第1部 第1章（全3章） 投資のフレームワークの構築

1. 1 目標を設定する。なぜ株式投資を考えているのか、時間をかけて考えてみてください。将来のための緊急資金、住宅購入、大学進学のための資金を準備されていますか？老後のために投資していますか？モチベーションを書き出すと良いですね。目標のためにどれだけのお金が必要かを考え、ドル換算で数値化してみる。例えば、住宅を購入する場合、頭金と4万ドルの決算費用が必要になる場合があります。老後は100万円以上かかるかもしれない。多くの人は、投資目標を複数持っています。これらの目標は、多くの場合、優先順位やタイミングが異なります。例えば、3年後に住宅を購入し、15年後に子供の教育費を支払い、35年後に退職したいと考えるかもしれません。投資目標を記録することで、考え方が明確になり、目標に集中することができます。

2. 2.時間軸を決める。投資目的によって、投資の持続期間が決まります。投資期間が長ければ長いほど、プラスのリターンが得られる可能性は高くなります。3年以内に住宅を購入する資金を確保することが目標なら、あなたの時間枠、つまり「投資の地平線」は比較的短いものです。S&P500は、最も広く保有されている500銘柄を集めたものです。1926年から2011年までの10年間で、S&P500全体が損失を出したのは4回だけである。保有期間が15年以上のものは、損失がなかった。これらの銘柄を長期的に買い持ちすれば、儲かるのです。これに対し、1926年から2014年までの85年間にS& P 500を1年間だけ保有した場合、その24倍の損失が発生することになります。株式市場は、短期間では極めて不安定なものです。その結果、短期投資は長期投資よりリスクが高くなります。うまく投資すれば、より多くの利益を得ることができる。下手に投資すると、すべてを失ってしまうかもしれない。

3. 3 自分のリスク許容度を知る。投資というものは、常に何らかの損失を被る可能性があり、リスクを伴います。株式も例外ではありません。あなたがどれだけのリスクを取ることができるかを「リスク許容度」といいます。 投資をする前に、"長期的にもっと儲けるために、短期的にどれだけの損失を出すことができるか？"と自分に問いかけてみてください。ほとんどの場合、リスクを取れば取るほど、潜在的なリターンは高くなります。しかし、その分損失も大きくなる可能性があります。投資の第一原則の一つは、可能な限り損失を避けることです。目標達成の必要がないのに、投資リスクを取らないこと。

4. 4 目標を達成するために必要な投資額を算出する。インターネット上にある無料の投資や退職の計算機の一つを利用する。目標を達成するために必要な収益率と投資額を計算する。例えば、3年間で3万円必要だが、毎月500円しか投資できないとする。この目標を達成するためには、3年間で年38.2％という大きな投資収益が必要です。つまり、大きなリスクを負わなければならないのです。このような投資が悪い判断であることは、ほとんどの人が認めるところです。それよりも、時間軸を4年半に伸ばした方がよいでしょう。この場合、より達成可能で安全な4.8%のリターンが必要となります。また、毎月の投資額を500ドルから775ドルに増やすことも可能です。これなら、実質収益率5.037%で目標の3万ドルを達成できる。あるいは、毎月500ドルを投資しながら、3年間で3万ドルという資金目標を3年間で19,621ドルにまで減らすこともできます。この目標を達成するためには、年6％のリターンがあればいいのです。

第2回（全3回中）：投資先の選択

1. 1 投資の種類を理解する。次の課題は、自分にとって最適な投資先を選ぶことです。まず大切なのは、さまざまな種類の投資について知ることです。特定の企業の株式を購入することができます。会社の株を買うということは、その会社のオーナーになるということです。したがって、あなたのリターンは、ビジネスの他の所有者と同じになります。企業の売上、利益、市場シェアが増加すれば、通常、企業価値は上昇します。特に、長期的にはその傾向が強くなります。短期的には、企業の市場価格は、その企業の将来に対する人々の認識によって決まります。感情、噂、認識などが価値観の変化を促します。売買するときの価格によって、利益が出るかどうかが決まる。また、投資信託に投資することもできます。投資信託は、多くの人が一緒にいろいろな株式に投資することができます。その結果、リスクは低くなりますが、特に短期的にはリターンも低くなります。近年、ETF（Exchange-Traded Fund）が人気を集めています。多くの人はこれを「インデックスファンド」と呼んでいます。これは投資信託のようなものです。これらは、通常、マネージャによって監督されていない株式のポートフォリオです。多くは、S&P500、P500、Vanguard Total Stock Market、iShares Russell 2000などの指数の値動きを再現しようとします。個別株のように、ETFは市場で取引されます。ETFの中には、特定のセクター、コモディティ、債券、通貨を対象とするものがあります。インデックスファンドのメリットのひとつは、分散投資であることです。インデックスを構成する様々な保有銘柄を反映しています。また、インデックスファンドの中には、手数料がほとんどかからないものもあります。そのため、手頃な価格で投資することができます。

2. 2 重要な用語を理解する。多くの人は、さまざまな株式や市場のパフォーマンスを理解するために、金融ニュースに頼っています。これらの情報源を最大限に活用するためには、いくつかの重要な用語を理解することが重要です。1株当たり利益：企業の利益のうち、株主に支払われる部分。これは、投資による配当金を期待する場合に重要なことです時価総額（「market capitalisation」）：企業の全株式の価値の合計。企業の総合的な価値を表しています。自己資本利益率：株主が投資した金額に対して、企業が生み出した利益の額。これは、同業他社を比較し、どの会社が最も利益を上げているかを判断するのに役立ちます。ベータ：市場全体に対する株式のボラティリティ（変動率）を表す指標。これは、リスクを評価するのに有効な方法です。経験則上、ベータ値が1未満であれば、ボラティリティがかなり低いことを示します。1以上の数値は、ボラティリティが大きいことを示します。移動平均価格：ある一定期間の1株当たりの平均価格。これは、現在の株価が妥当かどうかを判断するのに役立ちます。

3. 3 アナリストに従う。銘柄の分析は、特に初めての方にとっては時間がかかり、分かりにくいものです。そのため、証券アナリストの調査を活用することも必要でしょう。アナリストは、特定の企業の業績を評価するために、その企業に密着することがよくあります。企業に対するアナリストの見解をまとめた、無料で評判の良いウェブサイトが多数あります。アナリストは通常、各特定銘柄について、1語または2語の推奨を提供する。これらの中には、「買い」、「売り」、「保有」といったごく当たり前のものもあれば、「セクターのアンダーパフォーマー」といったものもあります。"は、直感的にわかりにくい。アナリスト会社によって、推奨する用語は異なります。金融関係のサイトでは、各社で使われている用語を解説したガイドが掲載されていることが多い。

4. 4.投資戦略を明確にする。情報を集めたら、次は投資戦略を考えましょう。投資家によってアプローチが異なり、考慮すべき要素もいくつかあります。投資の分散化。分散投資とは、さまざまな投資対象に資金を分散させることを指します。一握りの企業に全財産を投資すれば、その企業の業績が良ければ、それなりのリターンを得ることができます。しかし、この方法は、より大きなリスクにさらされる可能性もあります。分散投資すればするほど、リスクは低くなります。分散投資すればするほど、リスクは低くなります。コンパウンドのこと。これは、儲かったら一貫して再投資している結果です。収益を再投資すれば、その元の配当金に対して、より多くの収益を得ることができます。企業によっては、これを自動的に行えるプログラムもあります。投資とトレード投資とは、長期的な成長率に基づき、収益を上げることを目的とした長期戦略です。価格は上下するが、長期的には上昇することが予想される。トレーディングはより能動的なプロセスです。短期的に値上がりしそうな銘柄を選んで、すぐに売ってしまおうというものだ。この「安く買って高く売る」アプローチは、大きなリターンをもたらしますが、常に注意を払い、より高いリスクを負う必要があります。トレーダーは、過去の値動きを解釈することで、その企業に対するセンチメントを測ろうとします。株価が上昇したときに買い、下落する前に売るというのが彼らの目標だ。短期売買はリスクが高いので、初心者の方には向きません。投資初心者は、ヘッドラインやイベントに反応して取引することが多くなりがちですが、投資は長期的な取り組みであり、すぐに利益を上げることができる確実な方法とは言えません。

第3部 第3回：第1回目の株式一括購入について

1. 1 フルサービス・ブローカーを検討する。株式を購入するには、さまざまな方法があります。各方式にはそれぞれメリットとデメリットがあります。株式購入の経験がほとんどないのであれば、総合商社から始めるのがよいでしょう。フルサービスのブローカーはより高価ですが、専門的なアドバイスを提供します。例えば、証券会社の仕事は、株の買い方を案内することです。質問に答えるために、その場にいるのです。"私のリスク許容度に応じたお勧めの銘柄は？"といった質問をすることもあるかもしれません。"買いたい銘柄の調査報告書はありますか？"総合的なレコメンデーションサービスを受けるには、多くの会社に頼ることになります。例えば、友人や家族が信頼する、あるいは長い間使っているブローカーがいるかもしれません。そうでない場合は、より大規模で評判の良いフルサービス企業をいくつか検討するとよいでしょう。これらの会社には、Edward Jones、Merrill Lynch、Morgan Stanley、Raymond James、UBSなどが含まれます。あなたがフルサービスのブローカーを選択した場合、あなたは通常、より高い手数料を支払うことになることを覚えておいてください。手数料とは、株式を売買する際に支払う手数料のことです。例えば、5,000ドル相当のディズニー株を購入する場合、証券会社は取引実行のために150ドルの手数料を徴収することがあります。

2. 2 ディスカウントブローカーを検討する。株式市場の活動に高い手数料を支払いたくない場合は、ディスカウント証券会社やオンライン証券会社を利用するとよいでしょう。ディスカウントブローカーのデメリットは、フルサービスの証券会社からのアドバイスが得られないことです。そのメリットは、ネットで安く株が買えることです。ディスカウントブローカーとして有名なのは、Charles Schwab、TD Ameritrade、Interactive Brokers、E*Tradeなどである。

3. 3.直接購入の選択肢を調査する。これらの制度は、投資家が希望する会社から直接株式を購入することを可能にします。直接投資プラン（DIP）と配当金再投資プラン（DIP）の2種類があります。これらのプランでは、ブローカーを通さずに株式を購入することができます。どちらも投資家が少ない資金で定期的に株式を購入しやすいように、安価に設定されています。すべての会社にこれらのオプションがあるわけではありません。例えば、ジョンはコカ・コーラの普通株に2週間ごとに50ドルを投資できるドリップ・プログラムに登録している。年末までに、彼は手数料を払うことなく、この株に1,200ドル投資していることになる。滴滴出行による投資のデメリットの1つは、事務処理である可能性があります。多くの会社に投資している場合、各会社のフォームに記入し、明細書を確認する必要があります。例えば、20件の滴下・浸漬プロジェクトに投資した場合、四半期ごとに20件の明細書が届きます。一方、2週間ごとに1,000ドルを投資すれば、その分手数料を節約することができます。

4. 4.アカウントを開設する。どちらを選んでも、次のステップは口座開設になります。いくつかの書類に記入し、場合によってはお金を預ける必要があります。具体的な内容は、選択された購入オプションによって異なります。あなたがフルサービス会社を使用している場合は、あなたがプライベートな金融情報を共有することをいとわないブローカーを選択します。可能であれば、直接会って、あなたのニーズや目標を詳しく説明することができるようにしましょう。より多くの情報を持っていればいるほど、あなたのニーズに応えられる可能性が高くなります。ディスカウントブローカーを利用する場合は、オンラインでいくつかの書類を作成する必要があります。その他、物理的な署名が必要な書式で郵送物を送る必要があるかもしれません。また、初回取引の金額に応じてデポジットが必要な場合があります。ポイント・アンド・クリックで投資する場合、最初の銘柄を購入する前に、オンラインおよび現物の書類を作成する必要があります。また、取引を行う際には、事前に現金を預ける必要があります。

5. 5 注文を行う。簡単なアカウント設定さえしておけば、すぐに購入が完了するはずです。ただし、購入方法によって内容は異なります。フルサービスの会社を選んだのであれば、あとはブローカーに電話するだけです。その人があなたに代わって株式を購入します。あなたの口座はすでに開設されていますので、証券会社はあなたの口座番号を聞いてきます。あなたが口座名義人の一人であることを確認します。その後、ブローカーがお客様の注文を確認した上で、システムに取り込みます。よく聞いてください。ブローカーも人間ですから、注文を出すときに間違うことがあります。割引会社を選択した場合、オンラインで取引を行う可能性が高いです。その際は、必ず説明書に従ってください。株価と投資金額を混同しないようにしましょう。例えば、1株あたり45.00ドルの株式に5,000ドル投資したい場合、5,000株分の注文を出すことはありません。これでは5,000ドルどころか、225,000ドルもかかってしまいます。点滴やディップを利用する場合は、会社のホームページで登録書類を確認することができます。そうでない場合は、会社の株主担当部署に電話して、書類を送ってもらうことも可能です。

6. 6 投資に気を配る。株式や株式市場は全体として変動しやすいものであることを認識することが重要である。特に短期的には価値が上下に変動する。もし、ある投資先が不調であることがわかったら、ポートフォリオの変更を検討する時期かもしれません。価格には人間の感情が反映されます。噂や間違った情報、期待や懸念に、それが妥当かどうかに関わらず、反応してしまうのです。1年以上にわたる投資であれば、1日や1週間の株価の動きを見ていても得るものはほとんどないでしょう。監視が厳しすぎると、衝動的な判断を促し、損失を拡大させる可能性があります。銘柄の長期的なパフォーマンスを観察する。また、所有している特定の会社に何か問題が発生する可能性があることを認識しておくことです。例えば、大きな訴訟で敗れたり、新規参入企業と競争しなければならない場合、価格が急落することがあります。この場合、売却を検討する必要があります。

とうしゅつきんは何ですか？

時計

• 株や株式市場に関する有益な書籍や雑誌、ウェブサイトはたくさんあるので、購入前に自分で調べてみるのもよいでしょう。
• 株を買う前に、ペーパートレーディングを試してみてはいかがでしょうか。これは株式売買のシミュレーションです。株価を追跡し、実際の取引で行った売買の判断を記録します。あなたの投資判断が報われるかどうか、ご覧ください。市場の動きに満足したら、実際の株取引に挑戦してみましょう。
• 自分が心地よいと感じる会社に投資する。