通过净资产超过100万美元或年收入超过20万美元来实现。
如果进行私募的实体是私人公司,则私募发行不会对股价产生影响,因为不存在预先存在的股份。
对于一家上市公司,现有股东在私募前拥有的股权比例会被增发股票的二次发行所稀释,因为这会增加已发行股份的总数。稀释程度与私募发行规模成比例。
例如,如果在10万股的私募发行之前,一家公司有100万股的股票流通在外,那么私募发行将导致现有股东在该公司的股本权益减少10%。然而,如果该公司通过私募增发100万股,现有股东的持股比例将减少50%。
股票的稀释通常会导致股价相应的下跌,至少在短期内是这样。私募发行对股价的影响类似于公司进行股票分割的效果。
对股价的长期影响就不那么确定了,这取决于公司如何有效地利用从私募中筹集的额外资金。决定长期股价的一个重要因素是公司进行私募的原因。如果公司濒临破产,并将私募作为避免破产的一种手段,对公司股东来说就不是好兆头。
然而,如果私募的动机是公司看到了快速增长的绝佳机会,而这仅仅需要额外的融资,那么公司扩张最终实现的额外利润可能会推高其股价。
进行私募的另一个可能动机可能是,该公司无法吸引大量机构投资者或散户投资者。如果该公司的市场部门目前被认为不具吸引力,或者只有少数几位分析师负责该公司,则可能会出现这种情况。
优先配给(preferential allotment)和私募(private placement)的区别 优先配售和私募是两种重要的证券发行方式,无论是私营公司还是上市公司都可以采用。优先配售和私募的关键区别在于它们被提供给的投资者群体。任何投资者都可以...
什么是私人股本(private equity)? 私募股权是一种另类投资类别,由未在公开交易所上市的资本组成。私募股权由直接投资于私人公司,或参与收购上市公司,导致上市公司退市的基金和投资者组成。机构投资者和散户投资者为私...
...会成员。 Kohlberg Kravis Roberts,俗称KKR,是一家专门从事私募股权、能源、基础设施和房地产的全球投资公司。KKR持有Dave&Buster's约8%的股份,是该公司最大的股东之一。霍金先生为董事会带来了宝贵的视角和深厚的财务和投资...
... 对冲基金和私募股权基金是两类投资公司,主要通过收集各自成员的财务资源和从事昂贵的风险投资来运营。这两者很容易混淆,尤其是对那些没有太多财务经验的人来说。然而,这...
... 为了成为私募股权分析师,也就是金融分析师的一种类型,你必须有大学教育并通过金融认证考试。本科学位可能就足够了,尽管许多金融分析师还获得了工商管理硕士学位。大多...
... 要成为一名私募股权基金经理,你必须首先获得金融或经济学学士学位,最好是从知名机构获得。完成本科学位后,获得工商管理硕士(MBA)学位将有利于在顶级公司找到一个职位。...