在過去的25年裡，401（k）計劃已經演變成大多數美國工人的主要退休計劃。雖然401（k）計劃自建立以來在結構和功能上做了許多改進，但它們並不完美。

以下是現行401（k）計劃結構的六個問題，以及減輕影響的方法。

關鍵要點

• 雖然401（k）計劃是大多數美國工人退休計劃的重要組成部分，但它們並不完美。
• 401（k）計劃的價值是基於美元成本平均的概念，但這並不總是一個可靠的理論。
• 許多401（k）計劃由於行政和記錄費用高昂而昂貴。

平均成本

你可能已經接受了美元成本平均的概念，因為它是一種謹慎的投資方法。不幸的是，美元成本平均只是一個方便的解決方案，可以證明從僱主向401（k）計劃提供的捐款是合理的。

要解釋，像401（k）計劃那樣，有定義的繳款計劃要求定期向你的退休賬戶繳納每一張工資。因此，如果沒有美元平均成本等理論，定期從你的工資中提取資金到投資選擇就沒有意義。您的投資選擇可能被充分估價，甚至更糟的是，在作出貢獻時，估值過高。

幸運的是，你可以控制你的投資過程，把你所有的捐款都投入到一個保守的投資選擇中，這是在你的退休計劃中提供的。然後，當時機成熟時，你可以對你的401（k）計劃中提供的一個或多個不太保守的基金進行戰略性投資分配。

當然，從投資的角度來看，你必須確定這種轉變何時具有吸引力。然而，如果您參與了固定繳款計劃，您應該期待這種責任。

投資期限長

你可能已經被告知，你的僱主為你建立了一個401（k）計劃，以便為你提供一個長期的退休儲蓄計劃。有了這個前提，你可能會認為，你應該在一個超過十年的時間範圍內製定一個長期的戰略資產配置。

不幸的是，目前管理你的投資選擇的投資組合經理很可能在10年或更長時間後管理你的投資選擇。因此，對於以長期為重點的戰略配置，指數基金可以緩解基金經理短期任期與長期投資持有期之間可能存在的不匹配。

大多數活躍的共同基金都不會跑贏指數或基準，你最好把錢投到指數基金裡。1%的儲蓄意味著退休時會多出幾萬美元。

如果你的401（k）計劃中沒有指數基金，你現在的基金經理將在未來很多年裡管理你的資金。不過，還有另一種選擇。

首先，你可以制定一個戰術性的資產配置應急計劃，以防你的投資組合經理放棄責任。下一步，你可以開啟一個傳統的個人退休賬戶或羅斯個人退休賬戶，並透過各種指數基金，而不是在你的401（k）計劃提供你的法定限額。

401（k）費用

合格的401（k）計劃是一項昂貴的員工福利。401（k）計劃涉及許多合規性問題，必須加以監測和持續的服務和管理。此外，還必須為計劃參與者提供一些教育和交流服務。

鑒於這些任務，您很可能透過以下方式為其支付費用：

• 參與者費用
• 基於資產的附加費用
• 貸款、困難提款和合格的家庭關係訂單等服務的分項成本
• 資金支出增加

對於規模較小的僱主和計劃來說，成本尤其高昂，因為它們缺乏規模經濟，導致支出增加。

幸運的是，你可以透過制定一個量身定製的退休計劃策略來減輕你的401（k）計劃的負成本。首先，你應該一直投資於你的401（k）計劃，直到你收到僱主100%的相應供款為止。

然後，你應該開啟一個傳統的個人退休帳戶或羅斯個人退休帳戶，並貢獻到您的法律限額。與僱主資助的401（k）計劃相比，個人退休賬戶提供給你的投資選擇要大得多，成本也要低得多。有一個警告，如果你或你的配偶是由僱主資助的退休計劃，你的收入超過一定水平，你可能無法扣除你的全部供款。

當你把你能為個人退休賬戶供款的錢用完之後，你應該在你的401（k）計劃中提高你的供款率，以達到你想要的儲蓄水平。

缺乏記錄

在401（k）計劃中儲存資產的記錄是複雜和耗時的，即使使用當今的技術也是如此。因此，很少有退休計劃提供者釋出對投資者有利的宣告。相反，它們只生成法律要求的內容，這不足以讓你對投資策略做出有用的財務評估。

為了成功地為退休計劃，你需要每月瞭解你的期初賬戶餘額、你和你的僱主供了多少錢、你轉賬或取款的次數、任何收益或損失的金額以及你的期末餘額。

不幸的是，您的記錄保管員可能沒有以使用者友好的方式提供這些資訊。為了獲得資料，你可能需要從每月或每季度的報表中提取資訊，並建立一個電子錶格來跟蹤細節。

一旦您正確地編譯了這些資訊，您應該手動計算您的年化回報率。尋找外部建議是值得的，以準確地瞭解你的投資表現。

佛羅裡達州瑪麗湖Dias Wealth LLC的創始人兼管理合夥人Carlos Dias Jr.說：“通常，很難看完你的季度報表，解讀你的投資策略運作得有多好。”。

“透過諮詢外部的收費顧問，”Dias補充道，“你可以看到你的401（k）投資的實際表現，以及在不必轉入個人退休賬戶的情況下可以進行哪些修改。”

低於標準的投資計劃設計和邊際質量的投資選擇

在退休計劃設計方面，401（k）計劃投資行業的傳統觀點是“少即是多”。例如，一個全面的退休計劃設計提供了一組投資選項，涵蓋大約五個資產類別。按照理論風險的順序，這些類別如下：

• 貨幣市場基金還是穩定價值基金
• 核心債券基金
• 大型資本基金
• 小資基金
• 國際基金

“少即是多”的理念是簡化你的投資決策責任，將你投資選擇的複雜性降到最低。你可以透過投資這五種資產類別的基金來發展多樣化的投資組合。

但你可能還需要獲得財政部通脹保護證券（TIPS基金）、高收益基金、REIT（房地產投資信託）基金、中等資本化股票基金、新興市場基金和大宗商品基金，以建立一個全面的投資組合，滿足你的長期財務需求。

“當我發現客戶的401（k）計劃投資選擇有限（或低於標準）時，我總是想看看他們是否有一個自我指導的經紀視窗，”首席財務官Carol Berger說® 在喬治亞州桃樹市的伯傑財富管理公司工作。

伯傑補充說：“這使得他們可以在‘經紀視窗’一側開設賬戶，並開啟更多的投資選擇。”然後，客戶將其定期供款存入該賬戶，而不是“定期”401（k）選項。”

你的計劃中提供的投資選擇的質量可能遠低於平均水平，特別是如果你是一個小型退休計劃的參與者。因此，您應該評估您的401（k）退休計劃設計的全面性，併在進行任何型別的投資之前進行徹底的盡職調查分析。

一旦評估完成，您的最佳行動是通知人力資源部應進行的任何改進。此外，您應該透過個人個人個人賬戶賬戶投資於大量指數基金，以彌補401（k）計劃中的任何不足。

Kirk Chisholm，財富經理

一個經常被忽視的選擇，投資者誰有一個糟糕的選擇基金是與你的僱主。

通常情況下，僱主不會故意為你提供糟糕的選擇。很多時候，計劃的顧問會給他們這些選擇。

如果你要求不同的或額外的選擇，你的僱主可能會同意。許多僱主都在尋找這種反饋。

複雜的稅務影響

可以說，最受推崇的401（k）計劃屬性是投資現金流的稅前處理。這個特性很重要，因為如果你有更多的錢來投資，你應該有更多的機會來提高你的回報率。

然而，在接受稅前投資是一種投資優勢這一前提之前，請記住，當您從401（k）計劃中提取資金時，全部金額將按照您的個人所得稅水平納稅。

如果您的投資策略實現了本可以按較低資本利得稅率水平徵稅的大量長期收益，這可能是一個不利因素。由於這些收益將作為401（k）計劃結構下的收入徵稅，因此前端的稅前優勢將在一定程度上被後端的稅收劣勢所抵消。

評估稅務影響是複雜的，因為你的稅務狀況和稅**隨著時間的推移而改變。此外，未來還將制定新的退休計劃。因此，今天看起來不錯的交易，明天很可能會很糟糕。

最活躍的共同基金，401（k）計劃的基礎上，不超過他們的指數或基準。你最好把錢投入指數基金。

底線

雖然401（k）計劃是員工福利計劃的一個重要組成部分，但與之相關的一些問題是有問題的。記住，在像401（k）這樣的養老金固定繳款計劃中，你承擔所有的投資風險。

你退休時基金裡的現金數額就是你將得到的養老金。因此，不能保證您將從本固定繳款計劃中獲得任何收益。

基金可能會在市場上損失全部（或相當一部分）的價值，就像你準備開始進行分配一樣。儘管任何金融投資都是這樣，但在你的賬戶和你的一生中401（k）美元相對無法獲得，風險也會更加嚴重。

“最後一個問題是，你的401（k）資產是不流動的，”丹斯圖爾特說，CFA®, 位於德克薩斯州達拉斯的Revere Asset Management，Inc.總裁確保你在退休前仍有足夠的儲蓄用於緊急情況和開支。如果必要的話，不要把你所有的積蓄都存入你的401（k）賬戶，因為你很難獲得它。”

考慮這些問題，為你的財務未來做準備。經過周密的計劃，你應該能夠減輕你的401（k）計劃的負面影響，實現你的退休計劃目標。