多學科帳戶

多學科賬戶是指多個具有不同專業的投資經理可以訪問的託管投資賬戶。這些賬戶由若干子賬戶組成，每個子賬戶由具有相關專業知識的不同基金經理監管。多學科賬戶為投資者提供了一個有效的手段，以多元化，專業管理的投資組合。...

什麼是多學科帳戶(a multi-discipline account)？

多學科賬戶是指多個具有不同專業的投資經理可以訪問的託管投資賬戶。這些賬戶由若干子賬戶組成，每個子賬戶由具有相關專業知識的不同基金經理監管。多學科賬戶為投資者提供了一個有效的手段，以多元化，專業管理的投資組合。

關鍵要點

多學科賬戶是由多個機構訪問的託管投資賬戶投資經理有不同的專長。
多學科科目分為不同的子科目和不同的資產類別。
各公司聘請重疊管理人來監督整個多學科的賬戶組合。
一般零售投資更容易進入多學科賬戶，因為與其他型別的投資賬戶相比，多學科賬戶的切入點要低得多。

多學科賬戶如何運作

多學科賬戶的存在是為了實現多樣化的投資組合，而無需維護多個單獨管理的賬戶（SMA），這可能是不切實際和昂貴的。這些賬戶也被稱為多風格或多策略賬戶，允許個人將資金投資於一個分為不同資產類別的賬戶。

多學科賬戶的最低投資額可能高達15萬美元。投資者與公司協商，將其資本分為不同的子賬戶或子類別。不同的投資經理可以訪問這些單獨的細分市場，他們將不同領域的專業知識和投資策略帶到談判桌上。這些經理可以根據自己的投資情況和目標自由投資客戶的資金，就像他們對個人賬戶所做的那樣。

儘管他們為每個子賬戶**一個單獨的經理，但多學科賬戶使用重疊經理來監督整個投資組合。此人能夠保證賬戶符合一致的資產配置，並協調整體投資策略。由一名經理管理整個客戶也可以簡化績效報告。

多學科賬戶的優勢

其中一個賬戶的主要優點是所需的初始投資。傳統的託管賬戶通常要求最低投資10萬美元。對於多學科賬戶，這一投資要求可能低至1萬美元，高達15萬美元，因此即使是普通散戶投資者也可以獲得一個。

多學科賬戶的最低要求可能低至1萬美元，高達15萬美元。

例子

假設一個投資者想把他們的資產分成四種不同的策略，例如，大盤股增長、大盤股價值、國際增長和分紅策略。投資者至少需要40萬美元，這就假設了一個在所有四種策略中平均分配資產的計劃。能夠承諾並投入這麼多資金可能是困難和令人沮喪的。將其與包含四個子賬戶的單一、多學科賬戶進行比較。它需要更少的資金來啟動，並允許投資者不對稱地分割資產。

多學科賬戶與單獨管理賬戶（SMA）

獨立管理的賬戶在高凈值投資者（HNWI）中變得很受歡迎，他們正在尋找一種比共同基金更能吸引個人註意力的工具。與單獨管理的賬戶一樣，與共同基金不同的是，多學科賬戶允許投資者利用特定股票法，因為購買的每批股票都在單獨的成本基礎內。一個單獨管理的賬戶給個人散戶帶來了定製投資組合管理的好處，而這是集合投資工具所不能提供的。

但這兩類賬戶的最低投資額往往不同。雖然多學科賬戶的準入門檻較低，但單獨管理的賬戶可能需要更高的最低投資。高凈值人士在滿足設立多個SMA所需的最低投資額方面可能沒有問題，但這並不能說明多學科賬戶的優點。

無論他們的最低投資額是多少，多個獨立管理的賬戶都會帶來一種混亂，即在沒有協調的情況下，在多個管理者之間分割一個投資組合。這種混亂可能意味著在不同的賬戶中持有相同股票，或者在一個賬戶中**另一個賬戶正在購買的股票。此外，對於多個SMA，確定一個投資者的投資組合整體表現如何更是件煩人的事。

發表於 2021-05-31 06:17
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分類：金融

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