套期保值(hedging)和遠期合同(forward contract)的區別

套期保值與遠期合同的主要區別在於，套期保值是一種用於降低金融資產風險的技術，而遠期合同則是雙方在未來某個日期以特定價格買賣資產的合同。由於金融市場變得越來越複雜，規模越來越大，對沖對投資者的影響越來越大。套期保值為未來交易提供了確定性，其中套期保值和遠期合同之間的關係是後者是一種用於套期保值的合同。

內容1。概述和主要區別2。什麼是快樂3。什麼是遠期合同4。並列比較——對沖與遠期合約5。摘要

什麼是套期保值(hedging)？

套期保值是一種用來降低金融資產風險的技術。風險是不知道未來結果的不確定性。當一項金融資產被對沖時，它提供了在未來某個日期其價值的確定性。套期保值工具可以採取以下兩種形式。

交易所交易工具

交易所交易金融產品是標準化工具，只在有組織的交易所以標準化的投資規模進行交易。它們不能根據任何一方的要求量身定做

場外交易工具（otc）

相反，場外交易協議可以在沒有結構化交易的情況下實現，因此可以安排以滿足任何兩方的要求。

套頭手段

常用的對沖工具主要有四種。

向前

（詳細解釋如下）

期貨

期貨是一種協議，在未來的某一特定日期，以預定的價格買賣某一特定的商品或金融工具。期貨是交易所交易的工具。

選項

期權是一種權利，但不是在特定日期以預先約定的價格買賣金融資產的義務。期權可以是“買入期權”（買入期權）或“賣出期權”（賣出期權）。期權可以交易或場外交易工具進行交易

互換

互換是一種衍生工具，雙方通過互換金融工具達成協議。雖然基礎工具可以是任何證券，但現金流通常以掉期形式交換。掉期是場外交易工具。

圖01：掉期工具

什麼是遠期合同(a forward contract)？

遠期合同是雙方在未來某個日期以特定價格買賣資產的合同。

E、 A公司是一個商業組織，打算在6個月後從B公司購買600桶石油，B公司是一個石油出口國。由於油價持續波動，A決定簽訂遠期合同以消除不確定性。因此，雙方達成協議，B將以175美元/桶的價格**600桶石油。

一桶石油的即期匯率是123美元。再過6個月，每桶石油的價格可能會高於或低於每桶175美元的合同價值。不考慮合同執行日的現行價格（六個月底的即期匯率）。根據合同，乙必須以175美元的價格向甲**一桶石油。

六個月後，假設即期匯率為179美元/桶，那麼如果合同不存在，A必須支付的600桶原油價格之間的差額可以與假設情況進行比較。

如果合同不存在，價格（179*600）=107400美元，由於合同（175*600美元）=105000美元價格差異=$2400

A公司通過簽訂上述遠期合同設法節省了2400美元。

遠期是場外交易（OTC）工具，可以根據任何交易進行定製，這是一個顯著的優勢。然而，由於缺乏治理，遠期可能存在較高的違約風險。