エクイティ・ファイナンスとデット・ファイナンスの比較

新規事業の立ち上げや新規事業の拡大を計画している企業は、そのための十分な資金を必要としています。これは、企業のトップマネジメントが、株式取得を進めるべきか、それともデットキャピタルの利用を検討すべきかの判断を迫られる場面である。両者を利用する意味は、資金調達形態の特徴や長所・短所によって異なる。この記事では、両者の違いやメリット・デメリットをわかりやすく解説しています。

エクイティファイナンスとは何ですか？

エクイティ・ファイナンスは、企業が証券取引所に上場することで資本市場にアクセスし、取得するものです。また、株主資本は、オーナー、ビジネスパートナー、ベンチャーキャピタル、または高成長の投資機会を求める個人投資家からの出資によって得ることができます。エクイティ・ファイナンスの主な利点は、株主への支払いが不要で、企業が配当を希望しない限り、資金を拡大のために確保することができることです。しかし、株主は議決権を有するため、事業の意思決定に貢献することができます。また、他の事業者による過半数の株式取得により、買収される可能性が高いことも大きなデメリットです。また、証券取引所に上場するためには、厳しい法律や規制を遵守しなければならず、多大な費用と時間がかかることが予想されます。

デットファイナンスとは何ですか？

負債性資本調達は、銀行、融資機関、債権者から借り入れを行うことによって行われます。デット・ファイナンスは、借入期間中の利払いが必要なためコストが高く、また、貸し倒れの際には何らかの担保が必要となるため、融資が複雑になることもあります。デット・ファイナンスの主な利点は、支払利息が税額控除されることと、企業内部の事業運営をコントロールできることです。また、デメリットとしては、返済可能な資金力に限りがあるため、必要なデット資金を調達できない可能性があることや、高額な利払いのために安定したキャッシュフローが必要であることなどが挙げられます。また、負債を多く抱える企業では、予期せぬ損失をカバーするための資本クッションが十分でない可能性があります。

エクイティファイナンスとデットファイナンスの違いは何ですか？

エクイティ・ファイナンスとデット・ファイナンスは、ビジネスを開始または拡大するための資金調達の方法である。両者を使い分けることは、企業への資本流入につながるが、その意味するところは大きく異なる。デット・ファイナンスは、かなり高額な利払いが義務付けられ、企業に安定的にキャッシュが入るのに対し、エクイティは利払いの義務付けがなく、配当金の支払いに関する決定は経営者の投資判断のみに依存するためです。負債による資金調達は、損失を回収できる十分な担保がない限り利用できない可能性があり、そのような資産を担保にできない企業は、成長の見通しを低下させる可能性があります。エクイティ・ファイナンスは、そのような担保を必要とせず、株主に利益の一部と意思決定権を与えるものです。一方、デット・ファイナンスは、株主が経営を完全にコントロールすることができ、税金の控除が可能です。