財務分析

財務分析是評估業務、專案、預算和其他與財務有關的交易，以確定其績效和適用性的過程。通常，財務分析用於分析實體是否穩定、有償付能力、流動性或盈利能力足以保證貨幣投資。...

什麼是財務分析(financial ****ysis)？

財務分析是評估業務、專案、預算和其他與財務有關的交易，以確定其績效和適用性的過程。通常，財務分析用於分析實體是否穩定、有償付能力、流動性或盈利能力足以保證貨幣投資。

關鍵要點

如果在內部進行，財務分析可以幫助管理者做出未來的商業決策，或者回顧過去成功的歷史趨勢。
如果在外部進行，財務分析可以幫助投資者選擇最佳的投資機會。
基本面分析和技術分析是財務分析的兩種主要型別。
基本面分析使用比率和財務報表資料來確定證券的內在價值。
技術分析假設一種證券的價值已經由它的價格決定，它關註的是價值隨時間的變化趨勢。

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財務分析

瞭解財務分析

財務分析用於評估經濟趨勢，制定財務政策，制定長期商業活動計劃，確定投資專案或公司。這是透過綜合財務數字和資料來完成的。財務分析師將徹底檢查公司的財務報表、損益表、資產負債表和現金流量表。財務分析可以在公司財務和投資融資兩種情況下進行。

分析財務資料最常用的方法之一是根據財務報表中的資料計算比率，與其他公司的資料或公司自身的歷史業績進行比較。

例如，資產回報率（ROA）是一個常用的比率，用於確定一家公司使用其資產的效率，並作為衡量盈利能力的指標。這一比率可以為同一行業的幾家公司計算，並作為更大分析的一部分相互比較。

企業財務分析

在公司財務中，分析由會計部門內部進行，並與管理層共享，以改進業務決策。這類內部分析可能包括諸如凈現值（NPV）和內部收益率（IRR）等比率，以找到值得執行的專案。

許多公司向客戶提供信貸。因此，銷售現金收入可能會延遲一段時間。對於應收賬款餘額較大的公司，跟蹤未償銷售天數（DSO）很有用，這有助於公司確定將賒銷轉化為現金所需的時間長度。平均收款期是公司整體現金轉換週期的一個重要方面。

公司財務分析的一個關鍵領域是將公司過去的業績（如凈收益或利潤率）外推到公司未來業績的估計中。這種歷史趨勢分析有助於確定季節趨勢。

例如，在聖誕節前的幾個月裡，零售商的銷售額可能會急劇上升。這允許業務部門根據過去的趨勢預測預算並做出決策，例如必要的最低庫存水平。

投資財務分析

在投資融資中，公司外部的分析師為投資目的進行分析。分析師可以採取自上而下或自下而上的投資方式。自上而下的方法首先尋找巨集觀經濟機會，例如高表現行業，然後向下鑽，尋找該行業內最好的公司。從這一點上，他們進一步分析了特定公司的股票，透過最後一個特定公司的基本面來選擇可能成功的股票作為投資。

另一方面，自下而上的方法則是針對某一特定公司，並與企業財務分析中使用的公司進行類似的比率分析，將過去的業績和預期未來業績作為投資指標。自下而上的投資迫使投資者首先考慮微觀經濟因素。這些因素包括公司的總體財務狀況、財務報表分析、提供的產品和服務、供求以及其他個人的公司績效指標。

財務分析型別

財務分析有兩種型別：基本面分析和技術分析。

基本分析

基本面分析使用從財務報表資料中收集的比率，例如公司的每股收益（EPS），以確定企業的價值。利用比率分析，除了對公司周圍的經濟和財務狀況進行全面審查外，分析師還能夠得出證券的內在價值。最終的目標是得出一個數字，投資者可以與一種證券的當前價格進行比較，以確定該證券是被低估還是被高估。

技術分析

技術分析使用從交易活動中收集的統計趨勢，如移動平均線（MA）。從本質上講，技術分析假設證券的價格已經反映了所有***息，而是側重於價格變動的統計分析。技術分析試圖透過尋找模式和趨勢而不是分析證券的基本屬性來理解價格趨勢背後的市場情緒。

財務分析例項

作為基本面分析的一個例子，Discover Financial Services公佈其2020年第四季度每股收益（EPS）為2.59美元。這比2019年第三季度每股收益2.25美元有所上升。使用基本面分析的金融分析師會將此視為增加證券內在價值的積極跡象。

因此，未來EPS預測也可能會上升。例如，據納斯達克網站（Nasdaq.com）的資料，預計第一季度2021年EPS預計將達到2.78美元，高於2020年第一季度每股收益1.36美元。

常見問題

為什麼財務分析有用？

財務分析的目標是分析一個實體是否穩定、有償付能力、流動性或盈利能力足以保證貨幣投資。它用於評估經濟趨勢、制定財務政策、為商業活動制定長期計劃、確定投資專案或公司。

如何進行財務分析？

財務分析可以在公司財務和投資財務環境中進行。財務分析師將徹底檢查公司的財務報表，包括損益表、資產負債表和現金流量表。分析財務資料最常用的方法之一是根據財務報表中的資料計算比率，與其他公司的資料或公司自身的歷史業績進行比較。公司財務分析的一個關鍵領域是將公司過去的業績（如凈收益或利潤率）外推到公司未來業績的估計中。