券商与RIA：概述

你是一个想避开有线电视公司的投资者。你正在寻找一位独立的财务规划师或财务顾问，他不在富国银行或摩根士丹利这样的大公司工作。这涵盖了很多领域，但最终所有管理资产（年金或人寿保险除外）的规划师和顾问可分为两类：他们可以是注册投资顾问（RIA）或为独立经纪交易商工作的注册代表。除了属于不同的监管范围之外，这些专业人士还可以通过几种不同的方式提供服务并对其收费。

关键要点

• 寻求独立金融专业人士帮助提供建议和投资的投资者可以在独立经纪交易商和注册投资顾问（RIA）之间进行选择。
• 独立经纪交易商的职能是提供全方位服务的经纪公司，但不受大型华尔街公司的限制和要求。
• RIA是独立的受托人，他们可能会与多个经纪交易商合作，销售一系列产品和服务。

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投资顾问种类

独立经纪交易商

在主要电信公司工作的注册代表经常被告知要销售什么产品，推荐什么股票，以及如何开展业务。为独立经纪交易商工作的代表没有这些限制，他们通常为客户提供比有线电视经纪更广泛的产品和服务选择。

独立经纪交易商有能力提供全方位的投资产品，远远超出共同基金和年金等主流工具。它们中的许多提供另类投资，如对冲基金、税收抵免、不合格计划和首次公开募股，有时在复杂的投资或退休计划中进行营销，这些计划是为医生或牙医等特定群体或职业量身定做的。在这类公司担任代表的规划师在购买一项投资时会收取佣金，但他们对某一特定类型的交易收取的费用可能有一定的回旋余地(另见：关于独立经纪交易商的事实。）

独立经纪交易商的最大优点是没有不必要的官僚作风；代理人有按自己的方式做事的自由。

ria方面

由美国证券交易委员会（SEC）直接监管的风险投资机构被视为以受托人身份行事，因此其行为标准高于注册代表。该信托标准要求RIA必须始终无条件地将客户的最佳利益置于他或她自己的利益之上，而不管其他情况如何。

RIA还必须向其客户披露任何可能的利益冲突，并在其所有业务交易中以道德方式行事。一些ria向客户收取一定比例的资产管理费，而另一些ria则收取每小时或固定费用来提供建议。选择此模式进行实践的顾问必须获得65系列许可证。

特别注意事项

在选择一个策划人时，RIA似乎是一个显而易见的选择。但事实是，许多从事佣金工作的规划师也非常讲道德，把客户的最大利益放在自己的利益之上。作为RIA也不能保证一定程度的能力，因为65系列考试主要涉及联邦证券法律法规。

更为复杂的是，许多独立经纪人还持有65系列许可证，这样他们就可以提供交钥匙管理的资金计划，提供积极的专业管理。一些RIA也与经纪交易商有关联，因此它们可以提供诸如可变年金之类的产品，而这些产品并不适合纯粹的RIA平台。

底线

RIA和独立经纪人在如何经营业务方面都有相当大的自由度。RIA受到信托誓言的约束，而独立经纪人可能可以获得其他地方很难找到的特定产品或服务。你的正确选择很可能更多地取决于人而不是商业模式。当你找到一个你真正满意的顾问时，他们使用的商业模式可能是次要的。