大多數外匯市場的技術交易者，無論是新手還是經驗豐富的專業人士，在他們的市場教育中都會遇到多時間框架分析的概念。然而，當交易者追求市場優勢時，這種閱讀圖表和制定策略的有根據的方法往往是被遺忘的第一層次分析。

在專攻日交易者、動量交易者、突破交易者或事件風險交易者等風格時，許多市場參與者忽視了更大的趨勢，錯過了明確的支撐和阻力水平，忽視了高概率的進場和止損水平。在這篇文章中，我們將描述什麼是多重時間框架分析，以及如何選擇不同的時間段，以及如何將它們放在一起。

什麼是多時間框架分析(multiple time-frame ****ysis)？

多時間框架分析涉及跨不同頻率（或時間壓縮）監視同一貨幣對。雖然沒有真正的限制，多少頻率可以監測或哪些具體的選擇，有一般的指導方針，大多數從業者將遵循。

通常情況下，使用三個不同的時間段可以獲得足夠廣泛的市場資料，而使用少於此時間段的資料可能會導致相當大的資料損失，而使用更典型的時間段則會提供冗餘的分析。在選擇三個時間頻率時，一個簡單的策略是遵循“四個規則”。這意味著應該首先確定一個中期週期，它應該代表一個關於平均交易時間的標準。在此基礎上，應選擇一個較短的短期時間框架，並至少為中間時段的四分之一（例如，短期時間框架為15分鐘圖表，中期或中間時間框架為60分鐘圖表）。透過同樣的計算，長期時間框架應至少比中間時間框架大四倍（因此，與上一個示例保持一致，240分鐘或四小時圖表將四捨五入三個時間頻率）。

在選擇三個時期的範圍時，必須選擇正確的時間框架。顯然，一個持有頭寸數月的長期交易者將發現15分鐘、60分鐘和240分鐘的組合沒有什麼用處。同時，一個持倉數小時且很少超過一天的日內交易者在日、周、月安排中幾乎沒有優勢。這並不是說，長期交易者將不會受益於保持對240分鐘圖表或短期交易者保持每日圖表在劇目，但這些應該在極端，而不是錨定整個範圍。

長期時間框架

由於具備了描述多時間框架分析的基礎，現在是將其應用於外匯市場的時候了。對於這種研究圖表的方法，最好的策略通常是從長期的時間框架開始，逐步降低到更精細的頻率。從長期來看，主導趨勢已經確立。最好記住在這個頻率的交易中最被濫用的格言：“趨勢是你的朋友。”

頭寸不應該在這個廣角圖上執行，但是所做的交易應該與這個頻率的趨勢方向一致。這並不意味著交易不能逆勢進行，但那些逆勢進行的交易成功的概率很可能較低，利潤目標應該比逆勢進行的交易要小。

在外匯市場，當長期時間框架具有日週期、週週期或月週期時，基本面往往對方向產生重大影響。因此，交易者在這個時間範圍內跟隨大趨勢時，應該關註主要的經濟趨勢。無論主要的經濟問題是經常賬戶赤字、消費者支出、企業投資還是其他影響因素，都應該對這些發展進行監測，以便更好地瞭解價格行動的方向。同時，這種動態往往很少發生變化，就像這個時間範圍內的價格趨勢一樣，所以只需要偶爾檢查一下。

在這一範圍內，另一個更高時間框架的考慮因素是利率。利率在一定程度上反映了一個經濟體的健康狀況，是匯率定價的一個基本組成部分。在大多數情況下，資本將以較高的比率成對流向貨幣，因為這相當於更高的投資回報。

中期時間框架

將同一圖表的粒度增加到中間時間框架，可以看到更廣泛趨勢中的較小移動。這是三個頻率中最通用的，因為從這個水平可以獲得短期和長期時間框架的感覺。如前所述，平均交易的預期持有期應確定時間範圍內的錨定。事實上，這一水平應該是最經常遵循圖表時，計劃交易，而交易是在和立場接近其利潤目標或止損。

短期時間框架

最後，交易應該在短期內進行。隨著價格波動越小越明顯，交易者就越能為高頻圖中已經確定方向的頭寸選擇一個有吸引力的切入點。

這一時期的另一個考慮因素是，在這些圖表中，基本面再次對價格走勢產生重大影響，儘管其影響方式與在更高時間範圍內的影響方式截然不同。當圖表低於4小時的頻率時，基本趨勢就不再清晰可辨了。相反，短期內，這些被稱為市場波動的指標的波動性將加大。時間越短，對經濟指標的反應就越大。通常，這些劇烈的移動持續很短的時間，因此，有時被稱為噪音。然而，交易者在監控其他時間框架的進展時，往往會避免對這些暫時性失衡進行糟糕的交易。

把它們放在一起

當所有三個時間框架結合起來評估一個貨幣對時，交易者將很容易提高交易的成功幾率，而不考慮其他適用於策略的規則。執行自上而下的分析可以鼓勵更大趨勢的交易。僅此一項就降低了風險，因為價格行動最終在較長的趨勢上繼續的可能性更高。應用這一理論，交易中的信心水平應該透過時間框架的排列來衡量。

例如，如果更大的趨勢是向上，但中期和短期的趨勢是向下，謹慎的空頭應該採取合理的利潤目標和停止。或者，交易者可以等到一個熊市波在低頻圖表上執行，當三個時間框架再次排列時，在一個好的水平上看多。

將多個時間框架納入分析交易中的另一個明顯好處是能夠識別支援和阻力讀數以及強勁的出入境水平。當交易按照短期圖表進行時，由於交易員能夠避免糟糕的進入價格、位置不好和/或不合理的目標，因此，當交易遵循短期圖表時，交易的成功機會會有所提高。

例子

為了將這一理論付諸實踐，我們將分析歐元/美元匯率。

在圖1中，為長期時間框架選擇了每月頻率。從這張圖表可以清楚地看出，歐元/美元數年來一直處於上升趨勢。更準確地說，這對貨幣已經從2005年末的一個低谷形成了一條相當一致的上升趨勢線。

從中期來看，月表中的總體上升趨勢仍然可以確定。然而，現在很明顯，現貨價格已經打破了一個不同的，但值得註意的，在這個時期上升的趨勢線和回撥回更大的趨勢可能正在進行。考慮到這一點，一項貿易可以充實起來。為了獲得最佳的盈利機會，只有當價格回到長期趨勢線時，才應該考慮多頭頭寸。另一種可能的交易是做空這條中期趨勢線的突破，並將利潤目標設定在月表的技術水平之上。

根據我們從高週期圖表中選擇的方向，較低的時間框架可以更好地框定短期內的進入或監測向主要趨勢線的下降。在圖3所示的4小時圖表上，支撐位1.4525最近剛剛下跌。通常，以前的支撐會變成新的阻力位（反之亦然），因此可以在該技術水平下方設定一個短期限制進入指令，併在1.4750上方設定一個止損點，以確保交易的完整性，從而測試新的短期下跌趨勢。

底線

使用多重時間框架分析可以大大提高成功交易的幾率。不幸的是，許多交易者一旦開始尋找一個專門的利基市場，就會忽視這種技術的有用性。正如我們在本文中所展示的，對於許多新手交易者來說，是時候重新審視這種方法了，因為這是一種確保頭寸受益於潛在趨勢方向的簡單方法。