粉**单是一种场外交易(OTC)市场,通过电子方式连接经纪人和交易商。这里没有交易大厅,报价也都是电子版的。由于没有像纽约证券交易所(NYSE)那样的中央交易大厅或证券交易所,粉单上市公司没有与在全国证券交易所上市的公司相同的标准来履行。许多股票都是低价股票,每股价格低于5美元。
粉红纸之所以得名,是因为列出股票的原始粉红纸实际上是用粉红色的纸片印刷和分发的。场外交易(OTC)指的是如何通过经纪-交易商网络交易在粉单上上市的证券的过程。
粉单上市公司没有上市要求。一家公司要想在粉红名单上上市,只需提交由金融业监管局(FINRA)提供的电子表格211。通常,这是由做市商代表公司完成的。
表格要求提供当前的财务信息。一家公司越愿意展示其财务报表,经纪交易商就越容易为该公司报价。一些公司会让它变得更容易,而另一些公司则不会。它们没有义务这样做,正因为如此,透明度无法与交易所上市公司的财务状况相比。
粉单上市公司通常规模很小,持有量很小,而且交易量也可能很小。粉单上市公司最困难的是,许多公司甚至没有向***提交年度或定期报告;美国证券交易委员会(SEC)。这些SEC文件提供了有价值的信息,帮助金融专业人士和投资者在评估一家公司是否为潜在投资时做出决策。如果没有这些信息,普通投资者很难甚至几乎不可能获得有关这些公司的任何真实信息。
你可能在股票报价单上看到过“OTCBB”这个词,它代表柜台公告栏。OTCBB是一个报价服务,也列出场外证券。粉**单是一家私人控股公司,而FINRA提供OTCBB服务。
粉色床单和OTCBB的另一个区别是OTCBB有更严格的标准。OTCBB发行人必须向SEC注册。 在本文中,我们将只讨论粉色纸张报价系统。
交易粉单的最大优点是,它们的每股价格非常便宜,有些成本甚至不到1美元。正因为如此,由于波动水平较高,即使是一分钱的交易对投资者来说也意味着巨大的回报。
另一个优势是找到一家曾经强大的公司,但后来却被打垮了。如果一家公司曾经在纽交所这样的大型交易所上市,但由于不再符合某些要求而被摘牌,投资者可以购买该公司的股票,希望它能够卷土重来。通常情况下,一家公司退市是因为一件让公司前途黯淡的重大财务事件。
提前参加聚会可能不时髦,但提前参加股票上涨的聚会当然是时髦。当涉及到粉**单上市公司,你可以投资一个小公司,可能不全国知名。如果这家公司继续发展,投资它可以获得可观的利润;它甚至可能在未来的一个主要交易所结束。
粉**单公司的另一个优势是引入了一个分类或分级系统来区分股票。这些层次使得人们更容易避开在粉色床单市场上市的高风险公司。
人们不应忘记,投资者也要考虑许多不利因素。首先是信息有限。粉单上市公司不需要向投资者报告任何信息。这会让你很难知道你在买什么,以及公司在一段时间内的表现。
交易清淡的公司是另一个不利因素。当然,你可以买1000股下一代微软的股票,但是如果你赚了一大笔钱想卖掉呢?当一只股票交易量很小时,在不压低价格的情况下脱手的可能性很小。不管是什么市场,如果找不到买家,也不会跳槽,而这对于粉单上市公司来说更是难上加难。买卖价差非常高,高的买卖价差会使股票很难开始持仓。
理解
投资者还必须意识到,这些公司通常不受分析师的监管。如果你阅读或观看财经媒体,它们很少(如果曾经)报道一家未在主要交易所上市的公司。这需要投资者更多的尽职调查来定位信息。当然,这些信息最终可能有价值,也可能没有价值。
粉单系统现在有了市场等级,以便按“危害”或风险等级列出这些公司。这些层次使投资者能够迅速了解他们正在购买哪种公司。
第一层包括国际公司和美国公司,粉单场外交易市场认为这些公司值得信赖,对投资者更友好。
低于受信任层,此层由以下部分组成:
不适合胆小的人,属于这一级别的公司都将在“有限信息”下上市。这些公司符合以下标准之一:
有两种类型的公司将归入这一著名的层级:
这一层通过头骨和交叉骨的符号来宣传其极端风险水平。此组中只有一个类别:
如果你对投资粉单股票感兴趣,你需要找一个经纪人。如果你已经有了一个经纪账户,经纪人很可能会允许你交易粉单股票,尽管有些经纪公司只允许经验丰富的客户在粉单市场交易特权。
他们还会要求你再签一份表格,上面写着你了解股票交易的风险。很多投资者喜欢使用不同的、利率更高的经纪商,有些人会收取固定费用,有些人则会收取不同的费用来交易粉单股票。
你不应该忘记,有很多上市公司对发布信息不感兴趣,投资这些公司可能意味着失去你投资的所有资金。粉色床单公司最大的吸引力是它们的低价,它们对那些真正想进入一家新兴公司底层的投资者很有吸引力。了解风险和失去全部投资的可能性将使你对这些最具投机性的股票做出更好的决定。
粉单已经走过了漫长的道路,随着场外交易市场的扩大,更多的信息和一些标准已经制定,以帮助投资者了解粉单上上市的公司。引入一级制只会让那些在粉皮纸市场上市的其他合法公司更有能力吸引投资者。在投资粉皮股之前,要非常小心地注意粉皮股市场建立的层级体系,并咨询投资专业人士,以帮助你指引正确的方向。
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