公開市場交易

公開市場交易是指內幕人士在向美國證券交易委員會(SEC)提交所有相關檔案後發出的在交易所公開買賣限制性證券的命令。...

什麼是公開市場交易(an open-market transaction)?

公開市場交易是指內幕人士在向美國證券交易委員會(SEC)提交所有相關檔案後發出的在交易所公開買賣限制性證券的命令。

公開市場交易是掌握公司內幕資訊的個人在不違反內幕交易法的前提下進行證券交易的合法方式。

關鍵要點

  • 公開市場交易是指公司內部人士買賣公司股票的行為。
  • 在制定公開市場交易時,內幕人士必須向SEC填寫適當的檔案,以避免違反任何內幕交易法。
  • 當公開市場交易發生時,外部投資者會註意到內部人士購買或**證券可以顯示公司的前景。
  • 內幕人士買入股票比賣出股票更受關註。

瞭解公開市場交易

美國證券交易委員會(SEC)將內幕人士定義為“上市公司的高管或董事,或擁有公司10%以上股份的個人或實體。”

當內部人士購買或**自己公司的股票時,投資者會註意,因為它能洞察外部人不知道的公司範圍內發生了什麼。

內部人士**他們的股票是因為收益大大低於預期,他們預計股價會下跌嗎?內部人士購買股票是因為他們創造了一個成功的新產品,將導致股價飆升?

內部人士的交易行為是股票未來表現的一個指標。但在他們可以買賣股票(即公開市場交易)之前,他們必須提交正確的檔案並遵循所有程式。

公開市場交易的過程

公開市場交易只是內幕人士根據美國證券交易委員會(SEC)制定的規則和條例發出的買賣股票的指令。公開市場秩序的重要性在於,內幕人士自願以或接近市場價格買賣股票。公開市場交易不涉及特別定價。

內幕人士必須向美國證券交易委員會報告公開市場交易,並包括有關**或購買股票的相關細節。由於給出了交易的原因,其他投資者可能會利用公開市場交易的檔案來瞭解內部人士對公司的看法。

例如,如果一位內幕人士透過公開市場交易**了相當一部分股份,那麼該檔案中列出的理由可能會導致其他投資者相應地改變其投資組合。如果原因僅僅是利用向高階官員提供的股票期權,那麼外部投資者很可能不會做出反應。

事實上,更重要的是購買股票而不是**股票,因為**股票可能有很多原因。

在買賣股票之前,SEC表格4需要由內部人士提交。表格4列出了諸如“內幕人士的姓名、他們與公司的關係、交易了多少股票以及交易價格”等資訊

公開市場交易為何由內幕人士進行

內部人士購買更多股票或**現有股票的原因有很多。如上所述,購買股票更具洞察力,因為它表明瞭對公司成功的信念。

**股票可以有很多原因,很簡單,股東需要現金,而內部人士想利用他們的投資積累的利潤。

相反,內部人士可能權衡了促使**這些股票的公司或行業的長期考慮。購買更多的公司股份也是如此。

當某些公開市場交易發生時,公司可能會就公開市場交易向新聞界發表宣告,其中涉及知名內幕人士購買股票。例如,如果一位主席購買了自己公司的100萬股股份,附帶的宣告可以宣佈這是對管理層信心的肯定。

這些股票的購買價格也將被列出。交易完成後,內幕人士將持有多少公司股份,這可能也是一個參考。

公開市場操作

值得註意的是,公開市場交易不同於央行的公開市場操作。根據這些計劃,美聯儲在公開市場上與投資者一起購買或****證券,如債券。

公開市場操作作為貨幣政策的一種形式,透過影響經濟中的利率和流動性來控制貨幣供應量。這一行動通常在金融危機期間或之後使用。

  • 發表於 2021-06-01 20:05
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  • 分類:金融

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