关键区别–roic与roce
ROIC(投资资本回报率)和ROCE(使用资本回报率)是为财政年度末计算的两个基本比率。这两个指标在性质上大体相似,但差别有限。ROIC与ROCE的关键区别主要在于计算方法上,ROIC衡量的是总资本投入的效率,ROIC则是考察企业经营效率的指标。
内容1。概述和主要区别2。什么是ROIC3。ROC是什么。并列比较——ROIC与ROCE5。摘要
什么是投资回报率(roic)?
投资回报率(ROIC)是一种评估公司将资本分配到盈利投资的能力的指标。换言之,这表明企业如何利用资金创造收入。ROIC计算如下。
ROIC=(净收入-股息)/使用的资本
- 净收入-财政年度总收益
- 股息——从利润中支付给股东的资金总额
- 使用的资本——债务和权益的增加,平均金额被视为(期初资本+期末资本)/2。
- 债务-信用借款
- 股权-股东出资
为了使ROIC有用,应将其与加权平均资本成本(WACC)进行比较。如果ROIC超过加权平均资本成本,则表明公司在本财年创造了价值。
加权平均资本成本
这是通过按比例考虑各类别的出资额来计算公司的资本成本。
E、 g.如果公司资本由债务和股权组成,WACC计算,
- 股本成本占总资本的比例是多少?
- 债务成本占总资本的比例是多少?
加权平均资本成本是一项重要的衡量指标,用来计算公司为其出资人支付的平均资本成本。这是公司为股东创造价值所应获得的最低回报率。ROIC和WACC之间的差异有时被称为公司的“超额收益”或经济利润。
由于净收益是总收益,因此它是在所有业务活动的损益之后计算的。然而,赚取利润或亏损的一次**易(如外币波动产生的损益)会降低ROIC的准确性,因为它们与正常的业务运营无关。因此,获取核心业务活动产生的收入,而不是损益表中的实际净利润额,更为有效。ROIC是一个平均指标,因此它不能显示单个资产或业务部门的绩效和价值创造。
什么是洛克(roce)?
ROCE(已用资本回报率)是计算公司利用其资本创造多少利润的指标。因此,ROCE成为一个盈利和效率比率。ROCE计算如下:,
ROCE=息税前收益/所用资本
资本回报率越高,公司利用资本的方式就越有效。对于公司来说,保持逐年上升的ROCE以确保上升趋势也很重要,因为这表明业务稳定,投资者将其视为具有吸引力的投资选择。与ROIC类似,该指标也是一个整体指标,不提供单个资产的详细价值创造信息。
投资回报率(roic)和洛克(roce)的区别
ROIC与ROCE | |
ROIC衡量的是所使用的总资本的效率。 | ROCE衡量企业运营的效率。 |
重要性 | |
从投资者的角度来看,这一点很重要 | 从公司的角度来看,这一点很重要。 |
使用收益进行计算 | |
ROIC使用净收益股息。 | ROCE使用息税前收益。 |
计算公式 | |
ROIC=(净收入-股息)/使用的资本 | ROCE=息税前收益/所用资本 |
总结 - 投资回报率(roic) vs. 洛克(roce)
ROIC和ROCE都是关键的比率,允许对公司和过去一年的比率进行比较。ROIC衡量的是总资本投入的效率,ROCE是衡量企业经营效率的指标。它们非常适合电信、能源和汽车等资本密集型行业的公司。这些措施在服务相关公司的使用有限。
参考文献:1。“投资资本回报率——ROIC”,Investopedia。N、 p.,2015年8月24日。网状物。2017年2月13日。2.“加权平均资本成本——加权平均资本成本”,Investopedia。N、 p.,2015年9月29日。网状物。2017年2月12日。3.“已用资本回报率(ROCE)。”Investopedia。N、 p.,2015年9月30日。网状物。2017年2月13日。