尼克利森（Nick Leeson）曾是一名衍生品交易员，1995年因破产英国历史最悠久的商业银行巴林银行（Barings Bank）而臭名昭著。在新加坡开设期货和期权办事处后，利森成了一名流氓交易员，最终在新加坡交易所（Singapore Exchange，SGX）担任业务主管时，损失了巴林超过10亿美元的资本。

关键要点

• 尼克·利森曾是一名衍生品交易员，因破产英国历史最悠久的商业银行巴林银行而臭名昭著。
• 在搬到新加坡执行和清算 新加坡交易所 (（SGX）1992年，利森开始在未经授权的情况下 交易，最初为八菱科技创造了巨额利润。
• 尽管利森本应负责管理一家现金中立的企业，但实际上他是在利用银行的资金在市场上下注，试图弥补自己的交易损失。
• 利森的损失占了多少£8.27亿英镑，是巴林银行可用交易资本的两倍，在一次救助失败后，巴林银行于1995年2月宣布破产。

尼克·利森与巴林银行的垮台

利森28岁开始在八菱集团工作。最初，他在投机交易方面非常成功，为八菱集团带来了巨额利润。在前往新加坡执行和清算新加坡交易所（SGX）的交易后，利森开始进行未经授权的交易。起初，这些高风险头寸为该行带来了巨额利润：相当于£1000万，占霸菱1992年全年利润的10%。

利森主要代表客户在东京的主要股指日经225指数（nikkei225）上进行期货交易。利森本应该管理一家现金中立的公司。这种策略需要在不增加任何资本的情况下管理投资组合。在利森的案例中，如果这笔钱在交易中赚或亏，它将属于客户。巴林银行对这些交易的唯一补偿应该是佣金，只有一小部分交易是自营的，或者代表银行本身。事实上，利森实际上是用银行的钱在市场上下注，试图挽回自己的交易损失。

因为巴林让他负责对自己的交易进行双重检查，而不是向上级报告，所以利森能够在一个秘密账户中对自己的不良交易隐瞒损失。为了挽回损失的钱，利森开始承担越来越大的赔率。1993年末，利森维持的秘密账户的损失超过£2300万。到1994年底，这一数额增加到£2.08亿。

1995年1月16日，利森在新加坡和东京证券交易所做空了一笔多头交易，猜测该交易所将在一夜之间保持稳定，不会大幅涨跌。通常情况下，这是一个保守的立场，尤其是对利森。但1995年1月17日，日本神户发生地震，导致亚洲市场大幅下跌。

面对巨大的损失，利森试图通过一系列基于日经指数恢复率的风险越来越高的交易来抵消损失。李森最终于1995年2月23日逃离新加坡。最后，他的损失得到了补偿£8.27亿美元（约合14亿美元），是巴林银行可用交易资本的两倍。

利森在德国被捕，在一次失败的救助尝试后，巴林银行于1995年2月26日破产。利森被控欺诈，理由是他在自己活动的风险和损失的规模上欺骗了上级。他在新加坡被判处6年半监禁。在监狱里，利森写了他的书《流氓商人》。1999年，利森的书被拍成同名电影，由伊万·麦格雷戈和安娜·弗里尔主演。

直到2008年，利森还保持着因不受限制交易造成的最大损失纪录。2008年，法国兴业银行ét型é Géné拉尔宣布，一个名叫杰罗姆·克维尔的流氓交易员进行了一系列未经授权的虚假交易，损失了70多亿美元。