基本的1株当り利益 vs. 希薄化後1株当り利益|基本的1株当り利益 vs. 希薄化後1株当り利益

1株当たり利益とは、発行済株式数に基づく企業の利益です。希薄化後」利益の意味を理解することは多くの人にとって困難であるため、多くの人が1株当たり利益と希薄化後1株当たり利益を混同しがちです。希薄化後1株当たり利益は、基本的1株当たり利益とは異なる意味を持ち、これは非常に微妙なものです。以下では、基本的1株当たり利益と希薄化後1株当たり利益とは何か、両者の違いを明確に説明することを目的としています。

基本的1株当たり利益とは何ですか？

基本的1株当り利益は以下のように計算されます。基本的1株当たり利益＝（当期純利益-優先配当金）／発行済株式数。基本的1株当り利益は、会社の発行済株式数に対して利用可能な当期純利益のドル換算額を測定します。基本的1株当たり利益は収益性を示す指標であり、株式の真の価格を決定する重要な要素であると考えられています。基本的1株当たり利益は、株価収益率など他の重要な財務比率の計算にも使用されます。2つの会社が同じような1株当たり利益を出すことは可能ですが、会社はより少ない株式でこれを達成することができ、より多くの株式を発行して同じ1株当たり利益を得る会社よりも効率的であることに注意する必要があります。

希薄化後1株当たり利益とは何ですか？

希薄化後1株当り利益は、ストックオプション、転換社債（社債と株式）、ワラントおよびその他の潜在的な希薄化効果のある証券を考慮に入れて計算されています。希薄化後1株当り利益は、希薄化効果のある証券の行使があった場合の1株当り利益値を計算するものです。一株当たり利益の希薄化は、純利益が変わらないのに発行済株式数が増える可能性があるため、株主にとって有益ではありません。この場合、1株当たり利益は大幅に減少することになります。例えば、XYZ社の現在の発行済株式数は1,000株ですが、株式転換の結果、この数は容易に3,000株まで増加する可能性があります。この場合、1株当たりの利益は3倍となり、当期純利益が変わらないことを考慮すると、かなりの損失となります。

基本的1株当たり利益と希薄化後1株当たり利益の違いは何ですか？

基本的および希薄化後1株当たり利益の主な類似点は、両者の基礎となる基本的な計算方法にあります。しかし、基本的なEPSは現在発行されている株式のみを考慮し、転換社債、オプション、ワラントなどから生じる希薄化を考慮しないため、2つの方法は非常に異なっています。基本的1株当り利益は、希薄化後1株当り利益よりも常に高くなります。なぜなら、希薄化後1株当り利益は、計算上、発行済株式数が多くなりますが、基本的1株当り利益の計算と同じ当期純利益を使用するためです。希薄化後1株当たり利益の計算は、起こりうるすべての希薄化が生じた場合に、より悪いシナリオにつながる可能性のある1株当たり利益を考慮するため、重要です。また、基本的1株当り利益と希薄化後1株当り利益に大きな差がある場合、希薄化が株価に悪影 響を及ぼす可能性があるため、投資家は株式の購入を控える可能性があります。