波动性掉期是一种金融衍生品,用于对证券或商品的潜在价格变化进行投机。这使得我们可以只关注波动性,即价格随时间的潜在变化,而基础资产的价值并不那么重要。交易员可以出于各种目的使用波动率掉期。为了投资者的利益,它们通常在交易市场上随时可用。机构投资者倾向于更频繁地交易这种性质的衍生品。。
在这种特殊的金融衍生产品中,交易者根据估计的波动率推测价格会发生多大的变化,并生成远期合约。这可以在一定程度上保护投资者免受价格大幅倾斜的影响,因为无论价格是因为衍生品合约而上涨还是下跌,投资者都可以获胜。除了标的资产之外,通过波动性互换也可能获得利润。这些衍生品还可以用来对冲风险和保护机构投资者。
交易者在构建波动互换时仔细考虑价格历史。他们还可以查看当前和预计的绩效,以及可能影响基础资产行为的因素。例如,如果交易员在投机一家科技公司的股票,那么了解计划中的股息、新产品发布以及可能导致股票波动的监管变化是很重要的。这也有助于了解市场力量,这些力量可能会给公司带来压力,造成收入下降或其他问题,可能会让投资者感到不安,影响价格。。
一旦交易者就合同条款达成一致,他们就可以最终确定细节。可以在二级市场上与其他金融衍生品一起进行波动性互换交易。这为投资者提供了灵活性和流动性,以满足他们的需求。缺乏流动性的投资可能会造成不利影响,尤其是在价格快速波动的市场中。在这样的市场中,投资者恐慌可能是一个问题,并可能产生连锁反应,使股票变得更加反复无常。。
方差互换是一种密切相关的金融产品。它们关注的是价格的方差和标准差,而不仅仅是波动性。通过构造良好的方差互换可以获得更大的利润,这可以使其对衍生品交易员更具吸引力。金融产品的性质应始终明确区分,以便投资者准确了解其所涉及的内容,并能做出明智的购买决定。
...² / (n - 1)] 最后,由于波动率定义为方差的平方根: Volatility = √ (variance annualized) Volatility = √ (365. Σ²daily) Volatility = √ (365 [Σ (r (t)) ² / (n - 1)].) 模拟 数据 我们通过Excel函数=rand来模拟每天在94和104之间变化的股票...
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