什么是价值的折算？(a commuted value?)

折算价值是一个经常被应用于财务规划战略的术语，特别是养老金计划的管理。这个术语与维持在计划中的资金相关的净现值有关。确定折算价值很重要，因为这样做使基金经理有可能了解现在必须向养老金计划分配多少资金，并以特定的利率锁定，以便在未来的不同时间向计划成员提供足够的支付。...

Commuted value is a term that is often applied to the strategy of financial planning, in particular to the management of pension plans.

折算价值是一个经常被应用于财务规划战略的术语，特别是养老金计划的管理。这个术语与维持在计划中的资金相关的净现值有关。确定折算价值很重要，因为这样做使基金经理有可能了解现在必须向养老金计划分配多少资金，并以特定的利率锁定，以便在未来的不同时间向计划成员提供足够的支付。

折算价值背后的一般想法是，为了确保基金能够履行其未来的义务，必须在养老基金中持有的资金数额。这部分是通过确定适用于养老金中持有的资金的利率和预测从现在到未来有关日期之间将积累多少利息收入来实现的。这样做可以了解，在适用的利率下，为了确保支付一定数额的费用，需要什么水平的缴款。

计算折算价值需要了解适用于已投资于计划的资金的利率情况。通常情况下，如果在所考虑的时期内利率上升，这将意味着将创造更多的利息收入，为实现预期目标所需的缴款减少。同时，较低的利率将意味着基金必须吸收更多的缴款，以维持相同的支付水平。

当代表基金进行的投资主要具备某种固定回报时，确定折算价值就比较容易了。通常情况下，这些投资中至少有一部分将为养老金提供固定的收入来源。此外，基金管理人也可以选择投资于提供某种可变回报的持有物，希望是与该特定资产的风险或波动水平相一致的投资。这意味着，在预测折算价值时，有必要同时考虑投资的固定和可变回报，允许可能出现的各种情况，降低其中一些投资产生的回报。

发表于 2022-02-08 17:17
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分类：商业金融

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