什麼是智慧beta etf(a **art beta etf)？

智慧Beta ETF是一種交易所交易基金（ETF），它使用基於規則的系統來選擇要包含在基金組閤中的投資。交易所交易基金（ETF）是一種跟蹤標普等指數的基金；p500智慧beta型etf建立在傳統etf的基礎上，並根據預先確定的財務指標調整基金持有量的組成部分。

關鍵要點

• 聰明的Beta型etf使用基於規則的系統方法從特定指數中選擇股票。
• 聰明的Beta型ETF可能會選擇那些只表現出某些行為或指標的公司。
• 聰明的貝塔是主動和被動投資的混合體。
• 聰明的貝塔投資遵循指數，但在從指數中選擇股票時也會考慮其他因素。

3:04

什麼是智慧測試版？

瞭解智慧beta etf

管理股票組成的交易所交易基金的規則因基金成立時制定的規則而異。此外，基金中的每隻股票都有不同的權重。加權意味著一隻基金可能會根據一個基本方面（如價值）持有更多的股票。一些etf可能會跟蹤只包含銀行股、大公司或科技股的股指。

市值加權是選擇一個指數或基金中包含多少公司股票的最常用方法之一。市值加權是指根據公司的市值或股價乘以流通股數量來選擇公司。一家擁有大量流通股且股價大幅上漲的公司，將在市值指數中佔有重要權重。

Smart Beta沒有採用典型的cap加權指數策略。相反，它考慮了特定公司或行業的粒度因素。聰明的Beta型ETF可能會選擇那些只表現出某些行為或指標的公司。這些指標包括諸如盈利增長、股票動量、股票漲跌幅度或盈利能力等因素。每個ETF都有自己的規則，這些規則是挑選基金中股票的整體系統方法的一部分。

智慧beta etf的型別

一隻聰明的Beta型ETF可能會根據一家公司的股息增長情況篩選和選擇其持有的股票。股息是從公司收益中支付給股東的分配，作為對投資公司的獎勵。支付股息的公司往往是大型的、成熟的、盈利的公司。

風險加權方法考慮了股票的預期波動性。基金可能會限制持有低波動性的股票，以降低基金的風險。波動性是衡量一種證券的價格波動程度，或在一定程度上，它是否在價格上波動。相反，一些投資者歡迎風險，並可能希望投資於專註於具有高增長潛力的公司的基金。

儘管有許多型別的智慧Beta ETF策略，但最常見的策略包括：

• 等權重：該策略不基於股價和市值對基金進行加權，而是對各因素和各持股比例進行等權重。
• 基本加權：公司是透過總收益、利潤、收入或財務驅動的基本面和指標等因素來選擇和加權的。
• 基於因素：股票是基於特定因素加權的，如資產負債表組成部分、低估的估值或成長中的小公司。
• 低波動性：這種方法側重於股票和指數的低波動性或小的價格波動在一個歷史時期。

被動和主動管理

聰明的Beta型etf採用被動和主動相結合的投資方式。主動投資類似於讓投資經理選擇要包含在投資組閤中的股票。積極管理的基金根據各種基本指標（如收益或財務比率）根據需要買賣股票。

基金是被動的，因為它跟蹤指數，而沒有投資經理選擇股票。因此，被動基金的費用往往較低。例如，一隻基金可能會跟蹤標普500指數中的所有股票，這樣它就可以精確地模仿或跟蹤標普500指數的每一個走勢。

聰明的貝塔是主動和被動投資的混合體。它遵循一個使其被動的指數，但它也考慮了從指數中選擇股票或投資的替代因素。換句話說，跟蹤標普500指數的智慧貝塔基金不會選擇該指數上的每一隻股票。相反，它可能只選擇那些表現出特定行為的，比如一定百分比的收入增長。

與智慧beta etf相關的好處

許多聰明的Beta型etf旨在提高投資組合回報率、最大化股息和降低投資組合風險。

有些人可能會說，聰明的Beta策略的好處之一是使用等權重索引。此引數消除了對指數中市值權重最大的股票的強調。根據市值權重，如果最大的股票或持股表現不佳，相對於指數中最小的組成部分，它們將對指數的表現產生相當大的影響。

智慧貝塔基金不像傳統的市值加權指數基金那樣是一種被動策略。儘管許多智慧Beta型etf的費用比率高於被動指數產品，但它們的成本低於大多數主動管理型基金。

聰明的Beta型etf非常適合希望最大化收益和回報的投資者，同時也考慮到將風險降至最低的可能性。

與智慧beta etf相關的風險

智慧Beta型etf仍然是一種相對較新的投資方法，交易量可能較低。低交易量或流動性可能導致投資者無法輕易賣出或退出頭寸。

交易成本高，可以重新建立原來的指數權重。這一價格上漲來自於基金從指數中購買股票，該指數將被納入基金。因此，**art Beta的收費可能低於主動管理型基金，但節省的費用可能並不顯著。

智慧Beta型etf的表現可能遜於標準普爾500指數等傳統指數；因為它們需要不斷地根據指數調整。換言之，增持和**是根據基金的規則進行的。

由於智慧Beta型etf需要考慮的變數太多，因此交易它們可能比使用傳統指數更困難。因此，智慧Beta型etf的價格可能與基金的基礎價值不同。

贊成的意見

• Smart Beta is a blend of active and passive investing, following an index but also c***idering alternative factors.

• Smart Beta ETFs rely less on market-cap weightings to avoid one stock overly influencing an ETFs value.

• These funds have lower fees than actively-managed funds.

• Smart Beta ETFs allow for flexibility in choosing holdings and their behaviors including risk-based approaches.

欺騙

• Some **art Beta ETFs can be expensive since stocks have to be bought and sold to meet the fund's rules.

• Smart Beta funds can underperform the passive indexes since they are traded continuously versus a buy and hold strategy.

• Trading volume can be low leading to difficulty buying and selling the funds.

• Smart Beta ETFs typically have higher fees than passively index-based funds.

智慧貝塔基金的現例項子

Vanguard股息增值指數基金ETF股票（VIG）是一種智慧貝塔ETF，跟蹤支付股息的股票指數。該基金從納斯達克美國股息實現者選擇指數中選擇公司。然而，VIG增加了一層具體的標準，這是一家公司被納入基金持股所必需的。VIG選擇了連續10年增加股息的公司。

費用比率較低，僅為0.08%，有來自多個行業的公司，包括：；

• 微軟公司。
• 沃爾瑪公司。
• 百事可樂。股份有限公司。
• 3M公司
• 麥當勞公司。

從名單中我們可以看出，這些公司都很成熟，這對於多年來一直派息的公司來說是典型的。由於股息是從收益中支付的，只有最賺錢的公司才能始終如一地支付股息。