sec提議擴大私人資本市場準入
週三，美國證券交易委員會（SEC）表示，它提議修改“合格投資者”和“合格機構買家”的定義。這可能會向個人投資者開放私人市場，而個人投資者傳統上因投資和收入門檻提高而被排除在外。
合格投資者是指那些知識淵博、經驗豐富、足以投資未在SEC註冊的證券的投資者。監管機構認為，這些投資者不需要他們提供額外的保護，可以吸收巨額損失。目前，有兩種方式可以使個人獲得資格——如果他們過去兩年的收入每年超過20萬美元（或與配偶一起超過30萬美元），並且他們合理地預計本年度的收入也會超過20萬美元，或者如果他們的凈資產超過100萬美元，單獨或與配偶一起（不包括其主要住所的價值）。這一定義自1982年以來一直沒有更新過，除了2010年多德-弗蘭克法案（Dodd-Frank Act）規定的要求有一點變化外，該法案將個人住房的價值排除在凈值計算之外。
該機構表示，修正案將根據專業知識、經驗或認證為個人投資者建立新的類別。除此之外，有限責任公司和農村商業投資公司（RBIC）如果管理至少1億美元的證券，就有資格獲得合格的機構買家資格。
SEC主席Jay Clayton表示：“目前對個人合格投資者身份的測試採用的是一種二元方法，即僅根據個人收入或凈資產判斷誰符合資格。”這種方法的現代化早就應該實現了。這項建議將增加額外的手段，使個人有資格根據既定的、明確的金融成熟度衡量標準，參與我們的私人資本市場。我還感到高興的是，該提案明確承認，某些組織，如部落**，不應被限制參與我們的私人資本市場。”
“合格投資者”的定義在過去曾因未能最佳評估一個人的財務成熟度而受到批評。專家們表示，凈資產是衡量專業知識的一個很差的指標，這個定義也將那些擁有金融專業資格但收入不足的人拒之門外。
現在，誰能參與私人資本市場的問題尤為重要，因為公司的私有化時間比過去長得多，而且自90年代中期以來，上市公司的數量一直在下降。下麵這張來自聖路易斯聯邦儲備銀行的圖表顯示了一段時間以來美國國內上市公司的數量。
美國證交會將在未來60天內接受公眾對該提議的評論。
- 發表於 2021-06-01 07:13
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- 分類：金融
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