公司或机构可以使用自有资金加上借入资金进行投资。这也被称为杠杆资本。只要资本(自有资产)加上借入资金以高于借入资金利息的回报率进行投资,公司或机构就会赚钱。借入资金与投资者自有资金的比率为杠杆比率。
使用杠杆资本的一个简单例子是银行业务。银行充当金融中介。银行存款人和股东提供资金。银行把资金贷给合格的借款人。只要借款人支付的利率超过银行向储户承诺的利率,银行就会实现利润。
商业保险银行的平均杠杆比率为15:1。他们的杠杆比率通常比公司高得多,因为银行的业务是为他人提供杠杆资本。尽管要求银行有一定的准备金,但银行通常通过利息贷款来赚钱。银行通过收紧贷款行为来保护自己,以减少贷款违约的可能性。
财务杠杆也被称为股权交易。融资负债与权益的比率(杠杆比率)是决定公司健康状况的重要统计数据。更高的杠杆率使得了解公司投资的风险水平变得非常重要。如果一家公司使用杠杆资本,潜在的回报和损失就会放大。
一家公司会利用其股权,因为这会给公司带来更大的资金回报潜力。企业的杠杆比率远低于银行。如果一家公司有200000美元的资本,并借入400000美元,杠杆比率为2:1。如果公司投资60万美元,那么投资回报率必须高于公司欠银行的金额。5%的银行贷款需要5%以上的投资回报才能使公司盈利。
贷款利息和投资回报之间的净额被杠杆比率放大。如果一家公司以5%的利率借入资金,并获得10%的回报,则所欠利息为20000美元。其投资总回报为60000美元。一旦偿还贷款,公司的股本将增加40000美元。
当回报率低于贷款利率时,使用杠杆资本可以减少公司的总股本。如果上述投资回报率仅为4%,那么总回报率将为24000美元。股本的增加幅度很小。在3%的回报率下,公司开始失去股权。杠杆资本的使用需要与所有风险因素进行权衡。公司在为杠杆基金选择投资时谨慎谨慎。
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