儘管交易所交易基金（etf）主要與指數跟蹤和增長投資相關，但仍有許多基金透過持有派息股票來提供收入。當他們這樣做，他們收集定期股息支付，然後分配給ETF的股東。這些股息可由基金管理層自行決定以兩種方式分配：支付給投資者的現金或再投資於ETF的基礎投資。

etf派息時間

與單個公司的股票類似，ETF設定了除息日期、記錄日期和付款日期。這些日期決定誰收到股息以及何時支付股息。這些股息支付的時間安排與標的股票不同，並因ETF而異。

例如，流行的SPDR標準普爾500指數ETF（SPY）的除息日是財政季度最後一個月（3月、6月、9月和12月）的第三個星期五。如果該日恰好不是營業日，則除息日為前一個營業日。登記日在除息日前兩天。每季度末，SPDR S&amp；p500etf分配股息。

每個ETF都設定了分紅日期的時間。這些日期列在基金的招股說明書中，向所有投資者公開。就像任何公司的股票一樣，ETF的價格通常在除息日之前上漲，反映出一系列的購買活動，之後下跌，因為在除息日之前持有該基金的投資者會收到股息，而在除息日之後購買的投資者則不會。

現金股利

SPDR標準普爾500指數ETF以現金支付股息。根據該基金的招股說明書，SPDR標準普爾500指數ETF將從其持有的標的股票中獲得的所有股息都存入一個無息賬戶，直到支付款項的時候。在財政季度末，當股息到期支付時，SPDR S&amp；p500etf從無息賬戶提取股息，並按比例分配給投資者。

其他一些etf可能會暫時將標的股票的股息再投資到基金的持股中，直到支付現金股息為止。自然地，這會在基金中產生少量的槓桿作用，在牛市時會略微改善基金的業績，在熊市時會略微損害基金的業績。

股息再投資

ETF經理人也可以選擇將投資者的股息再投資於ETF，而不是將其作為現金進行分配。對股東的支付也可以透過代表股東對ETF的基礎指數進行再投資來實現。從本質上講，結果是一樣的：如果一個ETF的股東從ETF獲得2%的股息再投資，如果他想有現金的話，他可以轉手**這些股票。

有時，這些再投資可以被視為一種利益，因為投資者透過股息再投資購買額外股份不需要支付交易費用。然而，每位股東的年度股息在收到當年應納稅，即使是透過股息再投資收到的。

ETF股息稅

etf通常被視為共同基金的有利替代品，因為etf能夠控制投資者所得稅的金額和時間。然而，這主要是由於如何以及何時在etf中獲取應稅資本利得。重要的是要明白，擁有產生股息的ETF並不延遲由ETF在納稅年度支付的股息產生的所得稅。ETF支付的股息對投資者徵稅的方式與共同基金支付的股息徵稅的方式基本相同。

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另類收益ETF和你的投資組合

派息ETF示例

以下是五隻非常受歡迎的以股息為導向的etf。

spdr s&amp；派息etf

SPDR標準普爾股息ETF（SDY）是股息ETF中最極端的一種。它跟蹤S&amp；P高收益股息貴族指數，其中只包括那些來自標準普爾的公司；P至少連續20年增加股息。  由於長期以來可靠地支付這些股息，這些公司往往被認為是風險較低的投資者尋求總回報。

先鋒紅利增值etf

Vanguard股息增值ETF（VIG）追蹤納斯達克美國股息實現者選擇指數（NASDAQ U.S.Distribution Achievers Select Index），該指數是一個市值加權組合，由至少連續10年增加股息的公司組成。其資產在國內投資，投資組合包括許多富有傳奇色彩的公司，如微軟公司（Microsoft Corp.）和強生公司（Johnson&amp；約翰遜（JNJ）。

ishares精選股息etf

iShares精選股息ETF（DVY）是追蹤股息加權指數的最大ETF。與VIG類似，這隻ETF完全是國內的，但它專註於規模較小的公司。DVY投資組閤中的100只股票中，大約四分之一屬於公用事業公司。其他主要板塊包括金融股、週期股、非週期股和工業股。

ishares核心高股息etf

貝萊德旗下的iShares核心高股息ETF（HDV）比該公司另一個著名的高收益期權DVY更年輕，使用的投資組合也更小。這隻ETF跟蹤晨星構建的一個由75只美國股票組成的指數，該指數透過股息可持續性和盈利潛力進行篩選，這是本傑明·格雷厄姆和沃倫·巴菲特基本面分析學派的兩個標誌。 事實上，晨星的可持續性評級是由巴菲特的“經濟護城河”概念推動的，圍繞這條護城河，企業將自己與競爭對手隔離開來。

先鋒高股息收益etf

先鋒高股息收益ETF（VYM）的特點是低成本和簡單，類似於大多數其他先鋒產品。它有效地跟蹤富時高股息收益率指數，並顯示出所有投資者的良好可交易性。 VYM加權方法的一個特別的怪癖是它關註未來的股息預測（大多數高股息基金選擇股票是基於股息歷史）。這使得VYM擁有比大多數競爭對手更強大的技術優勢。

其他收益型ETF

除這五隻基金外，還有以股息為重點的ETF，它們採用不同的策略來提高股息收益率。iShares S&P美國優先股指數基金（PFF）等ETF跟蹤一籃子來自美國公司的優先股。優先股ETF的股息收益率應大大高於傳統普通股ETF，因為優先股的行為更像債券而不是股票，不會以同樣的方式受益於公司股價的升值。

房地產投資信託基金，如先鋒房地產投資信託基金ETF（VNQ）跟蹤上市股票房地產投資信託基金（REITs）。由於REITs的性質，其股息收益率往往高於普通股etf。

還有一些國際股票ETF，如智慧樹新興市場高股息基金（DEM）或第一信託DJ全球精選股息指數基金（FGD），這些基金跟蹤的股息支付率高於美國境外的普通公司。

底線

儘管etf通常以跟蹤廣泛的指數而聞名，比如標準普爾500指數（S&amp；在p500或羅素2000指數中，也有許多etf專註於派息股票。從歷史上看，股息佔股市總回報的比例接近40%，強勁的股息支付歷史是企業盈利能力最古老、最可靠的標誌之一。