什麼是全部股票基金(a total stock fund)？

總股票基金是一種共同基金或交易所買賣基金，持有選定市場的每一隻股票。total股票基金透過持有在某個交易所交易、在某個國家投資、或透過規模或交易量的基本門檻的每一種證券的股票，試圖複製廣闊的市場。Total股票基金是那些希望以低成本投資於整個股市的投資者的理想選擇。

關鍵要點

• 總股票基金透過持有在某個交易所交易的每一種證券的股票來複制整個市場。
• 總股票基金是一種共同基金或交易所買賣基金，旨在反映指數或整體股票市場。
• 總股票基金是超寬泛指數基金，由於持有數百隻股票，波動性較小。

總股票基金如何運作

總股票基金也稱為總股票市場指數基金或總市場基金。這些基金的目的是跟蹤一個廣泛的指數，如威爾希爾5000或羅素2000。投資者不能直接購買股票的指數，因為該指數只是一個代表或衡量市場。相反，一些共同基金和交易所交易基金（etf）旨在反映特定指數內的投資。

多元化

與一個稱為基準的指數掛鉤的總股票基金旨在反映基礎指數中的股票。整體市場基金的投資組合通常是多樣化的，因為它包括了許多型別的公司的股票，這些公司來自大型公司、老牌公司、中型公司和小型公司。

被動管理

全部市場基金都是被動投資，這意味著基金投資組閤中很少有股票買賣。相反，一個積極管理的基金通常會涉及到一個投資組合經理或一個投資經理買賣股票，以產生超過整個股票市場的投資回報。

投資策略

總股票基金允許進入整個股票市場，其中包括幾個部門或行業。總股票基金通常被用作買入並持有投資策略的一部分，這通常與尋求長期收益的投資者保持一致。

總股票資金也可以與購買個股同時使用。例如，投資者可以買入一隻在股市獲得廣泛敞口的整體市場基金，同時投資於特定行業內同類最佳公司的個股。

總股票基金收益

這些超寬泛指數基金的波動性或價格波動往往比標準普爾500指數等大型指數都要小；因為他們持有這麼多公司的股票。因此，股市資金總量可以幫助投資者降低損失全部資金的風險。

例如，如果一個投資者購買了兩家公司的同等數量的股票，而其中一家公司失敗了，那麼50%的投資本金就會損失。相反，一隻總市值基金的投資資金分散在成百上千隻股票上，這意味著如果一家公司倒閉，大部分投資本金不會損失。

由於股票型基金是被動管理的，它們的費用或支出比率往往較低。被動型基金通常反映標的指數，如果沒有投資組合經理主動買賣股票，股票型基金的總費用就會降低。

道達爾股票基金也提供了透明度，這意味著投資者知道自己持有哪些股票，因為該基金反映了基礎指數。

市值權重

共同基金和指數基金可以有許多不同的組織方式。也許最常見的方法是按市值計算，這是市值的縮寫。市值是指公司已發行股票的價值。市值的計算方法是將一家公司的流通股總數乘以一股的當前市價。

一家發行在外的股票數量多、股價高的公司市值會大，而發行在外的股票數量少、股價低的小公司市值會小。通常情況下，大型、成熟的公司的市值高於中型或小型公司。

大盤股基金通常投資於總市值在100億美元或以上的公司。對單個公司的投資並不均衡，大公司獲得更多的投資資金。中型基金通常投資於總市值在20億至100億美元之間的公司。

總股票基金的投資組合權重可能在某種程度上取決於市值，但它們不一定完全是市值加權的。小型股基金通常投資於總市值低於20億美元的公司。一些共同基金公司甚至提供微型資本基金，投資於總市值低於5000萬美元的公司。

請註意，並非所有指數基金都與被跟蹤的基礎指數的每隻股票匹配，有些基金可能包含額外的投資、股票或證券。

總股票基金示例

最大和最古老的總股票基金之一是先鋒總股票市場指數基金海軍上將股份（VTSAX），該基金管理著約1.2萬億美元的資產。截至2021年3月31日，VTSAX擁有超過3500家在紐約證券交易所（NYSE）和納斯達克交易的大型公司。截至2021年4月30日，Vanguard的VTSAX的10年年年化回報率為14.02%。

對於那些負擔不起VTSAX所需的3000美元初始投資的投資者，Vanguard還提供了一種稱為Vanguard Total Stock Market ETF（VTI）的交易所交易基金（ETF）。ETF版本與VTSAX類似，價格僅為一股。

還有其他的總市場指數基金，包括施瓦布和貝萊德公司。