即期匯率是市場上直接將一種貨幣兌換為另一種貨幣,以便在盡可能早的起息日交貨的當前價格水平。現貨貨幣交易的現金交付通常是交易日(T+2)後兩個營業日的標準結算日。
即期匯率是最好的想法,你將不得不支付多少一種貨幣在這個時候購買另一個。即期匯率通常是透過全球外匯市場來決定的,在這個市場上,貨幣交易者、機構和國家進行清算和交易。外匯市場是世界上規模最大、流動性最強的市場,每天有數以萬億計的美元易手。交易最活躍的貨幣是美元,包括德國、法國和義大利在內的許多歐洲大陸國家都使用歐元,英鎊、日元和加元。
在世界各地,大型跨國銀行之間進行電子交易。其他活躍的市場參與者包括公司、共同基金、對沖基金、保險公司和**實體。交易用途廣泛,包括進出口支付、短期和長期投資、貸款和投機。
一些貨幣,特別是發展中經濟體的貨幣,由制定即期匯率的**控制。例如,中國中央**制定了盯住美元的匯率制度,將人民幣兌美元匯率控制在一個狹窄的交易區間內。
對於大多數即期外匯交易,結算日期為交易日後兩個營業日。該規則最常見的例外是美元對加元,後者在下一個營業日結算。週末和假期意味著兩個工作日通常遠不止兩個日曆日,特別是在聖誕節和複活節假期。
在交易日,交易雙方就價格達成一致,即A貨幣兌換B貨幣的單位數。雙方還就以兩種貨幣表示的交易價值和結算日期達成一致。如果兩種貨幣都要交付,雙方還交換銀行資訊。投機者經常在同一結算日多次買賣,在這種情況下,交易被凈額結算,只結算損益。
外匯現貨市場可能非常不穩定。短期內,利率通常由新聞、投機和技術交易推動。長期來看,利率通常是由國家經濟基本面和利差共同推動的。中央銀行有時透過買入或賣出本幣或調整利率來幹預市場。擁有巨額外匯儲備的國家更有能力影響本國貨幣的即期匯率。
有許多不同的方式,交易者可以執行現貨交易,特別是隨著線上交易系統的出現。交換可以直接在雙方之間進行,不需要第三方。也可以使用電子經紀系統,交易商可以透過自動訂單匹配系統進行交易。交易員也可以透過一個或多個銀行交易系統使用電子交易系統。最後,交易可以透過語音經紀人進行,也可以透過電話與外匯經紀人進行。