方法1 2の方法1：時間加重収益率

この計算は、投資家の行動（入出金）を無視した収益率を示しており、投資マネージャーやブローカーのパフォーマンスを比較するのに最適な方法です。

1. 1 各年度の期首と期末の値の差を求めます。年初のポートフォリオの価値から年末の価値を引き、その数字を年初の価値で割る。これが単純な、つまり基本的な収益率です。100倍してパーセンテージを算出します。例えば、ポートフォリオの初期値が10万ドル、最終値が10万5千ドルの場合、その年の単純収益率は5％となります：(105,000-100,000)100,000=0.05x100=5％{displaystyle {frac {(105,000-100,000)}{...100,000}=0.05x100=5%}配当がある場合は、最終的な金額に算入します。先ほどの例で、配当金も50ドル得ていた場合、決算額は105,050ドルとなります。

2. 2 各レートに1を加え、掛け合わせる。まず、各年で計算した基本収益率に1を加えます。次に、これらの数字を掛け合わせて、全期間にわたる収益率を計算します。これは、ポートフォリオの価値がそれ自体、つまり時間の経過に伴う複利効果に基づくものであることを組み込んだものです。例えば、ポートフォリオが4年で、単純なリターンが5％（0.05）、7％（0.07）、2％（0.02）、4％（0.04）だとします。トータルリターンは1.19（四捨五入）となります。(1+0.05)x(1+0.07)x(1+0.02)x(1+0.04)=1.1918{\displaystyle (1+0.05)x(1+0.07)x(1+0.02)x(1+0.04)=1.1918}

3. 3 トータルレートをインデックスの1/nだけ上げる。インデックスの位置で、"n "は計算に含めた年数を表します。いずれかの年の平均を求めようとしているわけですから、指数は年数の1の分数で表します。この計算で得られる幾何平均は、単純にすべての単純収益率の平均であり、毎年発生する複利効果も考慮されています。

4. 4から1を引き、100をかければ年率換算の収益率が求まる。幾何平均が得られたので、それをパーセンテージに変換する必要があります。1を引くと（これは前に各年間リターンに加えた1を考慮したもの）、小数が得られます。そして、100倍してパーセンテージを求めます。この例で続けると、年率は4.4％となります： (1.044-1)x100=4.4%{displaystyle (1.044-1)x100=4.4%} 完全な式は、(((1+R1)x(1+R2)x(1+R3)x(1+R4))1n-1)x100{displaystyle (((1+R2))x100)) となります。1+R_{1})x(1+R_{2})x(1+R_{3})x(1+R_{4}))^{frac {1}{n}}-1)x100}.ここで、"R "は各投資期間の収益率、"n "は年数です。

5. 5 初期値と最終値しかない場合は、別の計算式を使ってください。ポートフォリオの年間リターンを計算するには、最終値を初期値で割り、この数字を1/nに増やします（ここで「n」は投資を保有している年数）。例えば、ポートフォリオの初期値が10万ドルで、10年後の最終値が15万ドルだとします。150,000を100,000で割って1.5とし、1.5に指数の1/10をかけて1.04とし、1を引いて0.04として100をかければ、年率4%のリターンが得られます。((150,000/100,000)110-1)x100=4%{displaystyle ((150,000/100,000)^{frac {1}{10}}-1)x100=4%} 完全な式は、((finalvalueofinvestmentinitialvalueofinvestment)1n-1)x100{displaystyle (({frac {finalvalueofinvestment}{initialvalueofinvestment})^{))frac {1}{n}-1)x100 }.

方法2 方法2：ドル加重収益率（IRR）。

この計算は、お客様の入出金がポートフォリオのパフォーマンスに与える影響を示すものであり、お客様のポートフォリオのリターンを他の個人投資家のリターンと比較するために最適な方法です。

1. 1 計算シートのA列に拠出金または引出金を入力してください。スプレッドシートを開いてから、A列を使用して、ポートフォリオの各投入または引き出しをリストアップし、最初の値を1行目（セルA1）に入力します。出金は、（-）で始まるマイナスの数字で表されます。各寄付や引き出しを新しいセルに入れる。特定の期間のキャッシュ・フローを結合する必要はありません。例えば、1年間に寄付を2回、出金を1回行った場合、1つだけでなく、3つのセルに3回入力することになります。

2. 2.B欄には、支払日または引出日を記入してください。A欄の対応する数値の横に、B欄の拠出・引出の日付を記入してください。Excelの場合、日付関数は=DATE(年、月、日)です。例えば、2020年1月15日に拠出する場合は、「=DATE(2020,1,15)」と入力することになります。

3. 3 新しい行に数式を入力します。すべてのデータを入力したら、行をドロップダウンして、数式 =XIRR(value,dates,[guess]) を追加してください。計算式の3つの変数は、このように分解されます。入力された値は、あなたが行った拠出または引出を含むセルの範囲を参照します。例えば、A列1～20行を使用する場合は、「A1:A20」と入力します。日付の場合は、値に使ったのと同じ計算式で、日付を含むセル範囲を使います。例えば、"B1:B20 "のように。3つ目の値は、IRRがどの程度になるかを推測するためのものです。推測がつかない場合は、空欄で結構です。推測がない場合、Excelのデフォルトは10%です。

4. 4 は、プログラムが同じセルで解を計算することを可能にします。セルに数式を入力すると、プログラムは正しいレートが見つかるまで、複雑な方程式でさまざまなレートを試す反復技法を使用します。これらの反復は、推測される利率（またはデフォルトの10%）から始まり、上下に移動して年率換算のドル加重収益率を求めます。Excelなどの表計算ソフトでは、0.000001％以内の結果が得られるので、信頼できる結果です。

5. 5 エラーが発生した場合は、データのトラブルシューティングを行ってください。数式を入力して、結果ではなくエラーメッセージが表示された場合、通常は入力されたデータに問題があることを意味します。VALUE "エラーが発生した場合、これは有効でないと考えられる日付があることを意味します。NUM!"エラーは、次のような原因で発生することがあります。お客様の値と日付配列の長さが異なる お客様の配列に、少なくとも 1 つの正の値と少なくとも 1 つの負の値が含まれていない お客様の配列に入力された最初の日付が 100 回繰り返した後収束しないうちに、いずれかの日付が計算されている（結果が得られている）。

• 年率換算収益率の計算には、すべての条件が同じであれば、どのような投資用語でも使うことができます。例えば、年ではなく月を使うこともできます。使用する期間に合わせてインデックスを変更するだけです。月の場合、1年は12ヶ月あるので、12/n（nは投資期間の総数）のインデックスを使い、年率換算したリターンを得ることになる。
• 年率換算収益率は、ポートフォリオのパフォーマンスを知るために使用されます。これは、長期間の投資を見ているときに最も効果的です。