金字塔形

“金字塔”一詞是指利用成功交易的未實現利潤增加證券頭寸的交易策略。因此，金字塔包括利用槓桿增加一個人的持有量，利用增加的未實現價值的當前持有。這種策略被認為是非常激進的，但如果執行得當，可能會帶來巨大收益。因為它涉及槓桿而不是現金來執行交易，金字塔是一種風險更大的策略，應該只由非常有經驗的交易員使用。...

什麼是金字塔形(pyramiding)？

關鍵要點

金字塔是一種交易策略，涉及到使用槓桿來增加交易者頭寸的規模。
當一項資產表現良好並繼續顯示出上升潛力時，它會增加盈利頭寸。
這不是一個新手交易者的策略。
經驗豐富的交易者能夠更好地處理如何使用槓桿，並且能夠更好地承受與金字塔化相關的風險。
期權的金字塔化包括放棄以前持有的最少數量的股份，以支付部分行權價格。

金字塔的工作原理

投資者有許多交易策略可供選擇，以幫助增加他們在證券中的頭寸，並幫助提高他們的利潤。其中一些技術相當保守，這意味著它們是安全的，並且風險最小。其他的可能相當危險。金字塔是這些複雜的風險策略之一。

金字塔的運作方式是從一個小倉位開始，然後在資產表現良好並繼續顯示上升潛力時再增加倉位。這意味著交易者在持有的股票上增加了多個頭寸。因此，交易者可以實現巨額利潤時，他們的立場增長。金字塔式增長的投資者利用其投資組閤中證券價格上漲帶來的額外利潤來購買更多相同的資產。

如上所述，對於缺乏經驗的交易者來說，金字塔一般被認為是一種有風險的交易策略，因此只能由那些有著成功經驗的交易者來執行，並且能夠更好地控制和處理金字塔帶來的風險，因為：

它適用於大趨勢，只有當你進入該職位足夠早
該戰略要求使用槓桿或借入資本
投資者賬戶中必須有大量資金，至少持有證券總價值的25%作為維持保證金

無論金字塔只涉及一種或幾種證券，投資組合集中的風險隨著金字塔的每一級而增加。如果趨勢或勢頭沒有持續，特別是在恐慌性拋售期間，交易者可能會經歷重大損失。因此，經驗豐富的交易者通常會分散他們在不同行業的持股，以儘量減少風險。

當你使用金字塔策略時，要控制好你的情緒。

選項中的金字塔

期權是一種基於標的證券價值的衍生工具。期權合約的購買者有選擇權，但沒有義務購買或**標的資產。當你將金字塔合併到你的期權策略中時，為了支付一部分行權價格，你放棄了以前持有的最少數量的股票。這些資金被用來購買更多的股票。

然後將股票交回給公司，這樣這個過程就會重覆，每次交易完成時都會增加更多的資金，直到支付全部期權價格。交易者只剩下少量與期權價差相等的股票。由於金字塔依賴於槓桿來獲得更大的風險敞口，收益和損失將被放大。

金字塔與金字塔計劃

傳銷是一種合法且非常合法的貿易策略，不應與傳銷相混淆，傳銷在許多國家都是非法的。傳銷是一種欺詐性的投資騙局，將投資者分為等級，從新投資者那裡拿錢，向現有投資者支付回報。

傳銷不是銷售產品或服務，而是透過向投資者承諾高額回報來吸引投資者，回報通常高於市場上的傳統投資。那些早期投資的人通常會在招募新的投資者時獲得這些承諾的回報。但當這些計劃未能吸引到新的投資者時，它們最終會崩潰。金字塔底層的人很少收回資本，更不用說任何回報了。

金字塔是一種平均化的形式，包括以更高的價格購買你已經擁有的證券。

金字塔的例子

讓我們用一個簡單的假設例子來說明金字塔是如何工作的。假設你有一個25000美元的保證金賬戶，你正在尋找一個非常好的利用金字塔盈利的機會。在本例中，假設您可以使用帳戶的全部餘額進行投資。

你註意到X公司的股價從25美元跌到了4美元，公司即將迎來好訊息。你用你30%的資本（7500美元）進入一個位置，股票在新產品上市後跳到10美元。當股價上漲超過2%時，你用賺來的錢購買更多的公司股票，在你的倉位上再增加10%的剩餘資本（1750美元）。每次股價上漲時，你都會不斷加倉，

發表於 2021-05-30 17:55
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分類：金融

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