什么是私募股权投资？(a private investment in public equity?) - tl80互动问答网

什么是私募股权投资？(a private investment in public equity?)

私募股权投资（Private investment in public equity，又称PIPE deal）是一种金融协议，公司以低于市场价值的价格向投资者私下发行公开证券或其他股权。这是发行公司筹集额外资金的一种方法。从它们的名字可以明显看出，私募股权交易的私人投资是在购买投资者和发行人之间私下安排的，尽管公司证券是公开交易的。...

私募股权投资（Private investment in public equity，又称PIPE deal）是一种金融协议，公司以低于市场价值的价格向投资者私下发行公开证券或其他股权。这是发行公司筹集额外资金的一种方法。从它们的名字可以明显看出，私募股权交易的私人投资是在购买投资者和发行人之间私下安排的，尽管公司证券是公开交易的。

虽然这些交易主要涉及普通股或优先股，但私募股权交易中的私人投资也可以交易公司债券等可转换债券。交易普通股或优先股的情况被称为公共股本交易中的传统私人投资，而涉及债券或其他可转换债务的销售被理解为公共股本交易中的结构性私人投资。

当一家私人公司收购并与一家上市公司合并时，也可能发生对公共股本的私人投资。这一过程被称为另类公开募股（alternative public IPO），它将反向合并与私募股权投资相结合。在这种情况下，上市公司的股票以折扣价出售给私营公司。这些交易可以让希望上市的私营公司腾出时间和工作来注册首次公开募股（IPO）。通过收购一家已经完成IPO的公司，私人公司可以避免注册和处理自己的IPO，同时获得公开发行股票的所有资本收益。。

私募股权交易可能也有利于那些面临新融资困难的公司。与二次发行相比，这些投资交易可以更快、同样有效地筹集额外资本。当上市公司在首次公开募股后发行新股时，就会发生二次发行。对于较小的公司来说，私募股权交易的投资通常比更大、更成熟的公司更具吸引力，这些公司更难找到新资本。。

尽管私募股权投资可能会带来丰厚的利润，但在一些市场上，私募股权投资一直是审查的一个来源。利用非法内幕信息进行私人交易的可能性导致了一些审查。还有一种风险是，通过向私人投资者出售贴现证券，公共投资者持有的公司证券的价值可能会被稀释，从而不公平地增加了以更高市场价值投资的公共股东的投资风险。这些交易也有风险：即使在筹集额外资金后，陷入困境的公司也有可能失败。在这种情况下，私人投资者、公司和公众股东都会蒙受损失。。

发表于 2022-02-06 09:45
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分类：商业金融

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