RedditとRobinhoodのユーザーは、苦境にあるGameStopの株が2週間で20ドルから400ドルに急騰したことで、嵐に巻き込まれました。

この話は今や世界中で一面のニュースになっているが、どうしてここまで来たのか、これからどうなるのか。

(免責事項：私たちはファイナンシャルアドバイザーではありませんので、投稿に含まれるいかなる情報も投資判断の材料として使用しないでください)。

r/ ウォール街の賭博の台頭

その中心は、市場でハイリスクな取引を連発したことで知られるRedditのコミュニティ「r/WallStreetBets」の急成長だ。

3年前、18万人だったウォール街のベッティング・コミュニティは、現在では600万人に達している。

r/WallStreetBetsの会員数増加は、主にスマート**アプリ「Robinhood」によってもたらされています。このアプリは、手数料無料の取引を導入し、投資業界を大きく変えました。

R/WallStreetBetsのユーザーは、普通株の売買よりもオプション市場の取引を好みます。ロビーニョは完璧な伴侶となった。

さらに重要なことは、コストの障壁を取り除くことで、これまで以上に多くの若者が市場を理解し、取引を開始できるようになったということです。投資の観点からも、若者はRedditの最大の人口集団であり、最もリスク許容度が高い。

Robinhoodのユーザーはr/Wall Street bettingに、r/Wall Street bettingのユーザーはRobinhoodに惹かれるのです。パーフェクトストームの幕開けです。

ウォール街の賭けとモダイン社の株価

ウォール街の賭け事といえば、何も知らずにモーダルな銘柄に金をつぎ込み、大儲けしたり大負けしたりするカジノというのが世間の認識です。

これは誤記です。

投稿で使われた言葉の種類や一部の利益の大きさがそのような印象を与えるかもしれませんが、subredditの多くの人々は、市場の仕組みについて高度な理解を持つ本物の専門家です。

彼らの行う取引は、ハイリスクではあるが、盲目的なものではない。彼らはsubredditを使って自分の立場の複雑な理由を投稿していますが、そのほとんどは平均的なロビナウユーザーの専門性のレベルをはるかに超えています。

ゲームストップ

GameStopはここ数年、厳しい状況が続いています。Steamなどのプラットフォームの台頭や、主要ゲーム機がディスクドライブを廃止することを決定したこともあり、同社の売上は大きく減少しました。

売上高の減少は、株価にも反映されている。2014年の株価は1株当たり50米ドルだった。2019年末には、この数字が3.50ドルに下がります。

しかし、あるWallStreetBetsのユーザーはチャンスに気がついた。同社は現在も優れた手元資金と多くの小売店舗を持ち、経営陣もよりビジョンのある役員に交代しています。彼は、それが著しく過小評価されていると考えています。

彼は、自分が持つポジションを詳しく説明した長いブログ記事を書き、GameStopのオプションに5万ドルを投資しました。

当初、Wall Street Betの購読者から嘲笑されたこの男は、その後数カ月にわたって投稿を続けた。

コビド、2020

コヴィディエン社の危機は、ロビーニョへの関心とウォール街の賭けにさらに拍車をかけている。

2020年3月、COVIDが初めて世界中に広まり、世界市場は歴史的な暴落を経験しました。価値の3分の1以上が消滅したのだ。人々は家に閉じこもり、支出を減らし、救済の小切手を集めながら、多くの人が初めて貿易に挑戦し、予算に余分な余裕を見出した。

突然、Wall Street Bettingは転換期を迎えた。そして、今、プロジェクトが必要だ。

GameStopへの関心が高まりつつある。2020年6月、同社が金融危機の影響でオンライン売上が519％増加したと発表すると、ウォール街のベッティングユーザーの間で株価が本格的に上昇しはじめた。

今年8月には、人気のチューイーの共同創業者であるライアン・コーエンが同社の株式を9％取得し、アマゾンの対抗馬にする計画を発表しています。今年9月には、出資比率を13％に引き上げた。

この時、WallStreetBetsのユーザーは驚くべき発見に出会った。u/Player896は、"Bankrupt Institutional Investors for Dummies, ft GameStop "と題した投稿でこのことについて詳しく述べている。

ヘッジファンドとショート・エクイティ

ゲームストップは数年にわたる下落により、機関投資家の間で最も売られている空売り銘柄の1つとなっている。

株を空売りする人は、株価が下がると予想しています。下落で利益を得るために、証券会社から株を借りてすぐに売り、将来、安い値段で買い戻す計画を立てる。借りた株をブローカーに返済し、その差額を預けることができる。

市場では空売りは当たり前だが、ウォール街の賭けはGameStopが違うことに気づいている。

ヘッジファンドは、ブローカーからゲームストップの株を、用意された数よりも多く借りている。これは非常に珍しいことです。可能性の技術的な側面には触れませんが、ブローカーが毎回同じ銘柄を買い戻すことで、複数のトレーダーに何度も貸し出すことができるといえば十分でしょう。

合計すると、ゲームストップの株式総数の130％以上が、ヘッジファンドによってブローカーに貸し出されていることになる。2019年末の時点では、その割合はすでに危険なほど高い90％になっていました。今は株式市場の記録と**バレル**に注目しています。

WallStreetBetsの加入者は、もし既存のGameStop株をすべて買い占め、二度と売らないことができれば、ウォール街とヘッジファンドは大混乱に陥ることになる、と気づいた。これらのファンドはブローカーに何十億ドルもの株を借りていることになるが、市場には供給がない。価格は爆発的に上昇し、無限の金のなる木が誕生する可能性がある。

その財務面については、Bloombergの記事をご覧ください。

2021年1月

1月中旬になると、事態は一転した。価格は上昇し、Redditのユーザーが何か重要なことに注目していることは明らかでした。ウォール街は緊張に包まれていた。

そんな時、投資系の人気Twitterアカウント「Citron Research」がタイミング悪くツイートを投稿した。

すぐに、シトロン社自身がゲームストップ社の株をショートしていることが明らかになった。同団体は、新規購入者を脅し、自らの立場を守るためにこのツイートを投稿した。

redditorとFintwit（金融系Twitter）のユーザーは、この計画を見抜いたのです。価格は1日で2倍になり、ショート率は140％に伸び、勝負はついた。

今週は何があったのでしょうか？

Redditコミュニティーの正しさが見事に証明されました。たった3日間で70ドルから300ドル以上になった。ウォール街の賭けは勝った。

そして、賛否両論が巻き起こった。

水曜日（1月27日）には、何か重大なことが起こりそうな気配があり、CNBCは非常にネガティブな報道をし、ヘッジファンドの救済、数十億ドルの清算、証券会社の倒産、SECの関与の可能性などの噂が流れた。

昼休みには、以下のSECの公式声明が発表されました。

投資家を保護し、公正で秩序ある効率的な市場を維持するという使命のもと、他の規制当局と協力して状況を評価し、規制対象機関、金融仲介業者、その他の市場参加者の活動を検証しています。

DiscordはWallStreetBetsサーバーをシャットダウンし、Redditコミュニティは**ameStopボットに押し寄せられるのを防ぐために数時間非公開にすることを余儀なくされました。

Redditのユーザーたちは、ウォール街と金融メディアの陰謀が自分たちに不利に働いていると感じ始めているのです。

ロビーニョと自由市場の暗黒の日

本当のドラマは木曜日（1月28日）から始まる。

午前中、1時間で200ドルも価格が変動したため、RobinhoodはユーザーがGameStopの株をこれ以上買えないようにブロックした。Robinhoodだけでなく、Weibull、ETrade、Interactiveブローカーも追随した。販売だけが許され、価格は急落した。

一般ユーザーに課せられた制約のうち、ヘッジファンドは影響を受けず、好きなように売買できる。

RedditやTwitterのユーザーは激怒しています。投資の民主化を標榜する企業が、どうしてこんな真似をするのだろう。また、Redditのユーザーが市場を操作しているとどうして非難されるのでしょうか？結局、最初に人為的に価格を下げたのは機関投資家の売り手であり、今は市場の一部を特定の人に限定して操作しているのはロビーニョとSECなのである。

これをご覧になっている皆さんには、おそらく驚かれないと思います。ロビンソンでは取引は無料、あなたが商品であることを忘れないでください。ロビノーの顧客は、ウォール街の大手商社である。彼らはリアルタイムの取引データに対してRobbiehoodに数百万ドルを支払っている。これが、ロビノーに投資してはいけない理由の一つです。

これは、ヘッジファンドにポートフォリオを調整する時間を与え、財務の安全性を確保するための大きな陰謀なのだろうか？またしても、ウォール街はこの小心者をねじ伏せるようだ。

しかし、その後、異変が起こり始めた。金融界や政界の大物たちが、ウォール街のベットユーザーの後ろに並んで、ロビーニョの立場を攻撃し始めたのだ。

テッド・クルーズ、アレクサンドリア・オカシオ・コルテス、イーロン・マスク、ドナルド・トランプ、マーク・キューバン、ウィンクルボス双子、そしてウォール街のCEOの多くが同意しているのです。Robinhoは間違っていた。Redditのユーザーはいい人たちだ。

ロビンフッドなどは木曜日の午後に取引制限を解除した。その直後、ディスコは取引制限を解除した。

これまでのところ、一般のトレーダーや投資家も真剣に注目し始めている。普段は投機的なポジションを持つことを考えない多くの人が、ウォール街の賭けと彼らが実現しようとしていることを支持するために、ゲームストップの株を買い始めた。その猫がいなくなったことで、価格が回復し始めたのです。

これが、今の私たちの姿です。

それで、もう終わりなんですか？

インポッシブル

1月29日(金)は正念場となる。ショート比率はまだ120％をはるかに超えており、この日は多くのオプション契約が期限切れとなり、所有者が債務の決済を迫られる月の最終取引日である。

ウォール街では、1株あたり1,000ドルの評価に賭けている。ここまで＊＊しない決意を維持できれば、来週はもっと大きな＊＊＊もあり得ない話ではない。

今日のgamestopは買うべき？

ヘッジファンドは、自分たちが困っていることを知っていた。ウォール街は、この1週間、株価を下げる方法を探した。情報操作、ソーシャルメディアへのボットの氾濫、取引制限、金融メディアによる協調攻撃などが見られます。今のところ、何も変わっていない。

しかし、忘れてはならないのは、ゲームストップは当初ウォール街から過小評価されていたかもしれないが、今の株価は過大評価されているということだ。これでは何の意味もない「投資」です。いずれは崩壊する。

いつ暴落が起こるか、その前にどの程度の価格を見るかは誰にもわからない。

この歴史的なムーブメントに参加するためにGameStopを購入しようと考えている人は、これが純粋な憶測であることを心に留めておいてください。もし、多くの人が売りに出れば、この計画はあっという間に崩壊してしまうだろう。

確かに、非常に健全な利益を上げる可能性はありますが、同時にすべてを失う可能性もあります。

ただ、「余裕資金以上の投資はしない」という黄金律は必ず守ってください。

言い出しっぺのユーザーはどうするんだ？

最後に、2019年後半に5万ドルを投資したウォール街のベッティングユーザーはどうなったのでしょうか。

彼はsubredditで毎日更新しています。昨日の時点で、最初の投資は4700万ドルの価値がありました。