貸款信用違約掉期指數（Markit LCDX）是一個專門的貸款信用違約掉期指數（CDS），涵蓋100家在廣泛的二級市場進行無擔保債務交易的北美公司。LCDX是場外交易，幾家大型投資銀行對其進行管理，提供流動性，並協助為個人信用違約掉期定價。總部位於倫敦的IHS Markit有限公司是索引提供商。...
什麼是貸款信用違約互換指數（markit lcdx）(the loan credit default swap index (markit lcdx))？
貸款信用違約掉期指數（Markit LCDX）是一個專門的貸款信用違約掉期指數（CDS），涵蓋100家在廣泛的二級市場進行無擔保債務交易的北美公司。LCDX是場外交易，幾家大型投資銀行對其進行管理，提供流動性，並協助為個人信用違約掉期定價。總部位於倫敦的IHS Markit有限公司是索引提供商。
關鍵要點
- 貸款信用違約掉期指數（Markit LCDX）是一個專門的貸款信用違約掉期指數（CDS），涵蓋了100家在廣泛的二級市場上進行無擔保債務交易的北美公司。
- LCDX在櫃臺交易，由大型投資銀行組成的財團管理，這些銀行提供流動性，並協助為個人信用違約掉期定價。
- 總部位於倫敦的IHS Markit有限公司提供了該指數。
- LCDX以固定票面利率（225個基點）開始；交易會改變價格和收益率，就像標準債券一樣。
- LCDX的最低購買金額可能達到數百萬美元，因此大多數投資者都是大型機構公司，如資產管理公司、銀行、對沖基金和保險公司。
瞭解貸款信用違約互換指數（markit lcdx）
該指數以固定票面利率（225個基點）開始；交易會改變價格和收益率，就像標準債券一樣。指數每六個月滾動一次。指數的買家支付息票利率（併購買信用事件保護），而賣家收到息票並**保護。在這種情況下，受到保護的是指數中某一特定公司的“信用事件”，例如該公司拖欠貸款或宣佈破產。
如果其中一家標的公司發生此類信用事件，則透過實際交付債務或透過雙方之間的現金結算支付保護。然後從指數中刪除基礎公司，並替換一個新公司，以便將指數返回到100個成員。
信用違約掉期本質上是對特定債務發行人可能違約的風險定價。信用評級高的公司具有低風險溢價，因此可以以最低的費用購買保護，按標的債務名義（美元）價值的百分比進行評估。信用評級較低的公司防範風險的成本更高，因此，涵蓋這些公司的信用違約掉期交易的成本可能比名義金額高出幾個百分點。
LCDX的最低購買金額可能會達到數百萬美元，因此大多數投資者都是大型機構公司，例如資產管理公司、銀行、對沖基金和保險公司，它們投資於對沖或投機遊戲。LCDX對這些投資者的好處是，他們可以以比單獨購買信用違約掉期所需的成本低得多的價格獲得一個多元化的公司群。
