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当投资者以两种不同的利率或期限买卖两种不同的浮动金融工具时,他或她面临着两种金融工具价格波动的风险。价格波动可以创造利润,但也可能造成损失。基差互换消除了形势的不确定性。投资者与另一方签订基础互换合同,将一个浮动汇率的现金流兑换成另一个浮动汇率的现金流,因此他或她只需要处理一个浮动汇率。金融实体在场外交易(OTC)市场进行基差互换,无需正式交易机构的帮助。。...
范围应计票据是一种流行的衍生产品,当某一参考利率在某一特定范围内时,它会在几天内向持有人支付固定的息票利率。在投资期开始时,投资者不知道在票据的整个生命周期内他或她将获得多少息票付款。有两种类型的范围应计票据:单期票据和多期票据。...
隔夜指数掉期是一种非常特殊的衍生工具。这涉及到双方同意交换他们为特定投资支付的利息,通常是在双方希望改变其面临的风险水平时进行的。在这种情况下,其中一项投资涉及隔夜指数,这是一种衡量商业贷款利率的指标。有一种强有力的经济理论认为,隔夜指数互换中使用的利率与银行相互借贷的利率之间的差异是货币市场信贷可用性的一个指标。。...
利率平价是一种经济理论,涉及两个国家的利率及其货币之间的汇率。该理论认为,汇率的差异将与现在的汇率和现在达成但后来完成的交易的汇率之间的差异成比例地相同。如果这个理论是正确的,这意味着当这些比例不同时,可能有机会赚钱。一些经济理论对这种平价的存在表示怀疑。。...
基差风险是与利用对冲策略作为赚取回报的手段相关的潜在风险。具体而言,这类风险与谨慎管理对冲活动中的投资有关,以便抵消要素的价格不会朝相反的方向移动。这种形式的不完美对冲增加了获得意外回报的可能性,这取决于交易的性质和对冲涉及的交易类型,但也可能导致更高的损失。。...
掉期利差代表固定利率投资和利率掉期之间的利率差。利率互换是一种衍生投资,其中一名投资者用一系列利息支付换取另一名投资者的一系列现金流。通常,一系列付款中的一个具有固定利率,另一个具有可变利率。在某些利率互换中,两项投资的利率都是可变的。交换两项固定利率投资没有意义,因为现金流是可以预测的。。...
股权互换是两名投资者之间的交易,他们各自从现有投资中获得收入。这笔交易意味着他们同意将从这些投资中获得的收入作为一次性交换或在一段时间内交换。在某些情况下,这可能只是一种赌博形式。在其他情况下,一方或双方可能将其作为对冲的一种形式。...
固定期限掉期,在金融界通常简称为CMS,是一种投资工具,允许投资者在浮动或定期的基础上“交换”给定账户或债券持有的利率。在这种类型的掉期中,有固定利率部分和浮动利率部分,定期根据固定金融工具利率(如国库券或政府债券利率)重置。固定到期利率掉期期限几乎总是长于重置掉期的金融工具的收益率。因此,投资者在较长一段时间内容易受到市场变化的影响。这并不一定是负面的,但这通常意味着,该工具不推荐给缺乏经验或初...
利率衍生品是与标的资产签订的金融合同。它们既有可能降低经济风险敞口,也有可能增加风险并带来潜在的收入增加。利率衍生品允许标的资产以特定利率支付。利率衍生品的基本结构包括掉期和远期合约。...
远期利率协议实际上是对未来利率的押注。在远期利率协议中,双方将同意在未来根据约定的固定利率或到期时的变化市场利率支付金额。实际上,只支付一笔款项,因为无论“欠款”之间的差额是在协议到期时支付的。...
远期定价是投资公司和基金买卖开放式共同基金股票时使用的一种普通股票定价方法。在远期定价协议中,共同基金通常根据收到股票买卖指令后股票的资产净值(NAV)来设定股票价格。一般来说,在主要证券交易所收盘后,基金每天都会设定其股票的资产净值。...
货币互换是两个个人或实体之间交换特定类型和金额货币的协议。除了最初将一种货币的特定金额兑换为另一种货币的特定金额外,货币互换过程通常还包括一系列基于两种货币现金流表现的经常性支付。这使得货币互换与货币交换有所不同,因为货币交换通常只涉及以最新汇率交换货币。。...
掉期期权是授予所有者进行基础掉期的权利,但不要求所有者实际参与掉期过程的期权。通常,互换期权标识的使用是指涉及利率互换的期权。...
作为帮助公司的现金流相对于组织持有的流动负债更有效地发挥作用的一种手段,资产交换是一种利用利率最大化的好方法。资产交换包括创建一个包,其中包括某种现金信贷媒介或资产,以及价值相等的资产交换,以创建浮动利率工具。更简单地说,在资产交换中,固定资产被操纵成浮动资产。...
互换曲线是互换率和时间之间关系的折线图。这很像流行的收益率曲线,它是债券和时间之间的关系。掉期曲线的使用方式也与收益率曲线相同——当试图比较不同时期掉期之间的价格时,它是一个有用的工具。...