共同基金的年回報率是否良好，是基於個人投資者的投資目標以及整體經濟和市場狀況的相對判斷。此外，共同基金的評估應該以廣泛指數或其他價值標準為基準，因此如果標準普爾500指數（S&amp；p500指數一年下跌3%，而一隻大盤股共同基金只下跌2.5%，相對而言，它可以被認為是一個“良好”的回報。在這裡，我們解包如何評估共同基金回報的年度和年度的基礎上。

關鍵要點

• 投資者通常想知道他們的共同基金是否獲得了良好的回報。
• 共同基金的回報可以在一年內按年度計量，也可以在考慮幾年回報的情況下按年度計量。
• 基金回報應始終根據其既定的基準和投資策略進行判斷。因此，小盤股基金不應與作為大盤股指數的標準普爾500指數相比進行評估。

共同基金回報

大多數共同基金面向長期投資者，尋求相對平穩、一致的增長，且波動性低於整個市場。從歷史上看，與牛市期間的市場平均水平相比，共同基金往往表現不佳，但在熊市期間表現優於市場平均水平。長期投資者通常具有較低的風險承受能力，通常更關註共同基金投資中的風險最小化，而不是收益最大化。

對於共同基金而言，“良好”的回報主要取決於個人投資者的預期和期望的回報水平。大多數投資者可能會對大致反映整體市場平均回報率的回報率感到滿意，達到或超過這一目標的數字將構成良好的年度回報。然而，尋求更高回報的投資者將對這一投資回報水平感到失望。

經濟狀況和市場表現也是決定良好投資回報的重要因素。例如，如果一年中出現了嚴重的熊市，股票平均下跌10%至15%，一個實現了3%利潤的基金投資者可能會認為這是一個極好的回報。在不同和更積極的市場條件下，投資者會對同樣的回報水平感到不滿。

為了清楚地瞭解共同基金在一段時間內的回報率，投資者應該瞭解年回報率和年化回報率之間的區別。年回報率是指投資在一年內的百分比變化。年化收益率是一項投資在短於或長於一年的期間內所發生的百分比變化，但以年回報率表示。

年回報率

透過計算一家公司或其他投資的年回報率，投資者可以分析持有投資的任何一年的業績。年回報率的計算在投資者中使用得更為頻繁，因為與年化回報率相比，它的計算相對簡單。要計算年回報率，首先要確定持有期初投資的初始價格和一年期期末投資的價格。初始價格從最終價格中減去，以確定投資價格隨時間的變化。

價格的變化除以投資的初始價格。例如，1月1日股票價格為50美元的投資，到同年12月31日上漲到75美元，價格變化為25美元。該金額除以初始價格50美元，則全年上漲0.5美元，即50%。雖然年回報率為投資者提供了一年內價格的總變化，但計算並未考慮股票價格在時間範圍內的波動。

年化收益率

相比之下，年化收益率被用在各種各樣的方法來評估績效隨著時間的推移。要計算年化收益率，首先要確定總收益。這與年度回報率的計算方法相同，具體如下：

總收益=（期末投資價格）−初始投資價格）初始投資價格\text{Total return}=\frac{\ left（\text{ending investment price}-\text{initial investment price}\ right）}{\text{initial investment price}}總回報=初始投資價格（ending investment price）−初始投資價格）​

但以全部投資持有期為基礎，不論其是否短於或長於一年。

在此基礎上，將相應的值**以下等式中，即可確定年化總回報率：

年化收益率=（1+TR）1N−1where:TR=the 總返回\begin{aligned}&amp\text{annualized return}=\左（1+TR\右）^\frac{1}{N}-1\\&amp\textbf{其中：}\\&amp；TR=\text{總回報率}\\&amp；N=\text{the number of years}\end{aligned}​年化收益率=（1+TR）N1​−1where:TR=the 總回報​

變數N表示被測量的週期數，指數1表示被測量的一年單位。例如，一家公司的初始價格為1000美元，七年期內的最終價格為2500美元，其總回報率為150%（2500-1000/1000）。年化收益率等於14%，用7代替變數N：

(1+1.5)17−1=0.14\左（1+1.5\右）^\frac{1}{7}-1=0.14（1+1.5）71​−1=0.14

底線

在投資共同基金之前，投資者應該瞭解他們在特定時間範圍內的個人投資目標。如果投資者知道他們的預期回報，他們可以衡量共同基金在特定時期的表現，並確定投資的表現是否符合他們的目標。