普通規模的財務報表將行專案顯示為所選或普通數字的百分比。建立普通規模的財務報表可以更輕鬆地分析一家公司，並將其與同行進行比較。使用普通規模的財務報表有助於投資者發現原始財務報表可能無法揭示的趨勢。

所有三個主要財務報表都可以採用通用的大小格式。以美元計價的財務報表可以很容易地使用電子錶格轉換成普通規模的報表，也可以從Mergent online等線上資源獲取。 下麵是對每個財務報表的概述，並更詳細地總結了這種分析可以為投資者提供的好處和缺點。

關鍵要點

• 通用規模的財務報表以公共基數的百分比顯示財務報表上的專案。
• 例如，如果總銷售收入用作共同基數，則其他財務報表專案（如營業費用和貨物成本）將作為總銷售收入的百分比進行比較。
• 投資者使用普通規模的財務報表，以便更容易將公司與其競爭對手進行比較，並識別公司財務狀況的重大變化。

資產負債表分析

一般規模資產負債表分析的常用數字是總資產。根據會計等式，這也等於總負債和股東權益，使得這兩個術語在分析中可以互換。也可以用總負債來表明公司的義務在哪裡，以及在管理債務時是保守還是有風險。

從資產負債表的角度來看，共同規模戰略有助於洞察企業的資本結構以及與競爭對手的比較。投資者還可以考慮為某一特定行業確定最佳資本結構，並將其與所分析的公司進行比較。然後投資者就可以斷定債務水平是否過高，資產負債表上是否保留了多餘的現金，或者存貨增長是否過高。資產負債表上的商譽水平也有助於表明公司在多大程度上依賴收購來實現增長。

下麵是科技巨頭國際商業機器公司（IBM）的通用規模資產負債表示例。透過上面提到的一些例子，我們可以看到，在三年期間，長期債務平均佔總資產的20%左右，這是一個合理的水平。在過去三年中，現金佔總資產的10%左右，短期債務佔總資產的6%至7%更為合理。

將短期和長期債務加在一起，並將這一數額與流動資產部分的庫存現金總額進行比較，這一點很重要。這讓投資者知道有多少現金緩衝是可用的，或者一家公司是否依賴市場在債務到期時進行再融資。

分析損益表

損益表的常見數字是總銷售額。這實際上與計算公司利潤率的分析是一樣的。例如，凈利潤率就是凈收入除以銷售額，這也是一種常見的規模分析。

計算毛利潤率和營業利潤率也是如此。例如，通用規模法對研究密集型公司很有吸引力，因為它們往往專註於研究和開發（R&amp；D） 佔總銷售額的百分比。

下麵是IBM常見的損益表。我們將在下麵更詳細地介紹它，但請註意R&amp；平均接近收入6%的支出。博思諮詢公司（Booz&amp；a）表示，從整體上看同行群體和公司；公司分析，這使得IBM在科技巨頭中位列前五，在全球研發總量方面位列前20位（2013年）；支出佔總銷售額的百分比。

一般規模和現金流

與損益表分析類似，現金流量表中的許多專案可以表示為總銷售額的百分比。這可以讓我們深入瞭解許多現金流專案，包括資本支出（CapEx）佔收入的百分比。

股票回購活動也可以放在上下文中作為總頂線的百分比。債務發行是另一個重要的數字，與它幫助產生的年銷售額成比例。因為這些專案是按銷售額的百分比計算的，所以它們有助於表明它們在多大程度上被用來產生總收入。

以下是IBM總銷售額的現金流量表。它產生了令人印象深刻的經營現金流，三年期間平均佔銷售額的19%。股票回購活動也令人印象深刻，三年中每年都超過總銷售額的11%。您還可能註意到第一行，它是凈收入佔總銷售額的百分比，從損益表的角度來看，它與普通規模分析完全匹配。這代表凈利潤率。

這與常規財務報表有何不同

通用規模分析的主要好處是，它允許在單個時間段（如季度或年度）內按行專案進行縱向分析，也允許在一個時間段（如我們在上面為IBM分析的三年）內從橫向角度進行分析。

僅僅看一份原始的財務報表就更難了。但是，透過縱向分析上下檢視財務報表，投資者可以發現公司的重大變化。通用大小分析有助於將分析放在上下文中（以百分比為基礎）。這與檢視損益表時的比率分析是一樣的。

普通尺寸顯示了什麼

通用規模分析的最大好處是，它可以讓投資者識別出公司財務狀況的重大或劇烈變化。很容易觀察到快速的增加或減少，例如一個季度或一年中報告的利潤快速下降。

以IBM為例，在所考察的時間段內，它的結果總體上是相對穩定的。值得註意的一點是資產負債表中的庫存股，它已經增長到總資產的負100%以上。但這並沒有讓投資者驚慌，而是表明該公司在創造現金回購股票方面取得了巨大成功，遠遠超過了其資產負債表上的留存金額。

一個共同的規模分析也可以讓人們深入瞭解公司追求的不同戰略。例如，一家公司可能願意犧牲利潤率來換取市場份額，這往往會以犧牲毛利潤率、營業利潤率或凈利潤率為代價，使整體銷售額更大。理想情況下，追求較低利潤率的公司會增長得更快。我們在獨立的基礎上研究IBM，比如R&amp；D分析，IBM也應該透過與主要競爭對手的比較來進行分析。

底線

正如上述情景所強調的，一個普通的規模分析本身不太可能對一家公司給出全面而明確的結論。必須在全面財務報表分析的背景下進行，如上所述。

投資者還需要意識到暫時和永久的區別。盈利能力的短期下降只能表明短期內的短暫波動，而不是利潤率的永久性損失。