償付能力比率是衡量企業履行長期債務能力的一個關鍵指標,預期的商業貸款人經常使用這一指標。償付能力比率表明公司的現金流是否足以支付其長期負債,因此是衡量其財務狀況的一個指標。一個不利的比率可以表明一家公司違約的可能性。
主要的償付能力比率是負債與資產比率、利息覆蓋率、權益比率和債務與權益(D/E)比率。這些指標可以與流動性比率相比較,流動性比率考慮的是企業履行短期債務的能力,而不是中長期債務的能力。
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償付能力比率是衡量一家公司能否長期保持償付能力的眾多指標之一。
償付能力比率是對償付能力的綜合衡量,因為它透過加上折舊和其他非現金支出來衡量公司的實際現金流,而不是凈收入,以評估公司的生存能力。
它衡量的是與所有負債相關的現金流能力,而不僅僅是短期債務。這樣,償付能力比率透過評估公司長期債務的償還能力和債務利息來評估公司的長期健康狀況。
償付能力比率因行業而異。因此,一家公司的償付能力比率應該與同行業的競爭對手進行比較,而不是孤立地看待。
償付能力比率術語也用於評估保險公司,將其資本規模與承保保費進行比較,並衡量保險公司在無法承保的索賠中面臨的風險。
利息覆蓋率計算如下:
利息覆蓋率=息稅前利潤支出\text{Interest Coverage Ratio}=\frac{\text{EBIT}}{\text{Interest Expenses}}利息覆蓋率=利息支出
其中:息稅前利潤=息稅前利潤
利息覆蓋率衡量的是一家公司可以用其可用收益支付當期利息的次數。換句話說,它衡量的是一家公司在一定時期內償還債務利息的安全邊際。
比率越高越好。如果該比率降至1.5或以下,則可能表明公司難以償還債務利息。
資產負債率計算如下:
負債資產比率=負債資產\text{Debt to Assets Ratio}=\frac{\text{Debt}}{\text{Assets}}}負債資產比率=資產負債
負債與資產比率衡量一家公司的總負債與總資產之比。它衡量一家公司的槓桿率,並指出該公司有多少資金來自債務與資產,因此,它有能力用可用資產償還債務。
更高的比率,尤其是高於1.0的比率,表明一家公司的資金主要來自債務,可能難以履行其義務。
股東權益比率計算如下:
SER=總assetswhere:SER =股東權益比率=股東權益總額\開始{對齊}&\text{SER}=\frac{\text{TSE}}{\text{Total assets}}\\\\textbf{其中:}\\&\text{SER}\!=\\文字{股東權益比率}\\&\text{TSE}\!=\\text{Total holder equity}\end{aligned}其中:SER=總資產tseSER=股東權益比率se=股東權益總額
權益比率,或權益與資產的比率,顯示了一家公司有多少資金是由權益而不是債務提供的。數字越高,公司就越健康。這個數字越低,一家公司賬面上的債務相對於股本就越多。
債務與權益(D/E)比率計算如下:
負債權益比率=未償債務權益\text{負債權益比率}=\frac{\text{未償債務}{\text{權益}}負債權益比率=未償債務權益
D/E比率類似於負債與資產比率,因為它表明瞭一家公司是如何透過債務融資的,在本例中是透過債務融資的。比率越高,公司賬面上的債務就越多,這意味著違約的可能性越高。該比率著眼於如果公司需要清算,有多少債務可以透過股權來彌補。
一家公司的債務額可能較低,但如果其現金管理實踐不佳,應付賬款因此激增,其償付能力狀況可能不如只包括債務的措施所顯示的那樣穩固。
研究各種比率對於理解一家公司真正的財務健康狀況以及理解比率是什麼的原因是很重要的。此外,一個數字本身不會給出太多的指示。一家公司需要與同行進行比較,尤其是與同行業中實力雄厚的公司進行比較,以確定這一比例是否可以接受。
例如,一家航空公司比一家科技公司擁有更多的債務,僅僅是因為它的業務性質。航空公司必須購買飛機,支付機庫空間,購買噴氣燃料;比一家科技公司要面臨的成本要高得多。
償付能力比率和流動性比率相似,但有一些重要的區別。這兩類財務比率都將提供公司健康狀況的指標。主要區別在於,償付能力比率提供了一個公司的長期前景,而流動性比率則側重於短期。
償付能力比率著眼於公司的所有資產,包括長期債務,如到期時間超過一年的債券。另一方面,流動性比率只考察最具流動性的資產,如現金和有價證券,以及這些資產如何用於支付近期即將到來的債務。
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償付能力比率衡量一家公司的現金流是否有能力償付其長期債務。償付能力比率是評估公司財務狀況的關鍵指標,可用於確定公司債務違約的可能性。最常見的償付能力比率包括利息覆蓋率、債務資產比率、權益比率和債務權益(D/E)比率。償付能力比率不同於流動性比率,流動性比率分析公司履行短期債務的能力。
一般來說,償付能力比率衡量一家公司的現金流,包括非現金支出和折舊,與所有債務相比。簡言之,一家有償付能力的公司的凈資產為正。例如,考慮債務與資產比率,這是一個流行的指標,衡量公司資產由債務融資的程度,其中債務與資產=總資產/總債務。另一個常見的償付能力比率,債務與權益(D/E)比率,顯示了一家公司的財務槓桿率,其中債務與權益=總債務/總股本。
雖然分析師用償付能力比率和流動性比率來衡量公司的健康狀況,但兩者都有重要區別。償付能力比率,也被稱為槓桿比率,分析對長期債務的影響,以及公司在較長時期內繼續經營的能力。相比之下,流動性比率著眼於兩個主要目標:一是公司支付一年內到期的短期負債的能力,二是快速**資產以籌集現金的能力。比率越高,公司的流動性就越高。
...利息和租賃費用)的能力,而償債覆蓋率衡量的是可用於償付公司債務的現金量公司。正確區分這兩個比率是非常重要的,因為這兩個比率傳達的含義有些相似,所以可能會混淆。 內容1。概述和主要區別2。什麼是固定費用覆蓋...