流動比率に対する当座比率

金融の専門家が言うように、1つや2つの経済指標で企業の業績を評価するのは愚かなことです。しかし、実際には、一般的な業績指標をいくつか見ることで、企業の業績を把握するのが普通です。実際、専門家によると、それを裏付けるのに十分な事例があるが、当座比率と流動比率は、他の経済指標よりも早く破綻を発見するパラメーターで、実際に破綻が起こる5年前まで予測することができるという。この比率は何ですか？両者の違いは何でしょうか？この記事で確認してみましょう。

当座比率と流動比率はともに流動性比率と呼ばれ、企業の短期的な債務を履行する能力を反映したものである。企業の流動性は、その企業の財務状況を表す指標と言われています。流動性比率の代表的なものは、流動比率と当座比率の2つです。流動比率では、流動資産と流動負債を意味する言葉として使われていますが、実際は単純に両者の比率を表しています。

流動比率＝流動資産／流動負債

当座比率＝（現金＋有価証券＋受取手形純額）／流動負債

流動比率の場合には棚卸資産が考慮されるが、当座比率の場合には無視されることが明らかである。

人によっては、財務パフォーマンスを分析するために使用される流動性比率のどれを見ても、混乱することがあります。これらの比率のうち、どちらが短期的な企業の財務状況をよりよく反映しているかを見分けることは容易ではありません。当座比率の場合、流動比率よりも保守的な指標と考えられます。比率がプラスで1より大きい限り、短期的な債務を履行できない危険性はない。当座比率がプラスで1より小さく、流動比率が1より大きい場合、状況はより複雑になることは明らかである。このような状況では、在庫と在庫回転率の評価が必要となります。

一般に、流動比率が1.5以上であれば、短期的な負債の返済は容易であるが、それ以上であれば、資産を有効活用せずに溜め込んでいることになる。しかし、これは決して悪いことではなく、長期的な資本収益率に影響を与えることは確かです。

企業が流動資産の大部分を在庫として持っている場合、短期的な債務を満たすために在庫を売却する必要があります。つまり、会社の売上がそれほど伸びない場合、債務のために借金をせざるを得なくなる可能性があるのです。そこで、在庫を排除し、短期的な債務を履行するのに十分な流動性があるかどうかを調べるために、当座比率が役に立ちます。