エンジェル投資家とベンチャーキャピタルの違い

エンジェル投資家とベンチャーキャピタル（VC）は、小規模なベンチャー企業や起業家への投資を専門とする2種類の投資家である。このような新興企業にとって、事業拡大のための資金調達は、株式市場にアクセスできず、短期的に大きな利益を上げることができないため、しばしば制約となる。エンジェル投資家もベンチャーキャピタルも、一定期間内に収益性の高い事業に転換できる健全な事業提案に投資することに関心があるのです。エンジェル投資家とベンチャーキャピタルの大きな違いは、エンジェル投資家が個人資産でベンチャー企業に貢献するのに対し、ベンチャーキャピタルは投資家集団で集めた資金を投資する点です。

エンジェル投資家とは？

エンジェル投資家とは、起業家や小規模なベンチャー企業に投資する投資家のことです。個人投資家、インフォーマル投資家とも呼ばれる。これらの投資家は通常、高い純資産を持っています。また、ビジネスの専門知識を持ち、起業家やスタートアップ企業の意思決定を支援することができます。エンジェル投資家の主な目的は、高い成長が見込まれる新規事業に投資することで金銭的リターンを得ることです。

エンジェル投資家は、通常、成功した起業家や有名企業で上級管理職を務めていた社員です。エンジェル投資家によって、興味を示すビジネスの種類は異なるかもしれません。例えば、IT系企業の元上級者が、IT系ベンチャー企業のエンジェル投資家として活動したいと思うこともあるでしょう。エンジェル投資家は、自分がよく知っているビジネスを選ぶことで、資金援助だけでなく、経営や技術に関する専門知識を提供することができます。

エンジェル投資家による投資は、起業の成否が未知数であるため、ハイリスクな投資といえる。新事業が期待に沿えなければ、投資家は投資した資金を失うことになる。そのため、エンジェルたちはより高い収益率を求め、一般的には20〜30％の収益を期待する。また、エンジェル投資家は、企業の株式を取得することもあります。

ベンチャーキャピタリストとは？

ベンチャーキャピタルはプライベートエクイティの一種で、ベンチャーキャピタルは個人投資家が小規模なベンチャー企業に資金を提供する会社である。ベンチャーキャピタルは、その固有のリスクからリスクキャピタルとも呼ばれる。彼らは最大のリターンで資本を回収することに関心があり、ビジネスの意思決定に積極的に関与しています。

ベンチャーキャピタルは、一般的に投資できる類似の**企業を多数持っているため、魅力的な事業案と将来の明確な目標がない限り、ベンチャーキャピタルからの資金獲得は難しいかもしれません。さらに、ベンチャーキャピタルが求めるリターンは高く、期待される最低収益率は年間収益の20％程度である。事業が十分に確立された段階で、ベンチャーキャピタルは事業から撤退するための出口戦略をとることになる。ベンチャーキャピタルの出口として一般的に行われているのは、以下の4つである。

上記の選択肢の中で、最もよく行使されるのは新規株式公開（IPO）とM&Aである。企業が証券取引所に上場すると、投資家はいつ、いくらで株式を取引するかを決めることができ、多くの潜在的投資家にアプローチするチャンスとなります。また、潜在的な投資家は、出口戦略を実行しながら事業を繁栄させ、成功させた場合、その事業を魅力的な投資機会として捉える可能性があります。その結果、株価の上昇が期待されます。また、事業が順調に推移している場合、その事業を買収しようとする他の企業が存在する可能性があります。ベンチャーキャピタルの出口戦略として、自社株買いや**他の戦略的投資家への売却は、あまり行使されないオプションである。ベンチャーキャピタルが出口戦略を検討するまでに、通常3年から7年、場合によってはそれ以上かかることもある。

エンジェル投資家とベンチャーキャピタルの違い

参考