關於指數化萬能壽險保單的爭論

每當股市經歷了快速增長的時候，即使是最保守的投資者也很難坐視。這種現象可能解釋了指數化普遍人壽保險（IUL）保險的上升。然而，雖然索引的普遍生活政策很受歡迎，但它們也是最有爭議的政策之一。

與其他永久性人壽保險產品一樣，IUL的特點是保險部分以及現金利益，持有人可以在需要時利用。但有一個關鍵的區別。保險公司將其與標普等股指掛鉤，而不是將其計入基於保守債券基金的投保人賬戶；第500頁。

一些金融大師敦促投資者完全避開更昂貴的終身保單，強調了“買入期限，其餘部分投資”的古老格言。然而，對於IUL，爭論尤為激烈。就連紐約最高保險監管機構也對這種保險形式的銷售實踐提出了質疑。

關鍵要點

• IUL合約在提供一定的股權風險溢價的同時，還能防止損失。
• IRAs和401（k）s沒有提供相同的下行保護，不過回報率沒有上限。
• IUL有著複雜的條款和令人不安的高額費用（隨著時間的推移，這些費用會大大侵蝕回報）。
• IUL可能不適合那些希望減輕稅收負擔的高凈值人士。
• 許多投資者最好購買定期保險，同時最大限度地提高他們的退休計劃繳款，而不是購買IUL。

iul策略的工作原理

指數化萬能人壽保險的一個主要賣點是，它使投保人能夠接觸股市，同時防範損失。如果基礎股票市場指數在某一年上漲，所有者將看到他們的賬戶按比例增加。

這裡的“比例”是關鍵。保險公司使用一個公式來確定你的現金餘額中有多少是貸記的，儘管這個公式與指數的表現有關，但貸記的金額幾乎總是會更少。 如果市場在一年內上漲10%，你的現金額可能只會上漲7%或8%。

iul政策的高成本

信貸額度也有一個上限，如果股票今年表現搶眼，它會限制你賬戶的增長。 根據Sheryl Moore Moore Market Intelligence的資料，賬戶信用的典型上限是12%。 所以即使像標普這樣的基準；p500上升了20%，你的收益可能只是這個數字的一小部分。

對於一些消費者來說，這可能是他們願意付出的代價，以減輕市場朝另一方向發展時的下行風險。許多IUL政策都有0%的最低信用率，這意味著假設，無論如何，如果股票突然下挫，你的賬戶不會貶值。

然而，潛在的投保人也必須考慮與永久性人壽保險相關的眾所周知的高額費用，包括行政費用和退保費用。支付給銷售代表的佣金特別高，可能會吞噬整個第一年的保費。 從那裡開始，銷售費用通常每年保持在5%左右，然後逐漸減少。因此，您的賬戶現金餘額可能不會開始顯示出多年來的實質性增長。

銷售代表制定的銷售期限保單要少得多，這類保單提供的是無現金成分的死亡撫卹金。這也是一些代理人更傾向於推行普遍生命政策的原因之一。

理解iul合同

當涉及到IUL策略時，另一個需要考慮的因素是您正在簽署的合同的複雜性。許多投資者沒有意識到的是，它們往往包含一些條款，讓保險公司在以後改變遊戲規則。例如，一些政策允許公司降低迴報上限，以加強其資產負債表。

據一些評論家說，讓客戶對索引產品感興趣的銷售宣傳也同樣令人困惑。銷售代表有時會使用插圖，說明在特定市場條件下，投保人可能賺取多少。但由於過於依賴幾乎肯定永遠不會發生的樂觀預測，該行業受到了抨擊。

我真的值得嗎？

那麼，有沒有人會因為一個指數化的普世生命政策而明顯過得更好呢？如果你是一個高凈值的個人，並且不想讓你的家人在你死後面臨巨大的稅單，那麼擁有一個這樣的家庭是有道理的。長期以來，不可撤銷的人壽保險信託一直是此類個人的避稅天堂。 如果你屬於這一類，你可能想和一個只收費的財務顧問談談，討論購買永久性保險是否符合你的總體戰略。

不過，對於幾乎所有人來說，很難找到一個令人信服的理由來選擇IUL而不是定期保險，特別是如果你還沒有將退休賬戶的供款最大化的話。

iras和401（k）s

IRAs和401（k）s是退休儲蓄賬戶。錢被存入帳戶，無論是稅前或稅後，並投資創造一個退休儲蓄。401（k）計劃和某些型別的個人退休賬戶的收入是免稅的，儘管提取這些錢時要繳稅。

不管你是否是這個專業保險產品的信徒，這幾乎總是一個好主意，最大限度地提高你的401（k）和個人退休帳戶，然後再把任何錢投到IUL政策。

退休儲蓄賬戶有時會與參與者的僱主提供的供款匹配。 與IUL的高額費用相比，401（k）和IRA賬戶的無負荷資金，以及典型的1.5%左右的年費用比率，開始看起來像是IUL的一個更便宜的替代品。退休計劃中的一些投資選擇可能會有更低的費用，因為這些費用是由一家代表多個參與者的大公司發起人協商的。

底線

投資收益沒有上限，儘管也沒有保證的下限。然而，以適當多樣化的資產進行明智的投資，可以大大降低所涉及的風險。

對大多數人來說，為退休存錢，買一份便宜的定期壽險，把剩下的錢投資於401（k）或個人退休賬戶是明智之舉。在大多數情況下，你將有更低的費用吃掉你的回報。另外，你也不用擔心IUL合同的細節。