アービトラージとヘッジ

今日の市場におけるトレーダーは、より高いレベルのリターンを達成し、被るリスクを最小限に抑えるために、常に様々な戦略を駆使しています。アービトラージとヘッジは異なる手法であり、使用する目的も大きく異なる。以下の記事では、それぞれの手法の概要と違いについて分かりやすく解説しています。

アービトラージ

アービトラージとは、トレーダーが資産の購入と売却を同時に行い、購入する資産と売却する資産の価格水準の差から利益を得ることを目的とするものです。資産の売買は市場によって行われるため、価格水準に差が生じることを忘れてはならない。市場によって価格水準が異なるのは、市場の非効率性によるもので、ある市場の状況によって価格水準が変化しても、その情報が他の市場に影響を及ぼしていないため、価格水準が異なるままなのである。利益を得ようとするトレーダーは、ある市場から資産を安い価格で購入し、その後高い価格で購入するだけで、これらの市場の非効率性を有利に利用し、裁定取引による利益を得ることができる**のである。

ヘッジ会計

ヘッジとは、トレーダーが価格水準の変化により生じる可能性のあるリスク、ひいては収入の損失を軽減するために用いる戦略である。投資家は、起こりうる損失を投資によってヘッジし、最悪の場合は、損失を相殺するポジションを取ることができる。大きな損失を被ったときの安全策、あるいは保険のようなものです。ヘッジは、株式、先物、オプション、スワップ、フォワードなどの金融商品を通じて行うことができ、多くの場合、空売りやロングポジションなどの複雑な投資戦略を用います。ヘッジは、例によって理解することができます。

航空会社は常に燃料を買って運航している。しかし、燃料価格は非常に変動が大きいため、ほとんどの航空会社は燃料価格の上限を設定することでヘッジを行い、このリスクから守ろうとしている。これは、スワップやオプションなどの金融商品を通じて行うことができます。

アービトラージとヘッジ

アービトラージとヘッジは、いずれも不安定な金融環境下でトレーダーが用いる手法である。しかし、これらの技術はそれぞれ全く異なるものであり、目的に応じて使い分けられています。アービトラージは、市場の非効率性から大きな利益を得ようとするトレーダーがよく利用します。一方、ヘッジは、トレーダーが潜在的な損失に備えるための保険として利用されるものである。両商品とも、投資家は市場で同様のヘッジ手段を利用する必要があります。

概要

-今日の市場において、トレーダーはより高いレベルのリターンを得るために、また被るリスクのレベルを最小限に抑えるために、常に様々な戦略を駆使しています。アービトラージとヘッジは異なるアプローチであり、使用する目的も大きく異なる。

-裁定取引は、トレーダーが購入される資産と**される資産の間の価格水準の差から利益を得ることを視野に入れて、同時に**資産を購入する場所です。