C類股份是一種共同基金股份,其特點是水平負載,包括基金營銷、分銷和服務的年度費用,按固定百分比設定。這些費用相當於公司或個人的佣金,幫助投資者決定持有哪隻基金。這些費用每年收取一次。
相比之下,前端負載在購買股票時支付費用,後端負載在投資者**股票時評估費用;而空載基金根本不含佣金,手續費只是計算到基金的資產凈值(NAV)中。
與其他共同基金股票類別相比,C類股票的費用比率通常低於B類股票。不過,它們的費用比率高於A股。費用比率是運營共同基金的整體年度管理成本。因此,C類股票可能是短期投資者的一個好選擇,他們計劃將共同基金保留幾年。
構成C股水平負荷的現行費用正式稱為12b-1費用,根據1940年《投資公司法》的一節命名。12b-1費用總額每年上限為1%。在這1%的費用中,分銷和營銷費用最高可達0.75%,而服務費最高可達0.25%。雖然12b-1費用是專門用於營銷的,但主要用於獎勵**基金股票的中介機構。從某種意義上說,這是投資者每年向共同基金支付的佣金,而不是交易佣金。
其他共同基金份額類別也有12b-1的費用,但程度不同。向A股收取的費用通常較低,以補償這類股票支付的高額前期佣金。C股的最高支付比例往往為1%,而且,由於12b-1費用計入了共同基金的總體費用比率,因此,C股的存在可以將C類股東的年度費用比率推高至2%以上。
與A股不同的是,C類股沒有前端負載,但它們通常攜帶少量後端負載,官方稱為或有遞延銷售費用(CDSC),就像B類股一樣。然而,C股的這些負擔要小得多,通常只有1%左右,而且一旦投資者持有共同基金一年,這些負擔通常就會消失。
贊成的意見
No upfront commission—entire deposit is invested
No back-end sales charge after one year
Good intermediate-term (1-3 years) investment
欺騙
High expense ratios
Back-end load on first-year withdrawals
Not good for a buy-and-hold strategy
由於短期贖回的後端負擔,計劃在一年內撤資的投資者可能希望避開C股。另一方面,與C股相關的持續費用增加,使其成為長期投資者不太理想的選擇。
當持有相當長一段時間(比如在退休基金中)時,不同費用的投資的最終價值差異可能是巨大的。舉個例子,一隻基金投資5萬美元,收益率為6%,年運營費為2.25%,持有期為30年。投資者最終將獲得145093.83美元。一隻投資金額相同,年回報率相同,但年運營費用為0.45%的基金將為投資者提供更高的回報,最終價值為250832.55美元。
C類股票最適合計劃將基金持有一段有限的中間期的投資者,最好是一年以上,但不超過三年。這樣的話,你持有足夠長的時間,以避免CDSC,但不要太久,高支出率將採取一個主要的代價,基金的整體回報。
卡拉莫斯成長基金就是一個同時持有a類和C類股票的基金。A類股的費用比率為1.40%。其中0.25%為12b-1費用。他們有一個最大的4.75%的前端負載,根據投資額減少。該基金的C類股票沒有前端負擔,但持有不到一年的股票,最高可持有1%的CDSC。C類股還徵收最高1%的12b-1費用,將基金的整體費用比率推高至2.15%。
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