盈利能力比率是一類財務指標，用於使用特定時間點的資料，評估企業相對於其收入、運營成本、資產負債表資產或股東權益隨時間產生收益的能力。...
什麼是盈利能力比率(profitability ratios)？
盈利能力比率是一類財務指標，用於使用特定時間點的資料，評估企業相對於其收入、運營成本、資產負債表資產或股東權益隨時間產生收益的能力。
盈利能力比率可以與效率比率相比較，效率比率考慮公司內部利用資產創造收入的程度（與成本後利潤相對）。
關鍵要點
- 盈利能力比率評估一家公司從其銷售或運營、資產負債表資產或股東權益中賺取利潤的能力。
- 盈利能力比率表明公司為股東創造利潤和價值的效率。
- 高比率的業績往往更有利，但與同類公司的業績、公司自身的歷史業績或行業平均水平相比，這些比率提供的資訊要多得多。
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盈利能力比率的價值
盈利率告訴你什麼？
對於大多數盈利能力比率而言，相對於競爭對手的比率或相對於上一時期的相同比率，價值較高表明公司表現良好。與類似公司、公司自身歷史或公司行業平均比率相比，盈利能力比率最為有用。
毛利率是最廣泛使用的盈利能力或利潤率之一。毛利是收入和生產成本之間的差額，稱為銷貨成本（COGS）。
一些行業的經營活動具有季節性。例如，零售商在年底假期期間的收入和收益通常會顯著增加。因此，將零售商的第四季度毛利率與其第一季度毛利率進行比較是沒有用的，因為它們不具有直接可比性。將一家零售商的第四季度利潤率與上一年的第四季度利潤率進行比較，會提供更多的資訊。
盈利能力比率示例
盈利能力比率是財務分析中最常用的指標之一，通常分為利潤率和收益率兩類。
利潤率從幾個不同的角度提供了公司將銷售轉化為利潤的能力。回報率提供了幾種不同的方法來檢驗一家公司如何為股東創造回報。
盈利能力比率的一些常見例子是利潤率、資產回報率（ROA）和股本回報率（ROE）的各種度量。其他包括投資回報率（ROIC）和使用資本回報率（ROCE）。
利潤率
不同的利潤率被用來衡量一個公司在不同成本水平下的盈利能力，包括毛利率、營業利潤率、稅前利潤率和凈利潤率。當考慮到成本、運營費用和稅收等額外成本時，利潤率就會縮水。
毛利率衡量的是一家公司在扣除COG後的收入。營業利潤率是指在支付COG和營業費用後剩餘銷售額的百分比。稅前利潤率顯示了公司在進一步核算營業外支出後的盈利能力。凈利潤率是指公司在扣除所有費用和稅款後產生收益的能力。
資產回報率
盈利能力是相對於成本和費用進行評估，並與資產進行對比分析，以瞭解公司部署資產以產生銷售和利潤的有效性。“回報”一詞在資產回報率衡量中的使用習慣上是指凈利潤或凈收入——扣除所有成本、費用和稅款後的銷售收入價值。ROA是凈收入除以總資產。
一家公司積累的資產越多，公司可能產生的銷售額和潛在利潤就越多。隨著規模經濟有助於降低成本和提高利潤率，回報率的增長速度可能會快於資產，最終增加ROA。
凈資產收益率
凈資產收益率（ROE）是衡量一家公司從股權投資中獲得回報的能力的一個關鍵比率。凈收益除以股東權益計算的凈資產收益率可能會增加，而無需額外的股權投資。這一比率可能會上升，因為由債務提供資金的更大資產基礎會產生更高的凈收入。
