將一部分資產以現金或現金等價物形式存在有很多原因，例如貨幣市場賬戶（MMA）或存款證（CD）。一個周密的財務計劃要求你維持一個應急基金，相當於你三到六個月的生活開支。你可以使用mma和CDs來分散你的投資組合，或者為一個短期目標提供資金。

mma和cd似乎可以互換。它們都是銀行產品，收益率低，心平氣和。然而，在它們之間做出選擇最終取決於你對現金的具體目標和你對流動性的需求。瞭解兩者之間的差異是確定哪種車輛最適合您的需要的關鍵。

關鍵要點

• MMA是一個更好的工具使用時，你可能有現金的迫切需要。
• CD通常提供比MMA更高的收益率，但是如果你提前取出你的錢就會受到懲罰。
• cdladdering有助於保護你的收益率，尤其是在利率上升的環境下。

貨幣市場賬戶如何運作

MMA是一種共同基金，投資於非常短期的有息工具，以產生可變收益，同時保留本金。它傾向於提供高於儲蓄賬戶的利率，但它通常要求更高的最低存款利率。有些賬戶還需要最低餘額才能獲得最高利率。

mma的利率是可變的，這意味著它們隨著利率市場的變化而升降。大多數mma都具有有限的支票寫入和餘額轉移特權。此外，聯邦法規將MMA中的交易數量限製為每月6筆。

銀行提供的貨幣市場賬戶與經紀商或共同基金提供的貨幣市場基金有著重要的區別。貨幣市場基金與mma類似，只是它們不受FDIC的保險。在401（k）計劃中，貨幣市場基金通常作為期權提供。自2016年以來，這些基金必須投資於美國國債或**債券，而不是公司債券或市政債券。這一變化得益於美國證券交易委員會（SEC），以提高流動性和質量要求。

存單如何運作

CDs最適合描述為定期存款，它以與到期日掛鉤的固定利率提供信貸。存款期越長，利率就越高。CDs的發行期限從一個月到10年不等。對於傳統的CDs，銀行在到期日之前取款會收取罰金。一些銀行現在不提供違約金CDs，允許您無需違約金就可以取款，但您可能會因為這一特權而獲得更低的利率。其他型別的信用違約掉期只允許您提取利息而不收取罰款。

$250,000

聯邦存款保險公司為每人每個賬戶的MMA和CDs投保的金額。

當mma比cd好的時候

一般來說，MMA是一個更好的工具使用時，你有或可能有現金的迫切需要。如果你的汽車引擎壞了，你就不想為提前從一年期的CD中取款而支付罰款了。如果你有一個短期購買計劃，如新車或主要裝置，一個甲基丙烯酸甲酯提供了更大的靈活性從流動性的立場。

在利率上升的環境下，MMAs可能也是一個更好的選擇。銀行定期調整MMA的收益率，在利率上升時為您提供賺取更多資金的機會。然而，你可以透過投資於短期CDs併在其成熟時將其滾動成更高收益率的CDs來達到同樣的效果。

在低利率環境下，短期CDs可能是你的最佳選擇，因為長期CDs或MMA在利息方面不會產生太大收益。

當cd比mma好的時候

CDs通常比mma提供更高的收益率。一個較長的到期日意味著你會得到更高的利率。如果你完全不需要錢，你可以在一段時間內鎖定一個更高的利率。CDs通常用於在10年的時間框架內為目標提供資金，此時您可能不想冒基於市場的期權（如股票共同基金）價格波動的風險。

儘管投資長期CDs可以獲得更高的固定利率，但在利率上升時期，這將是一個不利因素。如果你認為利率會在一段時間內上升，你最好投資短期CDs。一些銀行提供可變利率CDs，利率會隨著利率的上升而上升，但它們的初始收益率往往低於傳統CDs。

你也可以採用CD階梯策略來平衡你的流動性需求和獲得更高的收益。例如，你可以等額投資一年期、兩年期和三年期CDs。當一年期CD到期時，它會變成一張新的三年期CD。在兩年期CD到期並轉為另一個三年期CD之後，您將有一個三年期CD在接下來的每一年到期。

較長期的階梯式投資可能會使用5年期CDs，這可以提高你的平均收益率甚至更高。該策略的凈效果是能夠在CDs到期時獲得更高的利率，同時始終保持投資，並透過每年到期的CDs保持一定程度的流動性。