運転資本合計および正味運転資本

運転資本は、財務諸表で最も重要な指標の一つであり、計算が最も簡単な指標の一つでもあります。現在の財務状況を反映し、投資家は企業の健全性（財務状態）を把握することができる。ただし、一般的に使われる用語として、総運転資本と正味運転資本という言葉もあります。この2つを区別することができないため、人々はまだ混乱しています。今回は、この2つの概念を整理し、企業の健全性に関心を持つ方々の疑問を解消していきたいと思います。

前述したように、運転資本は財務状態を意味し、流動資産から流動負債を差し引いて算出されます。プラスであれば、企業の財務状態は良好であり、**既存の資産によって短期借入金を返済できることを意味します。マイナスであれば、現金、売掛金、在庫などの**流動資産があっても、借入債務を返済することができない。運転資金が赤字になるということは、会社の経営効率が低下している、あるいは十分な売上が上がっていないというシグナルであり、最悪の場合、運転資金の赤字は倒産につながる可能性があります。したがって、運転資本は、投資家が企業に投資するか避けるかの良い指標となります。

運転資本の定義には、正味運転資本と総運転資本があります。したがって、総運転資本は会社のすべての流動資産の合計であり、正味運転資本は流動資産の流動負債に対する超過分である。つまり、正味運転資本は企業の収益性やリスクを示すものとして、投資家にとって重要であることは明らかです。

このように、総運転資本は、企業が流動資産に投下する資本を単純に表したものです。会社の負債を考慮に入れていないため、会社の財政状態を正しく表すものではありません。一方、正味運転資本は、流動資産と流動負債の差額であり、営業効率や売上高を増やすための能力を反映したものです。